《鋼市觀點薈》首期直播已于7月10日結束，當期嘉賓觀點匯總如下：

一、焦炭

核心觀點：今年以來焦炭與下游行業(yè)均處于縮減的狀態(tài)，上半年供給同比回落，但下游需求不及預期，持續(xù)下滑，且終端需求尤其基建、房地產等行業(yè)均不理想，供需格局趨于寬松。

供應方面：上半年供應同比下滑，4月下旬之后，產量持續(xù)增加。

需求方面：下游鋼鐵行業(yè)需求整體偏弱，其中建材最主要終端基建以及房地產行業(yè)表現(xiàn)低迷。焦炭價格缺乏支撐。

近期關注點：仍關注需求端的恢復情況，此外關注重要會議對于市場心態(tài)的影響。

二、廢鋼鐵

核心觀點：上半年廢鋼鐵的價格韌性主要來源于廢鋼鐵的供不應求的結構。

供應方面：上半年廢鋼鐵市場供應呈現(xiàn)收緊態(tài)勢。1-6月份國內廢鋼鐵供給量較去年同比下降2.42個百分點。

需求方面：1-6月份國內廢鋼鐵需求量較去年同比下降0.66個百分點。

短期觀點：成品端受高溫多雨天氣影響，終端開工積極性或較為有限，因此毛料資源加工以及折舊量或釋放受阻。同時，廢鋼運輸成本增加，制約區(qū)域間資源流通效率。需求方面考慮到全年經濟5%目標增速，三季度末至四季度或存在政策利好釋放預期，再加上季節(jié)性因素對需求進行短期修復，鋼材需求或有所好轉，因此原料需求存在提振空間。短期市場來看，本周多雨天氣持續(xù)影響下，預計下周廢鋼鐵市場均價依舊下行。

鋼廠近期調價邏輯：除了基本面的價格驅動因素以及周邊鋼企定價以外，關聯(lián)產品價格波動，廢鋼鐵邊際利潤，以及特殊消息影響仍是影響價格波動的主要原因。

三、螺紋鋼

核心觀點： 7月份建筑鋼材價格仍將承壓。

供應方面：生產企業(yè)減產及轉產意愿較高，但鐵水處于相對高位，下降幅度不大，目前繼續(xù)轉產空間有限，供應下降幅度是有限的。

需求方面：處于淡季，終端需求受高溫多雨的影響，延續(xù)萎縮的局面。

庫存變化：本年度社會庫存高于去年同期，但低于2022及2021年，本年度累庫或持續(xù)到8月份，對市場價格產生一定的壓制。

四、熱卷

核心觀點：熱卷年內處于高投產狀態(tài)，鋼廠轉產是關鍵。鋼廠產能置換的首先品種即板卷類。

產能變化：近五年新能產能超過9000萬噸。2024年上半年，共投產5條熱軋產線，涉及產能2170萬噸，其中有1000萬噸的產能于上半年調試完畢，并且實現(xiàn)量產。2024年熱軋板卷月度產量水平均運行于2023年同期上方。

庫存變化：7月份第一周熱卷庫存352萬噸，環(huán)比增加約8萬噸，增幅2.41%，同比增加約36萬噸，增幅超過11%。一方面市場需求確實比較差，無法吸收這么多庫存；另一方面今年熱卷繼續(xù)增加較多產能，再加上去年下半年新增產能達產，下游需求短期難以吸收這么多新增的產量，所以庫存增量是情理之中。

五、優(yōu)特鋼

核心觀點：預計2024年中國優(yōu)特鋼棒材有效產能8300萬噸，較2023年凈增長232萬噸，產能創(chuàng)10年以來新高。優(yōu)特鋼行業(yè)仍具備良好的發(fā)展前景。優(yōu)特鋼行業(yè)發(fā)展一直受到政府的大力支持，鼓勵企業(yè)轉型升級，“普轉優(yōu)、優(yōu)轉特”，走專業(yè)化、差異化道路，開展技術創(chuàng)新和產品升級改造，走多品種、小批量、高端化、定制化的道路。

短期觀點：7月優(yōu)特鋼市場仍然存在一定的機會。其一，利潤不佳情況下，預計8-9月鋼廠檢修或有所增多，供應相應減弱。其二，隨著部分制造業(yè)企業(yè)“高溫假”結束，傳統(tǒng)需求旺季臨近，企業(yè)采購階段性增加，或帶動結構鋼采購力度回升，從結構鋼需求的季節(jié)性規(guī)律來看，8-9月份是結構鋼需求偏好階段。不過仍需警惕螺紋需求下滑帶來的整體鋼鐵供需貿易，結構鋼本身供需矛盾的增大，價格整體上行的空間是較為有限的。

《鋼市觀點薈》聚焦周度鋼鐵市場變化，從原料端向成材端逐層剖析，研判鋼市運行邏輯。卓創(chuàng)資訊資深分析師現(xiàn)場答疑，獨家調研數(shù)據(jù)披露。歡迎鎖定每周三卓創(chuàng)資訊鋼鐵視頻號直播間。下期直播時間7月17日（周三）15:30，歡迎預約觀看。