導(dǎo)語：中國聚丙烯處在新一輪擴能高峰期，但在國內(nèi)需求增速放緩背景下，供應(yīng)過剩矛盾逐漸凸顯。而聚丙烯出口作為緩解供需壓力的重要途徑之一，近三年受出口窗口時常打開，加之國內(nèi)生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)積極開拓布局，出口增長加速。未來，隨著聚丙烯產(chǎn)能的持續(xù)擴張，國內(nèi)競爭加劇，出口作為緩解國內(nèi)供需矛盾且保證企業(yè)利潤的重要途徑，仍有望持續(xù)擴大份額，并保持穩(wěn)定發(fā)展。但機遇之下，聚丙烯出口挑戰(zhàn)仍存，未來仍需要行業(yè)內(nèi)企業(yè)從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品質(zhì)量、品牌影響提升及深耕國際市場方面做更多的努力。

產(chǎn)能保持高增長 聚丙烯供需逐漸向過剩發(fā)展

近年來，隨著國內(nèi)能化產(chǎn)業(yè)新布局的展開，烯烴產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能不斷擴大。作為能化基礎(chǔ)下游的聚丙烯產(chǎn)能增長迅速，過去的5年里，平均增長率達到11.66%。截至2024年5月份，PP產(chǎn)能已經(jīng)達到4000萬噸/年附近，較2018年增長77.23%。在產(chǎn)能持續(xù)增長的背景下，面對高成本、弱需求壓力，2022-2023年期間上游生產(chǎn)企業(yè)均有不同程度的降負減產(chǎn)行為，聚丙烯產(chǎn)能利用率持續(xù)創(chuàng)新低，這也反饋出行業(yè)在高擴能下已出現(xiàn)局部資源過剩的壓力，內(nèi)部通過擠出邊際產(chǎn)能調(diào)整供應(yīng)壓力已成為常態(tài)化。

未來幾年來看，隨著大煉油項目的持續(xù)擴張以及以PDH為代表的新興工藝迅速壯大，國內(nèi)PP供應(yīng)體量仍將快速擴展，預(yù)計到2028年聚丙烯產(chǎn)能將接近6000萬噸，較目前將繼續(xù)增長50%。雖然聚丙烯下游消費領(lǐng)域呈現(xiàn)出良好的結(jié)構(gòu)性增長空間和潛力，但在全球經(jīng)濟增速放緩大背景下，預(yù)計需求增速難以匹配較高供應(yīng)增速，未來聚丙烯供需將繼續(xù)向過剩發(fā)展。

深耕國內(nèi)市場之余 出口成為緩解供需壓力的途徑之一

2020年以前，我國國內(nèi)聚丙烯出口雖穩(wěn)步增長，但規(guī)模較小。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年聚丙烯出口量42.47萬噸，僅占表觀消費量1.34%。但從2021年開始，聚丙烯出口實現(xiàn)了“跨越式”發(fā)展，出口量高達139萬噸。主要是受美國極寒天氣及公共衛(wèi)生事件導(dǎo)致海外聚丙烯供應(yīng)收緊，海外價格上漲，中國聚丙烯出口窗口打開，使得常態(tài)化出口企業(yè)出口量顯著增長，部分未出口過企業(yè)也實現(xiàn)了產(chǎn)品首次走出國門。

事實上，除了海外供應(yīng)緊缺及價差帶來的機會，聚丙烯出口實現(xiàn)突破性的增長，與2019年以來新一輪產(chǎn)能投放預(yù)期下，各大生產(chǎn)企業(yè)及大型貿(mào)易商積極開拓出口渠道也有一定關(guān)系。面對國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能寬松并逐漸過剩的態(tài)勢，近年來中國聚丙烯企業(yè)除了深耕國內(nèi)市場，致力于國內(nèi)市場差異化發(fā)展和競爭外，也加快了開拓國際市場的節(jié)奏。根據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，2022年以來，除了中國低價優(yōu)勢下，出口套利窗口經(jīng)常打開帶來的機會，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)布局型的出口也在陸續(xù)增加，為中國聚丙烯出口維持一定體量提供了保障。

價差機會及積極開拓加持 1-4月份聚丙烯出口超預(yù)期

2024年1-4月份，中國國內(nèi)聚丙烯出口增長超預(yù)期。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，1-4月份，中國聚丙烯累積出口87.11萬噸，占2023年全年的66.5%。其中，3月出口量31.5萬噸，環(huán)比增加14.68萬噸、增幅87.01%；同比增加14.82萬噸、增幅88.62%。環(huán)比、同比均實現(xiàn)了較大增幅。3月份PP進口約31.07萬噸，月內(nèi)出口量超過進口量，首次實現(xiàn)了凈出口。1-4月份聚丙烯出口超預(yù)期增長的背后驅(qū)動主要來自以下幾個方面：①近幾年海外聚丙烯新增產(chǎn)能有限，疊加裝置檢修集中，供應(yīng)偏緊。②中國聚丙烯價格處于全球洼地，出口窗口長時間打開。③中國企業(yè)海外建廠的步伐加快，海外中國企業(yè)從設(shè)備加工適應(yīng)性上選擇國內(nèi)熟悉的原料。④則是聚丙烯產(chǎn)能持續(xù)增長態(tài)勢下，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)積極尋求出口機會的結(jié)果。一方面通過近兩年出口的持續(xù)拓展和孵化，海外企業(yè)對中國聚丙烯產(chǎn)品認可度提升，剛需有所增加；另一方面，國內(nèi)部分企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)積極布局海外市場，今年進一步加大了出口力度。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份多家國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)已完成年度出口計劃的60%以上，中石化、中石油、國能集團、中景石化、東華能源等企業(yè)相關(guān)資源牌號在海外市場認可度持續(xù)提升。中國聚丙烯出口總體保持比較好的態(tài)勢，國內(nèi)企業(yè)也從前幾年相對保守的小單“試水”逐步向深挖國際市場，擴大出口份額的趨勢發(fā)展。

出口規(guī)模不斷增長 但未來聚丙烯出口仍面臨挑戰(zhàn)

盡管中國聚丙烯的出口規(guī)模不斷增長，但也面臨著一些挑戰(zhàn)。首先，目前中國聚丙烯整體結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為通用資源較為充裕，高端及專用產(chǎn)品相對薄弱。出口市場上，既有韓國、日本為代表的高端料及專用料競爭，又有成本較占優(yōu)勢的中東各國競爭，當(dāng)前及未來還需要面對持續(xù)崛起的東南亞國家競爭，未來競爭激烈。其次，國際市場對聚丙烯質(zhì)量的要求越來越高，對中國聚丙烯產(chǎn)品而言，目前具有全球絕對競爭力，絕對口碑的產(chǎn)品并不多，國內(nèi)聚丙烯企業(yè)需要持續(xù)提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量，打造品牌競爭力和影響力。第三，我國聚丙烯出口企業(yè)仍以貿(mào)易企業(yè)為主，方向單一，未來仍需要深入開發(fā)海外市場，進而獲取更多機會。第四、國際環(huán)境復(fù)雜，出口政策環(huán)境在發(fā)生變化，海運成本也在不斷變化，需要企業(yè)密切關(guān)注相關(guān)動向。

總體而言，隨著產(chǎn)能的不斷增長，中國聚丙烯在全球地位不斷提升的同時，供需矛盾繼續(xù)凸顯，競爭加劇。在多重競爭壓力下，價格重心下移或使得中國市場進一步成為全球價格重心洼地，出口套利空間也將常態(tài)化打開，加上國內(nèi)企業(yè)積極拓展和布局，預(yù)計未來聚丙烯出口仍有望持續(xù)擴大份額，并保持穩(wěn)定發(fā)展。但國內(nèi)聚丙烯出口仍面臨重重阻力和挑戰(zhàn)，對于國內(nèi)企業(yè)而言，除了緊盯國內(nèi)外價差機會及出口環(huán)境，抓主出口機遇，還需要從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品質(zhì)量、品牌影響提升及深耕國際市場方面做更多的努力。

備注：下期聚丙烯出口專刊將推出聚丙烯出口目的地分析，敬請關(guān)注。更多關(guān)于聚丙烯出口內(nèi)容也可關(guān)注卓創(chuàng)資訊6月4日-5日廣州《2024中國聚丙烯行業(yè)高峰論壇》。