1.行情回顧:宏觀提振 價(jià)格重心上移
1.1國內(nèi)收盤價(jià)格
本周國內(nèi)聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格窄幅波動(dòng),價(jià)格重心繼續(xù)上移。本周原油市場(chǎng)整體偏強(qiáng)運(yùn)行,對(duì)PE成本端支撐仍存。周內(nèi)宏觀利好消息發(fā)布,市場(chǎng)參與者心態(tài)有所提振,現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)盤隨行走高,然終端需求表現(xiàn)仍顯弱勢(shì),同時(shí)工廠對(duì)高價(jià)原料抵觸心態(tài)濃厚,市場(chǎng)交易僵持,現(xiàn)貨價(jià)格窄幅漲跌。當(dāng)前線性主流價(jià)格在8530-9150元/噸,漲幅在70-250元/噸不等;高壓主流價(jià)格在10000-10400元/噸,漲幅在150-350元/噸不等;低壓各品種價(jià)格多數(shù)走高,變動(dòng)幅度在20-130元/噸不等。
表1 國內(nèi)各地PE市場(chǎng)價(jià)格一覽
單位:元/噸
產(chǎn)品 | 日期 | 華北地區(qū) | 華東地區(qū) | 華南地區(qū) |
LLDPE | 05月30日 | 8530—8700 | 8620—8900 | 8750—9150 |
05月23日 | 8450—8620 | 8550—8800 | 8600—8900 |
漲跌幅度 | 0.95%—0.93% | 0.82%—1.14% | 1.74%—2.81% |
LDPE | 05月30日 | 10000—10250 | 10000—10200 | 10150—10400 |
05月23日 | 9700—9900 | 9750—10050 | 9950—10200 |
漲跌幅度 | 3.09%—3.54% | 2.56%—1.49% | 2.01%—1.96% |
HDPE膜料 | 05月30日 | 8480—8750 | 8400—8900 | 8330—8650 |
05月23日 | 8400—8700 | 8350—8900 | 8300—8600 |
漲跌幅度 | 0.95%—0.57% | 0.60%—0.00% | 0.36%—0.58% |
HDPE中空 | 05月30日 | 8250—8680 | 8450—8650 | 8250—8430 |
05月23日 | 8200—8550 | 8350—8650 | 8200—8380 |
漲跌幅度 | 0.61%—1.52% | 1.20%—0.00% | 0.61%—0.60% |
HDPE拉絲 | 05月30日 | 8410—8980 | 8430—8900 | 8400—9350 |
05月23日 | 8430—8900 | 8400—8900 | 8400—9300 |
漲跌幅度 | -0.24%—0.90% | 0.36%—0.00% | 0.00%—0.54% |
HDPE注塑 | 05月30日 | 8250—8480 | 8150—8500 | 8180—8600 |
05月23日 | 8150—8400 | 8100—8550 | 8150—8600 |
漲跌幅度 | 1.23%—0.95% | 0.62%—-0.58% | 0.37%—0.00% |
本周美金PE市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)。線性方面,周內(nèi)報(bào)價(jià)漲5美元/噸,意向成交在970-990美元/噸。高壓方面,周內(nèi)報(bào)價(jià)漲20美元/噸,意向成交在1080-1110美元/噸。低壓膜方面,周內(nèi)報(bào)價(jià)漲5美元/噸,意向成交在970-1000美元/噸,帶遠(yuǎn)期信用證。卓創(chuàng)資訊認(rèn)為,國際油價(jià)震蕩走高,成本端延續(xù)強(qiáng)支撐。海外供應(yīng)來看,周內(nèi)進(jìn)口貨源陸續(xù)到港,體量較前期無明顯變化,供應(yīng)壓力相對(duì)有限;國產(chǎn)供應(yīng)來看,本周國內(nèi)石化企業(yè)檢修損失量環(huán)比減少2.46萬噸,處年內(nèi)中等偏高水平,供應(yīng)壓力不大;需求方面,終端需求延續(xù)弱勢(shì),成本承壓下,下游工廠開工乏力,工廠采購積極性受挫。另有周內(nèi)美元匯率持續(xù)走高,內(nèi)外盤價(jià)差收窄,國內(nèi)貿(mào)易商觀望情緒較濃,周內(nèi)美金盤成交平平。
表2 國內(nèi)PE美金市場(chǎng)價(jià)格統(tǒng)計(jì)
單位:美元/噸
品種 | 5月23日 | 5月30日 | 漲跌 |
HDPE膜料 | 970-990 | 970-1000 | 5 |
HDPE中空 | 910-930 | 910-930 | 0 |
HDPE注塑 | 900-920 | 900-920 | 0 |
LDPE | 1060-1090 | 1080-1110 | 20 |
LLDPE | 970-980 | 970-990 | 5 |
數(shù)據(jù)來源:卓創(chuàng)資訊
2.驅(qū)動(dòng)因素:供需兩弱 市場(chǎng)交投陷入僵持
本期PE開工負(fù)荷在77.51%,較上期上升0.95個(gè)百分點(diǎn)。本期新增茂名石化、廣東石化、蘭化榆林、燕山石化和中煤榆林部分PE裝置檢修,周度檢修損失量處于年內(nèi)較高水平。本周PE下游開工部分下跌。農(nóng)膜開工下降3個(gè)百分點(diǎn)至14%,包裝開工下降1個(gè)百分點(diǎn)至53%,薄膜/管材開工下降1個(gè)百分點(diǎn)分別至43%和38%,其他行業(yè)開工穩(wěn)定,目前下游各行業(yè)主流開工在14%-53%。
3.后市展望:供需兩弱市場(chǎng)盤整為主
卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì),下周國內(nèi)PE市場(chǎng)價(jià)格或盤整為主,其中LLDPE主流價(jià)格在8530-9150元/噸。下周來看,油價(jià)料將繼續(xù)波動(dòng),區(qū)間價(jià)格較上周有所上漲,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略有支撐;供應(yīng)來看,PE下周計(jì)劃檢修損失量在10萬噸,環(huán)比增加0.49萬噸,其中LLDPE檢修損失量在3.39萬噸,環(huán)比增加0.63萬噸,石化貨源供應(yīng)部分減少;進(jìn)口貨源來看,港口庫存去庫放緩,進(jìn)口貨源到港仍有增加預(yù)期,整體供應(yīng)壓力不大;需求方面,當(dāng)前仍處需求淡季,且原料價(jià)格持續(xù)高位,工廠部分停工待產(chǎn)。后續(xù)來看,供應(yīng)略有減少,但需求不及預(yù)期,現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略有支撐,但整體有限。綜上,需求進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,下游開工維持低位,預(yù)計(jì)下周LLDPE現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格盤整為主。
供應(yīng):初步預(yù)計(jì)下期國內(nèi)PE檢修損失量在10萬噸,環(huán)比增加0.49萬噸,其中LLDPE損失量3.93萬噸,LDPE損失量1.02萬噸,HDPE損失量5.05萬噸。進(jìn)口方面,周內(nèi)進(jìn)口貨源陸續(xù)到港,體量較前期無明顯變化,供應(yīng)壓力相對(duì)有限。
需求:農(nóng)膜行業(yè)來看,需求淡季背景下,工廠多數(shù)停機(jī)待產(chǎn),行業(yè)開工維持低水平。后市來看,短期內(nèi)農(nóng)膜需求仍然清淡,部分低位生產(chǎn)工廠考慮成本,或有停機(jī)動(dòng)作,開工或繼續(xù)下滑。PE市場(chǎng)長時(shí)間高位運(yùn)行,工廠按需接貨,囤庫意愿不高,對(duì)PE行情支撐有限。
成本:下周來看,油價(jià)料將繼續(xù)波動(dòng),美原油均價(jià)79美元/桶,波動(dòng)區(qū)間在77-81美元/桶之間。市場(chǎng)關(guān)注周末沙特減產(chǎn)會(huì)議的情況,假如按照市場(chǎng)預(yù)期一致,沙特聯(lián)合多國延長減產(chǎn),則該消息將奠定下半年油市供應(yīng)端偏緊的格局,油價(jià)也將獲得支撐和提振;但是假如延長減產(chǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期,比如先延長三個(gè)月,甚至釋放未來增產(chǎn)的信號(hào),則油價(jià)面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)??傊谑聭B(tài)沒有明朗之前,市場(chǎng)選擇觀望,油價(jià)也將維持波動(dòng)。從風(fēng)險(xiǎn)來看,一是石油庫存大幅累庫;二是沙特暫停減產(chǎn)。
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