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原油簡評:風(fēng)險偏好重返金融市場 國際油價上漲逾2%
卓創(chuàng)資訊 2023-11-03 07:09:55
   1.市場下注美聯(lián)儲加息已經(jīng)結(jié)束,美元與美國國債收益率走低
    2.渣打銀行表示,其2024年布倫特原油每桶98美元的預(yù)測得到了供需基本面的充分支持
    3.路透社調(diào)查:油價不會長期保持在每桶100美元以上
美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變后,美元匯率下跌,風(fēng)險偏好重返金融市場,國際油價上漲逾2%,結(jié)束了三天連跌。周四(11月2日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2023年12月期貨結(jié)算價每桶82.46美元,比前一交易日上漲2.02美元,漲幅2.51%,交易區(qū)間80.22-82.83美元;倫敦洲際交易所布倫特原油2024年1月期貨結(jié)算價每桶86.85美元,比前一交易日上漲2.22美元,漲幅2.62%,交易區(qū)間84.64-87.05美元。
    石油期貨投資者一直在密切關(guān)注美聯(lián)儲的政策決定,擔(dān)心激進的加息可能會減緩經(jīng)濟增長并抑制能源需求。美國基準(zhǔn)原油價格周三跌至8月底以來的最低水平,10月份累計下跌近11%,抹去了哈馬斯四周多前襲擊以色列南部后的漲幅。然而市場下注美聯(lián)儲加息已經(jīng)結(jié)束,美元與美國國債收益率走低。市場觀察人士表示,總體而言,全球市場的交易基調(diào)普遍樂觀,美國股市上漲,美國國債收益率回落,美元在美聯(lián)儲周三決定不加息后走弱,這有助于提振原油價格。
    SIA財富管理首席市場策略師Colin Cieszynski周四在接受道瓊斯新聞網(wǎng)站MarketWatch采訪時說:“美聯(lián)儲結(jié)束后的美國國債收益率一直在下降,這拖累了美元,消除了石油和其他大宗商品價格的不利因素?!?br>     路透社援引Price Futures Group分析師Phil Flynn的話說:“如果美聯(lián)儲叫停加息,油價應(yīng)該非常接近底部?!?br>     英格蘭銀行在周四的最新會議上,將利率保持在15年來的最高水平5.25%,這是連續(xù)14次連續(xù)加息后連續(xù)第二個月保持穩(wěn)定。OANDA分析師Craig Erlam表示:“盡管如此,目前看起來很明顯,英國央行和許多同行一樣,已經(jīng)結(jié)束了緊縮周期,現(xiàn)在的問題是緊縮周期會在頂峰停留多久?!?br>     投資者還將關(guān)注中東局勢的發(fā)展,中東局勢令石油市場緊張,因為更大范圍的沖突可能會中斷該地區(qū)的供應(yīng)。
    渣打銀行表示,對2024年布倫特原油價格為每桶98美元的預(yù)測得到了供需基本面的良好支撐,預(yù)計2024年全球日均需求將增長150萬桶,其中非歐佩克國家的日均供應(yīng)量將增加88萬桶,主要來自美國、加拿大、圭亞那和巴西。他們還預(yù)測,第一季度和第二季度的供應(yīng)短缺最終將讓位于下半年的溫和過剩。與此同時,渣打銀行預(yù)測,歐佩克將價格穩(wěn)定在可接受范圍內(nèi)的目標(biāo)可能會繼續(xù)下去,并可能導(dǎo)致2025年基本面的進一步收緊。渣打銀行預(yù)計,繼第三季度減少1.72億桶石油供應(yīng)量之后,第四季度全球石油庫存將進一步減少1.2億桶。專家預(yù)計,庫存減少速度將從10月份的每日52萬桶加速到11月份的每日138萬桶和12月份的每日199萬桶。渣打銀行表示,目前中東局勢對石油市場的主導(dǎo)地位可能分散了市場對庫存下降和生產(chǎn)商旨在實現(xiàn)市場軟著陸的政策的注意力,從而導(dǎo)致油價下跌。換句話說,近期油價上漲、波動性降低的趨勢已經(jīng)被波動性加大的下行趨勢所取代。
    需求端同樣有利于市場。根據(jù)渣打銀行的數(shù)據(jù),全球石油日均需求已經(jīng)超過了2019年8月新冠病毒流行前的石油需求,平均每天1.0233億桶,環(huán)比增長120萬桶,同比增長230萬桶。渣打銀行分析師反駁了一些華爾街銀行分析師的觀點,即高油價已經(jīng)引發(fā)了需求破壞。
    路透社一項對40名經(jīng)濟學(xué)家和分析師的調(diào)查預(yù)測今年布倫特原油平均價格將為每桶84.80美元,預(yù)測2024年為每桶86.62美元,與9月份預(yù)測的每桶84.09美元和86.45美元的估計值基本相似。今年迄今為止,全球基準(zhǔn)布倫特原油平均價格約為每桶82.60美元。對美國原油價格預(yù)測也略有上調(diào),從上個月預(yù)測的每桶79.64美元和82.99美元上調(diào)至2023年的每桶80.32美元和明年的83.02美元。
    Stratas Advisors總裁(John Paisie表示:“油價上漲的主要驅(qū)動因素仍將是地緣政治和經(jīng)濟增長的程度?!彼€說,如果中東局勢失控,如果石油供應(yīng)中斷,布倫特原油價格可能會測試每桶115美元或更高。
    以色列和哈馬斯之間的軍事沖突引發(fā)了人們對供應(yīng)的擔(dān)憂,更大范圍的沖突可能會影響中東這個世界上最大的石油供應(yīng)地區(qū)。到目前為止,由于以色列不是一個石油生產(chǎn)大國,其影響是有限的。但是,資本經(jīng)濟公司的比爾·韋瑟伯恩說,“如果美國認定中東某國在哈馬斯的襲擊中扮演了重要角色,這可能會導(dǎo)致美國加大對該國石油出口的制裁力度。鑒于目前原油市場的緊張狀況,這可能導(dǎo)致原油價格飆升至每桶100美元以上。”
    然而路透社調(diào)查的大多數(shù)受訪者認為,由于經(jīng)濟衰退壓力日益增大,油價不會長期保持在每桶100美元以上。
    在供應(yīng)方面,沙特阿拉伯和歐洲某國表示,他們將繼續(xù)自愿減產(chǎn)直到2023年底,這樣將保持市場緊張支撐油價。Julius Baer分析師Norbert Rücker表示:“沙特的減產(chǎn)最終將會停止,由于需求停滯,供應(yīng)收緊的程度應(yīng)該不會像人們擔(dān)心的那樣嚴重?!?/div>