1.行情回顧:各品種價格漲跌不一 交投僵持
1.1國內(nèi)收盤價格
本周國內(nèi)聚乙烯市場各品種價格漲跌不一。本周原油價格高位回落,對PE產(chǎn)品成本端支撐力度繼續(xù)減弱。周內(nèi)暫無消息面指引,市場回歸供需基本面。周內(nèi)檢修損失量雖環(huán)比增加,但需求端疲軟運(yùn)行態(tài)勢未有緩解,工廠訂單跟進(jìn)緩慢,對高價原料采購積極性較弱,市場買賣雙方陷入僵持狀態(tài)。部分持貨商試探小幅讓利出貨,臨近周末市場成交略有好轉(zhuǎn)。當(dāng)前線性主流價格在8420-9100元/噸,跌幅在50-150元/噸不等;高壓主流價格在10000-10550元/噸,漲幅在50-150元/噸不等;低壓各品種價格多數(shù)走軟,變動幅度在10-100元/噸不等。
表1 國內(nèi)各地PE市場價格一覽
單位:元/噸
產(chǎn)品 | 日期 | 華北地區(qū) | 華東地區(qū) | 華南地區(qū) |
LLDPE | 06月06日 | 8420—8600 | 8500—8750 | 8680—9100 |
05月30日 | 8530—8700 | 8620—8900 | 8750—9150 |
漲跌幅度 | -1.29%—-1.15% | -1.39%—-1.69% | -0.80%—-0.55% |
LDPE | 06月06日 | 10000—10300 | 10100—10300 | 10250—10550 |
05月30日 | 10000—10250 | 10000—10200 | 10150—10400 |
漲跌幅度 | 0.00%—0.49% | 1.00%—0.98% | 0.99%—1.44% |
HDPE膜料 | 06月06日 | 8400—8720 | 8350—8850 | 8320—8600 |
05月30日 | 8480—8750 | 8400—8900 | 8330—8650 |
漲跌幅度 | -0.94%—-0.34% | -0.60%—-0.56% | -0.12%—-0.58% |
HDPE中空 | 06月06日 | 8200—8600 | 8350—8600 | 8200—8350 |
05月30日 | 8250—8680 | 8450—8650 | 8250—8430 |
漲跌幅度 | -0.61%—-0.92% | -1.18%—-0.58% | -0.61%—-0.95% |
HDPE拉絲 | 06月06日 | 8310—8950 | 8400—8850 | 8500—9300 |
05月30日 | 8410—8980 | 8430—8900 | 8400—9350 |
漲跌幅度 | -1.19%—-0.33% | -0.36%—-0.56% | 1.19%—-0.53% |
HDPE注塑 | 06月06日 | 8170—8400 | 8100—8500 | 8120—8500 |
05月30日 | 8250—8480 | 8150—8500 | 8180—8600 |
漲跌幅度 | -0.97%—-0.94% | -0.61%—0.00% | -0.73%—-1.16% |
本周美金PE市場大穩(wěn)小動。線性方面,周內(nèi)報價穩(wěn)定,意向成交在970-990美元/噸。高壓方面,周內(nèi)報價漲25美元/噸,意向成交在1090-1150美元/噸。低壓膜方面,周內(nèi)報價穩(wěn)定,意向成交在970-1000美元/噸,帶遠(yuǎn)期信用證。卓創(chuàng)資訊認(rèn)為,國際油價呈調(diào)整下行行情,對PE成本端支撐減弱。海外供應(yīng)來看,周內(nèi)進(jìn)口貨源陸續(xù)到港,體量較前期無明顯增加,供應(yīng)壓力不大;國產(chǎn)供應(yīng)來看,本周國內(nèi)石化企業(yè)檢修損失量環(huán)比增加1.59萬噸,處年內(nèi)較高水平,整體供應(yīng)壓力有限;需求方面,下游需求處于淡季,大部分工廠開工下滑,多按單剛需采購。內(nèi)外盤價差來看,周內(nèi)人民幣市場價格震蕩下行,然美金盤價格堅挺,疊加美元匯率持續(xù)高位,價差收窄,終端企業(yè)多謹(jǐn)慎觀望為主,成交走弱。
表2 國內(nèi)PE美金市場價格統(tǒng)計
單位:美元/噸
品種 | 5月30日 | 6月6日 | 漲跌 |
HDPE膜料 | 970-1000 | 970-1000 | 0 |
HDPE中空 | 910-930 | 910-930 | 0 |
HDPE注塑 | 900-920 | 900-920 | 0 |
LDPE | 1080-1110 | 1090-1150 | 25 |
LLDPE | 970-990 | 970-990 | 0 |
數(shù)據(jù)來源:卓創(chuàng)資訊
2.驅(qū)動因素:供需兩弱 市場氣氛繼續(xù)僵持
本期PE開工負(fù)荷在76.62%,較上期下降0.89個百分點。本期PE檢修損失量在11.1萬噸,比上期增加1.59萬噸,周度檢修損失量處于年內(nèi)較高水平。本周PE下游開工個別下跌。農(nóng)膜開工下降2個百分點至12%,其他行業(yè)開工穩(wěn)定,目前下游各行業(yè)主流開工在12%-53%。
3.后市展望:供應(yīng)壓力不大價格或維持穩(wěn)定
卓創(chuàng)資訊預(yù)計,下周國內(nèi)LLDPE市場價格或穩(wěn)定為主,其中LLDPE主流價格在8420-9100元/噸。下周來看,油價反彈面臨阻力,價格區(qū)間環(huán)比上周或有下滑,對PE現(xiàn)貨市場價格支撐有限;供應(yīng)來看,PE下周計劃檢修損失量在8.49萬噸,環(huán)比減少2.61萬噸,其中LLDPE檢修損失量在2.99萬噸,環(huán)比減少1.52萬噸,石化貨源供應(yīng)部分增加;進(jìn)口貨源來看,進(jìn)口貨源到港雖增加預(yù)期,但是體量維持中等水平,供應(yīng)壓力有限;社會庫存方面,隨著近期需求不及預(yù)期,貿(mào)易商本周去庫困難,預(yù)計下周社會庫存或有增加預(yù)期。需求方面,部分下游成品庫存仍然偏高,工廠多數(shù)謹(jǐn)慎觀望為主,采購意向偏弱,需求面對價格支撐有限。后續(xù)來看,供應(yīng)增加,需求走弱,整體供需基本面難以支撐現(xiàn)貨市場價格。但石化近期挺價意向明顯,預(yù)計下周LLDPE現(xiàn)貨市場價格或穩(wěn)定為主。
供應(yīng):初步預(yù)計下期國內(nèi)PE檢修損失量在8.49萬噸,環(huán)比減少2.61萬噸,其中LLDPE損失量2.99萬噸,LDPE損失量0.74萬噸,HDPE損失量4.76萬噸。進(jìn)口方面,隨著遠(yuǎn)期進(jìn)口船貨資源陸續(xù)到港,進(jìn)口貨源供應(yīng)存小幅增加預(yù)期,但整體體量維持中等水平,供應(yīng)壓力相對有限。
需求:農(nóng)膜行業(yè)來看,需求跟進(jìn)緩慢,成本壓力凸顯,工廠盈利空間繼續(xù)壓縮,開工意愿不強(qiáng),整體維持低位開工水平運(yùn)行。后續(xù)來看,農(nóng)膜需求難有明顯起色,部分工廠或有點價交易行為,但工廠盈利空間難有改善,開停兩難,對PE現(xiàn)貨市場支撐有限。
成本:下周來看,油價料將調(diào)整波動,美原油均價74美元/桶,波動區(qū)間在73-75美元/桶之間。歐佩克減產(chǎn)會議整體低于市場預(yù)期,對油價偏空,但是利空因素已經(jīng)有所消化,且供應(yīng)端確定后,后續(xù)市場更加關(guān)注需求端。汽油消費(fèi)目前暫時沒有起色,但是后續(xù)市場預(yù)期依然存在,且石油庫存季節(jié)性去庫的預(yù)期也對油價形成支撐,未來市場考驗需求的恢復(fù)力度,短期支撐后反彈也將面臨阻力。從風(fēng)險來看,一是石油庫存大幅去庫;二是沙特立刻暫停減產(chǎn)。
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