導(dǎo)語：2023年聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：首先，產(chǎn)業(yè)鏈品目多有擴(kuò)能，且上游新投產(chǎn)速度快于下游；其次，產(chǎn)業(yè)鏈利潤向中下游轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展階段，各品目產(chǎn)能增速、產(chǎn)量增速、進(jìn)口增速、出口增速等指標(biāo)均出現(xiàn)明顯變化，通過各品目變化最大的數(shù)據(jù)指標(biāo)一窺行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

表 2023年聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)一覽表

環(huán)氧丙烷：2023年產(chǎn)能同比增幅預(yù)計(jì)40.44%

    2019-2023年中國環(huán)氧丙烷產(chǎn)能整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增速逐步加快，五年年均增長(zhǎng)率17.36%?！?023-2024中國環(huán)氧丙烷市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示，2023年中國環(huán)氧丙烷產(chǎn)能預(yù)計(jì)為680萬噸，同比增長(zhǎng)40.44%。目前環(huán)氧丙烷處于供需平衡向過剩狀態(tài)演變中，未來擬建計(jì)劃眾多，但隨著供應(yīng)過剩，價(jià)格及毛利水平或收縮，打擊業(yè)者投資信心，產(chǎn)能擴(kuò)張速度或有放緩。

BDO：2023年BDO產(chǎn)能增幅預(yù)計(jì)35.34%

    2023年BDO產(chǎn)能增速繼續(xù)加快，市場(chǎng)由供應(yīng)偏緊轉(zhuǎn)向供應(yīng)過剩，對(duì)行業(yè)利潤產(chǎn)生較大影響?！?023-2024中國BDO市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示，2023年BDO產(chǎn)能增幅預(yù)計(jì)將達(dá)到35.34%，較2022年上升11.77個(gè)百分點(diǎn)。中國BDO行業(yè)自“十二五”期間基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，進(jìn)入“十四五”后再度進(jìn)入產(chǎn)能快速擴(kuò)張期，逐步由量的提升過渡到結(jié)構(gòu)的提升。產(chǎn)能作為供應(yīng)中最重要的指標(biāo)，是決定BDO長(zhǎng)周期行情的關(guān)鍵因素，近五年隨著BDO產(chǎn)能增速先降后升，BDO市場(chǎng)由過剩壓力緩解轉(zhuǎn)向過剩風(fēng)險(xiǎn)再度高升的局面。

新戊二醇：擴(kuò)能進(jìn)入加速期，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)能增長(zhǎng)22.8%

    2023年新戊二醇投產(chǎn)再度進(jìn)入加速期，根據(jù)《2023-2024中國新戊二醇市場(chǎng)年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示2023年新戊二醇產(chǎn)能新增預(yù)計(jì)13萬噸，增長(zhǎng)率或達(dá)22.8%。在經(jīng)歷了2018年前的高速擴(kuò)能，新戊二醇行業(yè)進(jìn)入階段性的供應(yīng)過剩，行業(yè)利潤收縮，投產(chǎn)進(jìn)度放緩。隨著下游需求再度增量，加上對(duì)未來粉末涂料的良好預(yù)期，新戊二醇未來產(chǎn)能投放將再度進(jìn)入小高峰。

碳酸二甲酯：預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)量同比增幅21.5%

    近5年碳酸二甲酯產(chǎn)量穩(wěn)步增加。《2023-2024中國丙二醇及碳酸二甲酯市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示，近五年產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26.88%，2023年產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增幅21.50%。目前下游PC或基本完成產(chǎn)能投放，產(chǎn)能增速或有所放緩，需求焦點(diǎn)仍將集中在電解液領(lǐng)域，或有進(jìn)一步釋放，但在新能源發(fā)展背景下，各個(gè)企業(yè)看好其需求前景，紛紛計(jì)劃新建碳酸二甲酯項(xiàng)目，未來碳酸二甲酯或仍處于快速擴(kuò)能期，擴(kuò)能增速或大于需求增速，碳酸二甲酯供需結(jié)構(gòu)或逐步呈偏弱趨勢(shì)。

己二酸：預(yù)計(jì)2023年己二酸產(chǎn)量增長(zhǎng)13.68%

    2023年己二酸產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，受此影響產(chǎn)量同步增長(zhǎng)，行業(yè)過剩壓力繼續(xù)增大，在成本偏強(qiáng)與需求偏弱夾擊下行業(yè)利潤水平下滑明顯?！?023-2024中國己二酸市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計(jì)2023年己二酸產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.68%。一方面年內(nèi)大檢修較少，工廠開工多穩(wěn)定，另一方面下半年新產(chǎn)能較大，對(duì)產(chǎn)量增長(zhǎng)亦有貢獻(xiàn)。

丙二醇：預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.76%

    近五年國內(nèi)丙二醇產(chǎn)量呈現(xiàn)增加趨勢(shì)?！?023-2024中國丙二醇及碳酸二甲酯市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示，近五年產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率8.84%，2023年產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)13.76%。目前雖不飽和樹脂、彈性體聚醚等下游領(lǐng)域仍處于擴(kuò)張期，對(duì)丙二醇需求或存增加預(yù)期，但國內(nèi)丙二醇供應(yīng)或有新一輪新產(chǎn)能集中釋放，且增量較大，丙二醇供需結(jié)構(gòu)或逐步呈偏弱趨勢(shì)。

TDI：2023年前十個(gè)月毛利同比增長(zhǎng)58.46%

    2023年TDI前十個(gè)月平均毛利2423元/噸，高于近五年水平，較上年增加58.46%，得益于年內(nèi)甲苯價(jià)格低于上年。2022年國外因素影響下，原油及甲苯價(jià)格高企，TDI生產(chǎn)成本處于較高位置，侵蝕盈利。2023年甲苯價(jià)格低于上年，回饋TDI更多盈利空間。TDI自身售價(jià)低于2022年，預(yù)計(jì)環(huán)比下跌2%，產(chǎn)品自身爭(zhēng)取的盈利空間有限。

BDO:2023年BDO出口量增幅預(yù)計(jì)達(dá)到150%

    2023年BDO出口寬幅增長(zhǎng)，國內(nèi)過剩壓力下企業(yè)積極探索出口，一定程度上緩解了國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)壓力。《2023-2024中國BDO市場(chǎng)年度報(bào)告》中數(shù)據(jù)顯示，2023年BDO出口增幅預(yù)計(jì)達(dá)到150%，出口總量有望增長(zhǎng)至13萬噸。主要增長(zhǎng)來自于寧夏地區(qū)，其中二季度出口量增長(zhǎng)最為明顯，但出口增長(zhǎng)的持續(xù)性欠佳，主力出口工廠受外圍環(huán)境影響，下半年出口量銳減。

聚醚多元醇：2023年出口增長(zhǎng)或達(dá)到17.60%

    國內(nèi)聚醚產(chǎn)能過剩，我國聚醚工廠及出口商積極探索聚醚走向全球的道路?！?023-2024中國聚醚多元醇市場(chǎng)年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2023年聚醚多元醇出口連續(xù)第九年增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)聚醚出口量將增量至150萬噸，出口依賴度預(yù)計(jì)增長(zhǎng)至31.28%。單月出口量均在13萬噸之上，貿(mào)易伙伴增長(zhǎng)至近160個(gè)國家和地區(qū)。聚醚為產(chǎn)能過剩產(chǎn)品，出口可以有效的轉(zhuǎn)移國內(nèi)聚醚工廠的庫存壓力，并且在一定程度上可以提高聚醚的盈利能力，出口增量極大程度的帶動(dòng)了總需求的增長(zhǎng)，已然成為國內(nèi)聚醚消耗的不可或缺的重要部分?！?023-2024中國聚醚多元醇市場(chǎng)年度報(bào)告》帶您了解國內(nèi)供需矛盾，回顧近五年聚醚出口變化。

聚合MDI: 2023年進(jìn)口量預(yù)計(jì)增加9.99%

    隨著國產(chǎn)量的增加，近五年聚合MDI進(jìn)口量增加趨勢(shì)放緩，復(fù)合增長(zhǎng)率為-1.08%。2023年進(jìn)口總量預(yù)計(jì)為31.48萬噸，同比或增加9.99%。增加原因主要是下半年歐洲市場(chǎng)低迷，價(jià)格處于全球低位，歐洲流向中東貨源增加，中東地區(qū)過剩，其貨源轉(zhuǎn)而流入中國，同時(shí)歐洲貨源也增加對(duì)中國流入量。

    未來五年聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)發(fā)展布局及區(qū)域間供需匹配將發(fā)生怎樣的變化？

    供需量從區(qū)域到整體的相互制約及不斷平衡中，各品目市場(chǎng)價(jià)格影響邏輯會(huì)如何演變？

    未來三年各品目市場(chǎng)價(jià)格和盈利情況如何變化？相關(guān)驅(qū)動(dòng)因素變化趨勢(shì)及程度如何？

    卓創(chuàng)資訊年度分析報(bào)告將呈現(xiàn)最詳細(xì)、最全面的數(shù)據(jù)，附加最詳盡的市場(chǎng)分析；通過供需平衡研究行業(yè)格局變動(dòng)，通過焦點(diǎn)事件解讀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，通過價(jià)值鏈分析研判行業(yè)熱點(diǎn)，還原最真實(shí)的市場(chǎng)，分析并展望關(guān)注度最高的行業(yè)動(dòng)向。