1.擔心美聯(lián)儲推遲降息，歐美原油期貨早盤繼續(xù)下跌
2.歐洲柴油供應難保，加劇市場擔憂
3.高盛上調夏季油價預測
對俄制裁和航運中斷的擔憂，歐洲柴油價格上漲推高原油期貨，美國煉廠檢修也加劇市場緊缺氣氛，國際油價擺脫早盤跌勢而上漲。周一(2月26日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質原油2024年4月期貨結算價每桶77.58美元，比前一交易日上漲1.09美元，漲幅1.43%，交易區(qū)間75.84-78.03美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2024年4月期貨結算價每桶82.53美元，比前一交易日上漲0.91美元，漲幅1.11%，交易區(qū)間81-83.07美元。
市場認為高于預期的通脹可能導致美聯(lián)儲推遲降息，而利率維持高位會抑制全球燃料需求增長，國際油價早盤繼續(xù)下跌。投資者原先預計，從3月份開始，2024年全年將降息6至7個基點。隨著美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布和美聯(lián)儲下調上述預期，當前根據(jù)CME FedWatch工具推演，認為美聯(lián)儲6月份開始降息的可能性超過50%，到今年年底美聯(lián)儲只會降息三到四次。道瓊斯網(wǎng)站MarketWatch援引AcivTrades高級分析師Ricardo Evangeista的話說:“通脹頑固地徘徊在美聯(lián)儲2%的目標上方，美國經(jīng)濟顯示出意外的韌性,市場開始在利率長期保持高位的情況下定價。在這種背景下，經(jīng)濟活動預計將受到影響，導致對未來石油需求的預測下調?！?/p>
路透社援引咨詢機構Again Capital LLC合伙人John Kilduff的話說：“我們都在關注柴油。”
歐洲此前依賴歐洲某國燃料出口，然而現(xiàn)在其受到西方制裁，歐洲又難以獲得美國柴油，使歐洲現(xiàn)有的供應危機變得更加復雜。最近幾周，美國煉油廠開工率下降和紅海危機導致的全球貿易中斷收緊了柴油供應。船舶跟蹤公司Kpler的一項分析稱，2月迄今，歐洲進口美國柴油數(shù)量幾近腰斬,為665萬桶,遠低于1月份1144萬桶的七年高點。路透社報道說，2月份，美國柴油裂解差價一度飆升至每桶逾48美元的四個月高點，抑制了將柴油運往歐洲的套利機會。在紅海航運中斷導致供應緊張的情況下，美國柴油出口的減少加劇了歐洲確保餾分油供應的困難。此外，隨著許多油輪避開紅海蘇伊士運河航線，從亞洲向歐洲供應柴油成本增加，因為運費和保險費率已經(jīng)躍升,船只在非洲的好望角進行更長航行。
以色列與哈馬斯在中東的沖突仍在繼續(xù)，紅海危機繼續(xù)成為石油市場關注點。美國中央司令部2月26日發(fā)布聲明稱，上周六晚，也門胡塞武裝發(fā)射導彈險些撞上一艘懸掛美國國旗的油輪。Kilduff說，可能出現(xiàn)的運輸中斷“是困擾這個市場的因素”。
咨詢機構Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，盡管周一早盤交易是由對持續(xù)通脹限制需求的擔憂推動的，但焦點轉移到了一個更基本的問題上。Phil Flynn認為：“我們似乎又回到了供應方面的問題上。在美國煉油廠完成計劃中的工廠檢修后，煉油廠預計也將于3月開始恢復生產(chǎn)?！?/p>
投資銀行高盛分析師在一份報告中稱，也門胡塞武裝在紅海襲擊船只所帶來的地緣政治風險溢價仍然不大，僅為每桶2美元。然而,該行已將夏季布倫特原油最高價格預估從每桶85美元上調至87美元，因紅海航運局勢導致經(jīng)濟合作與發(fā)展組織成員國的庫存降幅大于預期。高盛仍預計2024年石油日均需求將增長150萬桶，同時上調對美國和印度需求預測，但下調對中國需求預測。
截至2月20日當周，投機商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國輕質原油和布倫特原油期貨和期權持有的凈多頭總計381404手，比前一周增加25673手；相當于增加2567.3萬桶原油。
管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有的凈多頭減少1.37%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當周，布倫特原油期貨和期權持倉量2807799手，比前一周減少了34406手；管理基金在布倫特原油期貨和期權中持有凈多頭272269手，比前周減少3768手。其中持有多頭增加357手，空頭增加4125手。
管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少1.52%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截至2月20日當周，布倫特原油期貨持倉量2251073手，比前一周減少了39011手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭274741手，比前周減少4236手。其中持有多頭增加365手，空頭增加4601手。
投機商在紐約商品交易所輕質原油期貨中持有的凈多頭增加12.2%。美國商品期貨管理委員會最新統(tǒng)計，截至2月20日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1662234手，減少53623手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭191901手，比前一周增加20829手。其中多頭增加15474手；空頭減少5355手。
管理基金在紐約商品交易所美國輕質低硫原油持有的期貨和期權中凈多頭增加了15.99%，而在洲際交易所歐洲市場美國輕質低硫原油持有的期貨和期權中凈空頭減少了30.44%。根據(jù)新的分類，截至2月20日當周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權中持有的凈多頭從前一周的115658手增加到134150手；其中多頭增加9155手；空頭減少9337手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場美國輕質低硫原油期貨和期權中持有的凈空頭從前一周的35964手減少到25015手；其中多頭增加3650手；空頭減少7299手。