【導(dǎo)語(yǔ)】9月鋼材市場(chǎng)供需矛盾減弱，鋼材價(jià)格下跌速度放緩，整體9月鋼材出口或有一定的環(huán)比減少。對(duì)于中長(zhǎng)期市場(chǎng)來(lái)看，在國(guó)內(nèi)未能有效的緩解供需矛盾的背景下，鋼材整體出口有望維持偏高位置，但受到國(guó)外鋼材出口貿(mào)易阻力不斷增加的影響，出口的部分受阻或加速國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的洗牌，整體對(duì)于鋼材價(jià)格形成一定的利空影響。

鋼材出口對(duì)于鋼材市場(chǎng)形成明顯的影響，鋼材出口包含直接出口以及間接出口，這都是鋼材需求端不可忽略的一股力量，尤其是在當(dāng)前國(guó)內(nèi)需求表現(xiàn)不佳的情況，出口對(duì)于市場(chǎng)的影響逐漸增大。

直接出口

據(jù)中華人民共和國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年8月中國(guó)出口鋼材949.5萬(wàn)噸，較上月增加166.8萬(wàn)噸，環(huán)比上漲21.3%；1-8月累計(jì)出口鋼材7057.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.6%，市場(chǎng)4月之后增幅放緩，數(shù)據(jù)來(lái)看，1-8月增幅較前四月下降6.4個(gè)百分點(diǎn)。分析來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外價(jià)差依然明顯，但價(jià)格優(yōu)勢(shì)有所下降，從需求角度來(lái)看，據(jù)中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布，2024年8月份全球制造業(yè)PMI為48.9%，與上月持平，連續(xù)5個(gè)月在50%以下運(yùn)行，全球需求偏弱。

間接出口

除了鋼材的直接出口之外，實(shí)際上鋼材的間接出口更為重要，在整體鋼材出口中占比也更高。機(jī)電產(chǎn)品目前是國(guó)內(nèi)出口中占比份額最大的種類，而機(jī)電產(chǎn)品多數(shù)為耗鋼產(chǎn)品，涵蓋了汽車、機(jī)械設(shè)備等鋼材主要下游，其出口能夠大致反映國(guó)內(nèi)鋼材的間接出口。

根據(jù)商品的用鋼量，國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)給出了年度鋼材間接出口量。根據(jù)歷年的數(shù)據(jù)，我們不難看出，機(jī)電出口總額與中國(guó)鋼材間接出口量存在明顯的正相關(guān)關(guān)系，通過(guò)機(jī)電出口數(shù)據(jù)我們可以大致看到當(dāng)前鋼材間接出口的情況。根據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1-8月，我國(guó)出口機(jī)電產(chǎn)品13671.3億美元，同比增長(zhǎng)6.5%，計(jì)算機(jī)、集成電路、汽車、家用電器、手機(jī)等重點(diǎn)行業(yè)出口額同比增幅均超過(guò)10%，拉動(dòng)作用顯著。按照正相關(guān)的比例來(lái)算，1-8月間接出口的鋼材在8750萬(wàn)噸左右，同比增長(zhǎng)7%左右。

鋼材整體出口影響

綜合鋼材的直接出口以及間接出口來(lái)看，1-8月鋼材累計(jì)出口量在15807.13萬(wàn)噸左右，占到了鋼材產(chǎn)量的17.08%，較2023年增加了1.16個(gè)百分點(diǎn)，較1-4月增加0.25個(gè)百分點(diǎn)。整體鋼材市場(chǎng)的出口依存度繼續(xù)上升，出口對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求端的作用更為凸顯，但出口鋼鐵貿(mào)易限制逐步增多，各國(guó)對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼材出口反傾銷力度增多，直接出口阻力逐漸增大，間接出口目前較為順暢。

從當(dāng)前市場(chǎng)的情況來(lái)看，出口高附加值的機(jī)電產(chǎn)品更為符合國(guó)家政策，商務(wù)部等10部門在2023年12月聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于提升加工貿(mào)易發(fā)展水平的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》）。這是繼2016年《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)加工貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2016〕4號(hào)）后，關(guān)于加工貿(mào)易發(fā)展的又一份重要指導(dǎo)性政策文件。但從數(shù)據(jù)來(lái)看，自2021年以來(lái)，機(jī)電整體出口形勢(shì)受阻，整體鋼材出口占比的增加更多來(lái)自于鋼材的直接出口，源于國(guó)內(nèi)供需矛盾增加帶來(lái)的被動(dòng)增加。從近20年鋼材出口的情況來(lái)看，出口增多更多源于國(guó)內(nèi)供需矛盾增大帶來(lái)的被動(dòng)增加，與鋼材價(jià)格并未形成正向的聯(lián)動(dòng)，反而存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。綜合來(lái)看，9月鋼材市場(chǎng)供需矛盾緩解，鋼材價(jià)格下跌速度放緩，整體9月鋼材出口或有一定的環(huán)比減少。

對(duì)于2024年四季度以及2025年來(lái)看，在國(guó)內(nèi)未能有效的緩解供需矛盾的背景下，鋼材整體出口有望維持偏高位置，但受到國(guó)外鋼材出口貿(mào)易阻力不斷增加的影響，出口的部分受阻或加速國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的洗牌，整體對(duì)于鋼材價(jià)格形成一定的利空影響。