一周大宗商品觀點
商品市場延續(xù)偏弱震蕩的姿態(tài)，商品總體下跌0.89%，其中工業(yè)品下跌0.61%，農(nóng)產(chǎn)品下跌1.65%。上周市場總體先漲后跌，對重要會議預(yù)期是上漲的主要驅(qū)動因素，但此后在弱需求的牽動下，價格再度轉(zhuǎn)弱。從板塊角度看，國內(nèi)屬性商品總體表現(xiàn)較差，內(nèi)需依舊是牽動價格的主要因素，另外農(nóng)產(chǎn)品亦有顯著下跌，供給端的壓力對農(nóng)產(chǎn)品影響顯著。
重要會議之前市場預(yù)期會有重磅政策出臺，近期央媒系列文章仍透漏出穩(wěn)增長預(yù)期，市場情緒相對較為穩(wěn)定，對政策的交易不似此前熱度，預(yù)期管理效果顯著。近期股市表現(xiàn)相對較好，體現(xiàn)對經(jīng)濟向好的強烈預(yù)期，上證指數(shù)連續(xù)兩周收陽，上周漲幅達到2.33%。
外生變量擾動市場，市場短期關(guān)注點由西亞及東歐轉(zhuǎn)移至東亞地區(qū)，韓國政局動蕩影響市場預(yù)期。疊加拜登政府對高端芯片的政策以及中國反制措施，對外部因素的擔憂情緒大幅度抬高。在美國完成權(quán)力交接過程中，不確定性仍會成為擾動市場的主要因素。
對于12月份大宗商品市場，存在供給端擾動的商品為鋁產(chǎn)業(yè)鏈，幾內(nèi)亞鋁土礦問題春節(jié)前仍難解決；棕櫚油受B40政策影響，仍有炒作預(yù)期；天膠因連續(xù)兩年減產(chǎn)，疊加天氣因素或存在向好預(yù)期。由于缺乏驅(qū)動商品上漲的系統(tǒng)性因素，個別商品本身供需端的問題或主導(dǎo)短期價格。
預(yù)計進入到12月中下旬之后，市場關(guān)注點仍集中于重要會議透漏出的信號，若市場并未對政策預(yù)期過分反映，后續(xù)待政策確定后或帶動商品總體好轉(zhuǎn)。
國內(nèi)宏觀：11月份制造業(yè)PMI連續(xù)第二個月處于榮枯線之上，制造業(yè)表現(xiàn)與國際市場政局有關(guān)，搶出口帶動出口需求特別是中小出口導(dǎo)向型企業(yè)訂單短期好轉(zhuǎn)，但搶訂單需求轉(zhuǎn)弱后出口訂單需求或有明顯走弱；全球制造業(yè)表現(xiàn)依舊較差，凸顯海外需求疲軟狀態(tài)。關(guān)注中美圍繞高端制造業(yè)展開的競爭，此或為后續(xù)特朗普交易的關(guān)注核心點之一。
?。?/span>11月，滬深樓市再次交出“高分卷”。機構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，深圳11月二手房成交量維持在“繁榮線”水平，錄得量達近46個月來最高，上海二手房（含商業(yè)）成交量也創(chuàng)下44個月新高。
行：中國出入境管理局宣布，自12月1日起，在深圳市實施赴香港旅游“一簽多行”政策，在珠海市實施赴澳門旅游“一周一行”政策，在橫琴粵澳深度合作區(qū)實施赴澳門旅游“一簽多行”政策。第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年11月份，我國重卡市場共計銷售7.1萬輛左右（批發(fā)口徑，包含出口和新能源），環(huán)比10月份上漲7%，相比上年同期的7.11萬輛基本持平。
國際宏觀：美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加14.6萬人，預(yù)估為增加15萬人，前值為增加23.3萬人。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)由升至22.4萬人，創(chuàng)一個月新高，高于預(yù)期的21.5萬人，前值修正為21.5萬人。市場圍繞美聯(lián)儲12月份降息預(yù)期展開交易，最新數(shù)據(jù)顯示12月份美聯(lián)儲降息25個基點的概率已經(jīng)上升至8成以上。
宏觀數(shù)據(jù)
1、11月30日，國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布中國采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）。數(shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)PMI為50.3%，市場預(yù)期值為50.2%，比上月上升0.2個百分點，制造業(yè)擴張步伐小幅加快。在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個分類指數(shù)中，新訂單指數(shù)為50.8%，比上月上升0.8個百分點，創(chuàng)今年5月以來的新高。
【分析】11月制造業(yè)PMI環(huán)比上升0.2個百分點至50.3，反映出近兩個月來陸續(xù)出臺的穩(wěn)增長政策逐漸落地，對經(jīng)濟運行景氣度的影響逐漸顯現(xiàn)。11月制造業(yè)PMI的環(huán)比上漲速度略高于季節(jié)性，景氣度高于前三季度的平均水平。11月制造業(yè)PMI上漲的動力較為綜合，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別比上月分別上升0.4、0.8和0.8個百分點，其中新出口訂單結(jié)束了連續(xù)三個月的下行重拾上漲趨勢。但出廠價格和購進價格兩項指數(shù)都有較為明顯的回落。
從分項數(shù)據(jù)來看，首先表現(xiàn)為中小型企業(yè)的改善幅度大于大型企業(yè)，中型企業(yè)環(huán)比上漲0.6個百分點重回榮枯線，小型企業(yè)環(huán)比上漲1.6個百分點，回升明顯，已接近榮枯線。另外，行業(yè)分化特征延續(xù)，電氣機械、汽車、醫(yī)藥景氣度最高，整體集中在新興和裝備制造領(lǐng)域，這也與前期的消費品依舊換新和大規(guī)模設(shè)備更新政策有關(guān)。其次，市場預(yù)期繼續(xù)向好，預(yù)期比現(xiàn)實改善幅度更大，具體表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)環(huán)比升0.7個百分點至54.7，已連續(xù)兩個月回升，表明多數(shù)制造業(yè)企業(yè)對未來市場信心有所增強。最后，非制造業(yè)PMI小幅回落，錄得50%，位于臨界點，其中建筑業(yè)PMI下降0.7個百分點錄得49.7%，再度突破前低，而服務(wù)業(yè)PMI與上月持平，略高于臨界點。
綜合來看，11月PMI整體呈現(xiàn)擴張的態(tài)勢，表明市場信心逐步回升，但也要注意到如價格下行體現(xiàn)出的供應(yīng)過剩、有效需求不足的問題仍然存在。而對比10月的PMI可以看到，11月的市場并沒有迎來預(yù)期中的政策接力，因此與10月的預(yù)期整體向好不同，11月的表現(xiàn)出現(xiàn)了一定程度的分化。因此已經(jīng)開啟的12月需要更加密切關(guān)注中央經(jīng)濟工作會議的召開，及其出臺的對經(jīng)濟、對市場、對大宗商品的新政策。
2、根據(jù)ISM最新的數(shù)據(jù)顯示，10月份美國制造業(yè)指數(shù)PMI公布值是46.8%，大幅低于50%的枯榮線下方，這個數(shù)據(jù)就是在表明美國的制造業(yè)在持續(xù)萎縮，更為關(guān)鍵的事，這個關(guān)鍵的制造業(yè)數(shù)據(jù)表明，美國的制造業(yè)已經(jīng)連續(xù)25個月衰退收縮。
3、11月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）錄得51.5，高于10月1.2個百分點，已連續(xù)兩個月位于擴張區(qū)間。
【分析】從財新中國制造業(yè)PMI分項數(shù)據(jù)看，制造業(yè)供需雙雙加速擴張。11月制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)分別在擴張區(qū)間升至2024年7月來、2023年3月來最高。需求基本面改善、新產(chǎn)品發(fā)布等因素支撐了新訂單增長。此前一度收縮的外需也開始回暖，11月新出口訂單指數(shù)反彈至臨界點以上，創(chuàng)近七個月來新高。企業(yè)反映，當月出口訂單增長主要集中在投資品類和中間品類，消費品類出口訂單量略有下降。
統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示。11月份新出口訂單指數(shù)較10月份回升0.8個百分點，但仍處于榮枯線之下。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計維度上分析，中小型企業(yè)訂單數(shù)據(jù)顯著好轉(zhuǎn)，我們理解這與歐美市場旺季需求有關(guān)，與特朗普上臺后政策預(yù)期有關(guān)。統(tǒng)計局制造業(yè)PMI中外需繼續(xù)萎縮，提示全球制造業(yè)表現(xiàn)不佳，11月份海外制造業(yè)PMI繼續(xù)萎縮，美國ISM制造業(yè)指數(shù)連續(xù)第25個月衰退萎縮；日本制造業(yè)PMI指數(shù)為49與上月持平。
總體來看，制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)顯示，國內(nèi)需求有明顯恢復(fù)，海外需求方面，中小型企業(yè)訂單較為飽滿，但規(guī)上企業(yè)訂單表現(xiàn)不佳。
4、中國物流與采購聯(lián)合會今天（3日）公布11月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，物流需求保持向好，物流運行穩(wěn)中有進，大部分行業(yè)業(yè)務(wù)總量指數(shù)位于擴張區(qū)間。11月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)為52.8%，較上月回升0.2個百分點。
5、歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值45.2，持平于預(yù)期；德國11月制造業(yè)PMI終值43.0（初值43.2）；法國11月制造業(yè)PMI終值43.1（初值43.2）；美國11月標普全球制造業(yè)PMI終值為49.7，創(chuàng)2024年6月以來終值新高，預(yù)期為48.8；美國11月ISM制造業(yè)PMI錄得48.4，為2024年6月以來新高。
【分析】11月份全球主要國家制造業(yè)PMI表現(xiàn)仍不佳，中國、印度、越南、墨西哥制造業(yè)景氣度處于擴張區(qū)間，歐美制造業(yè)仍處于收縮狀態(tài)。表征全球制造業(yè)仍處于偏弱狀態(tài)。其中美國制造業(yè)已經(jīng)連續(xù)25個月處于收縮狀態(tài)，歐元區(qū)更是長達29個月，其中德國在過去的29個月中僅有2024年3月處于擴張狀態(tài)。根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計司數(shù)據(jù)，全球制造業(yè)排名前三位的國家分別是中國、美國和日本，三國在制造業(yè)產(chǎn)出占全球的54%。制造業(yè)表現(xiàn)不佳對原材料制造業(yè)和上游初級原材料生產(chǎn)形成負反饋，影響最終需求。
6、美國11月ADP就業(yè)人數(shù)增加14.6萬人，預(yù)估為增加15萬人，前值為增加23.3萬人。美國上周初請失業(yè)金人數(shù)由升至22.4萬人，創(chuàng)一個月新高，高于預(yù)期的21.5萬人，前值修正為21.5萬人。
政策視角
1、國務(wù)院總理日前簽署國務(wù)院令，公布《稀土管理條例》，自2024年10月1日起施行。主要內(nèi)容包括：加強稀土資源保護，明確稀土資源屬于國家所有，任何組織和個人不得侵占或者破壞稀土資源，國家對稀土資源實行保護性開采；健全稀土管理體制，規(guī)定國務(wù)院工業(yè)和信息化、自然資源等有關(guān)部門在稀土管理方面的職責等。
【分析】稀土作為戰(zhàn)略資源，其在國家經(jīng)濟發(fā)展中的作用和重要性與日俱增?！断⊥凉芾項l例》是稀土行業(yè)首部法規(guī)，《條例》的正式施行有望進一步規(guī)范稀土行業(yè)管理，保障稀土資源的合理開發(fā)利用，更有助于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，保護生態(tài)環(huán)境和資源安全。近年來，國家高度重視稀土行業(yè)發(fā)展，不斷推進行業(yè)整合，以加強對這一國家戰(zhàn)略資源的市場話語權(quán)。
截至目前，我國稀土行業(yè)已進行過多次整合。早在2016年，國內(nèi)稀土行業(yè)就完成了第一次整合，形成了包括中國五礦集團公司、中國鋁業(yè)公司、包頭鋼鐵（集團）有限責任公司、廈門鎢業(yè)股份有限公司、贛州稀土集團有限公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團有限公司等在內(nèi)的六大國有稀土集團的格局。2021年12月份，中國稀土集團正式成立，由五礦稀土、南方稀土、中國稀有稀土等整合而成。相比于第一階段整合的地域特點，在中國稀土集團成立后，我國的稀土整合在圍繞產(chǎn)業(yè)鏈重點環(huán)節(jié)和關(guān)鍵要素開展的專業(yè)化整合，正成為新一輪整合的側(cè)重點。
稀土行業(yè)集中度不團提升，對產(chǎn)量和價格的控制力也相應(yīng)有所上升。通過法律手段規(guī)范行業(yè)發(fā)展有利于未來加快行業(yè)進一步整合，提高國家稀土話語權(quán)，打好“稀土牌”提升國際競爭力。
2、中國人民銀行決定修訂狹義貨幣（M1）統(tǒng)計口徑，納入個人活期存款、非銀行支付機構(gòu)客戶備付金，并從2025年1月啟用，2月上旬將首次向社會公布。
3、美聯(lián)儲理事沃勒表示，在缺乏數(shù)據(jù)意外的情況下，本人傾向于支持FOMC在12月降息；美聯(lián)儲威廉姆斯表示，貨幣政策仍然保持在緊縮狀態(tài)；預(yù)計美國今年GDP將達到2.5%或更高；預(yù)計未來幾個月失業(yè)率將在4%-4.25%之間。
4、商務(wù)部等9部門發(fā)布《關(guān)于完善現(xiàn)代商貿(mào)流通體系、推動批發(fā)零售業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的行動計劃》。到2027年，基本建成聯(lián)通內(nèi)外、貫通城鄉(xiāng)、對接產(chǎn)銷、高效順暢的現(xiàn)代商貿(mào)流通體系，具體提出了4項重點任務(wù)。在完善城鄉(xiāng)商貿(mào)流通網(wǎng)絡(luò)方面，提出要構(gòu)建分層分類的城市商業(yè)布局，完善縣鄉(xiāng)村三級物流配送體系，果蔬和肉類冷鏈流通率分別達到25%和45%。
5、美國當?shù)貢r間周一，美國拜登政府發(fā)布了最新的對華半導(dǎo)體出口管制措施。除了將136家中國實體列入所謂“實體清單”，對24種半導(dǎo)體制造設(shè)備、3種軟件工具和HBM芯片出口增加限制外，還悍然干涉中國與第三方國家的正常貿(mào)易。
【分析】拜登政府正在通過貿(mào)易措施對中國半導(dǎo)體等行業(yè)進行限制。拜登總統(tǒng)任期還有月余，近期拜登政府正在利用最后的時間擾亂全球秩序，包括美方批準3.85億美元對臺軍售計劃，這也是拜登執(zhí)政期間第18次對臺軍售行為，此外還針對對華半導(dǎo)體出口實施管制措施，屬于明顯的長尾管轄。作為回應(yīng)，商務(wù)部發(fā)布公告稱原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。此前在2023年7月商務(wù)部海關(guān)總署兩部分發(fā)布公告，對鎵、鍺相關(guān)物項實施出口管制，但并未最終指向美國。此外，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會和中國通信企業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明呼吁國內(nèi)企業(yè)謹慎采購美國芯片。
6、我國四大行業(yè)協(xié)會集體發(fā)聲：謹慎采購美國芯片。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會和中國通信企業(yè)協(xié)會集體發(fā)布聲明稱，美國對華管制措施動搖業(yè)界對美國芯片產(chǎn)品的信任和信心，美國芯片產(chǎn)品不再安全、不再可靠，并呼吁國內(nèi)企業(yè)謹慎采購美國芯片。
7、商務(wù)部發(fā)布公告稱，原則上不予許可鎵、鍺、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項對美國出口；對石墨兩用物項對美國出口，實施更嚴格的最終用戶和最終用途審查。
8、 國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于完善成品油管道運輸價格形成機制的通知》，其中提到，國家管網(wǎng)集團應(yīng)在不超過最高準許收入的前提下，綜合考慮管道建設(shè)運營成本、市場需求情況、替代運輸方式價格等因素，與用戶公平協(xié)商確定跨省管道運輸價格。
【分析】成品油管道運輸價格機制的形成，有助于提高成品油管道運輸效率，保障成品油穩(wěn)定供應(yīng)。
《通知》基于成品油管道運輸特性，按照“準許成本加合理收益”的原則核定最高準許收入，國家石油天然氣管網(wǎng)集團有限公司在不超過最高準許收入的前提下，與用戶協(xié)商確定跨省管道運輸具體價格。另外，《通知》明確了供需雙方協(xié)商價格的原則：一是對于其他運輸方式可替代的，管道運輸價格不高于替代運輸方式價格；二是對于其他運輸方式無法替代的，管道運輸價格不高于所在地區(qū)或鄰近地區(qū)鐵路運輸價格。最后，《通知》自2025年1月1日起實施。國家發(fā)展改革委首次核定最高準許收入前，成品油管道運輸價格暫按油氣管網(wǎng)運營機制改革過渡期價格政策有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。省級價格主管部門可參照通知相關(guān)規(guī)定管理省內(nèi)成品油管道運輸價格。
從市場運作層面看，給予國家管網(wǎng)集團在最高準許收入范圍內(nèi)與用戶協(xié)商定價的權(quán)限，是市場化的關(guān)鍵一步。綜合考量成本、需求與替代運輸價格，讓價格貼合實際供需，利于激發(fā)市場活力，各方能依據(jù)行情精準匹配資源，運輸效率有望進一步提升。
9、12月5日，海關(guān)總署在媒體吹風會上介紹，日前，海關(guān)總署貫徹《關(guān)于促進外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干政策措施》部署，圍繞“政策再加力、服務(wù)再提升”，抓好各項存量穩(wěn)外貿(mào)政策措施落實的同時，及時研究出臺助企紓困增量政策措施，推出了《進一步優(yōu)化口岸營商環(huán)境促進企業(yè)通關(guān)便利十六條措施》?！洞胧穱@當前外貿(mào)企業(yè)普遍關(guān)注的焦點、堵點、痛點，在海關(guān)職責范圍內(nèi)提出相應(yīng)的幫扶舉措。
10、中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于推進新型城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)打造韌性城市的意見，部署十一項重點任務(wù)，推動城市基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化改造?！兑庖姟诽岢?，推動與智能網(wǎng)聯(lián)汽車協(xié)同發(fā)展；支持符合條件的新型城市基建項目；明確戶內(nèi)設(shè)置基本智能產(chǎn)品要求等。
11、 財政部擬出臺文件就政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標準、適用范圍、對本國產(chǎn)品的支持政策等作出規(guī)定。其中指出，在政府采購活動中，給予本國產(chǎn)品相對于非本國產(chǎn)品20%的價格評審優(yōu)惠。
12、歐佩克+同意將每日220萬桶自愿減產(chǎn)措施延長三個月，將從2025年4月開始逐步解除石油減產(chǎn)，直到2026年9月全部取消。
【分析】OPEC+會議結(jié)果，基本符合市場預(yù)期，對油價來講短多長空。利多在于，OPEC+如前期市場預(yù)料的一般，將220萬桶/日的自愿減產(chǎn)協(xié)議延長至2025年一季度，并且與6月會議相比，并未增加各成員國的產(chǎn)量配額，阿聯(lián)酋的30萬桶/日的增產(chǎn)配額也要到2025年4月起才實施，并且增產(chǎn)周期長至2026年9月；同時，再一次減產(chǎn)延長的達成，也表明OPEC+本身仍具有挺價意愿。而利空在于，僅延長減產(chǎn)協(xié)議無法扭轉(zhuǎn)2025年面臨的供過于求寬松格局，也是OPEC+在油價缺乏實質(zhì)支撐背景下對市場的妥協(xié)，并且內(nèi)部成員國增產(chǎn)對增產(chǎn)前景的意愿不一，一味延長減產(chǎn)的可持續(xù)性趨弱。會議結(jié)果發(fā)布后，原油價格短線波動幅度加大，先大幅回落后向上反彈，但日價格終歸收于小幅下跌，一方面，前期市場對這樣的一個會議結(jié)果早已計價；另一方面，市場對利空面更為敏感，情緒偏悲觀。整體來看，OPEC+會議結(jié)束后，油價趨穩(wěn)，減產(chǎn)協(xié)議延長，下方支撐位仍存，大幅下跌因素緩解、向上驅(qū)動力不足，后續(xù)警惕地緣局勢變化。
產(chǎn)業(yè)觀察
1、房地產(chǎn)：11月，滬深樓市再次交出“高分卷”。機構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，深圳11月二手房成交量維持在“繁榮線”水平，錄得量達近46個月來最高，上海二手房（含商業(yè)）成交量也創(chuàng)下44個月新高。與此同時，滬深新房“日光盤”頻現(xiàn)。業(yè)內(nèi)認為，隨著政策效應(yīng)持續(xù)釋放，市場有望進一步止跌回穩(wěn)。
2、中國出入境管理局宣布，自12月1日起，在深圳市實施赴香港旅游“一簽多行”政策，在珠海市實施赴澳門旅游“一周一行”政策，在橫琴粵澳深度合作區(qū)實施赴澳門旅游“一簽多行”政策。
3、汽車：第一商用車網(wǎng)：2024年11月份，我國重卡市場共計銷售7.1萬輛左右（批發(fā)口徑，包含出口和新能源），環(huán)比10月份上漲7%，相比上年同期的7.11萬輛基本持平。
4、汽車：中國汽車流通協(xié)會：11月中國汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為51.8%，同比下降8.6個百分點，環(huán)比上升1.3個百分點。庫存預(yù)警指數(shù)接近榮枯線，汽車流通行業(yè)景氣度持續(xù)改善。
5、房地產(chǎn)：財聯(lián)社12月2日電，11月樓市銷售收官，多個熱點城市銷售數(shù)據(jù)亮眼，“金十”過后再現(xiàn)“金十一”。北京、深圳、上海、杭州等地11月二手房成交量均創(chuàng)年內(nèi)新高，其中，深圳11月二手房成交量創(chuàng)下近46個月新高。除了11月成交回暖外，部分熱點地區(qū)12月成交出現(xiàn)“開門紅”。北京市住建委官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，12月1日，北京新房網(wǎng)簽206套，網(wǎng)簽面積16494.97平方米，其中住宅網(wǎng)簽119套，網(wǎng)簽面積13771.91平方米。除了11月成交回暖外，部分熱點地區(qū)12月成交出現(xiàn)“開門紅”。
6、鋼鐵：日本制鐵公司在回應(yīng)特朗普社交媒體帖文時表示，決心以加強美國工業(yè)、國內(nèi)供應(yīng)鏈彈性和美國國家安全的方式保護和發(fā)展美國鋼鐵。此前，特朗普在社交媒體上表示，完全反對日本制鐵收購美國鋼鐵，上任總統(tǒng)時將阻止日本制鐵與美國鋼鐵的交易。
【分析】2023年12月日本制鐵公司宣布將斥資149億美元收購美國鋼鐵公司，但該項收購案遲遲未通過美國的“安全審查”，特朗普和哈里斯在總統(tǒng)競選中均表示反對該收購案，原因均涉及國家安全問題。日鐵年產(chǎn)能在5000萬噸左右，2023年產(chǎn)量為4366萬噸，排名第四位，美國鋼鐵公司產(chǎn)量1575萬噸，排名第24位，日本制鐵和美國鋼鐵合計產(chǎn)量為5941萬噸，若日本制鐵完成對美國鋼鐵的收購其排名會超越鞍鋼集團，成為全球第三大鋼鐵該公司，僅次于安塞樂米塔爾和中國寶武。
美國鋼鐵公司以電弧爐技術(shù)為主，技術(shù)領(lǐng)先全球，旗下大和鋼鐵公司主要生產(chǎn)新一代高利潤扁平材產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于特斯拉等高端制造業(yè)。此外，美國鋼鐵公司旗下還有北美礦山資源。日本制鐵若完成對美國鋼鐵的收購，既有技術(shù)上的收獲，又有礦山資源，另外電弧爐產(chǎn)能占比增加也會增加其在雙碳背景下的競爭優(yōu)勢。
7、鋼鐵：12月3日，淡水河谷告知，公司已開始試運行卡帕內(nèi)瑪最大化項目，該項目旨在將巴西米納斯吉拉斯州馬里亞納綜合運營區(qū)的鐵礦石年產(chǎn)能增加1500萬噸。
8、生態(tài)環(huán)境部消息顯示：為加強企業(yè)溫室氣體排放管理，規(guī)范鋼鐵行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算報告與核查工作，根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，生態(tài)環(huán)境部組織編制了《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告指南鋼鐵行業(yè)》《企業(yè)溫室氣體排放核查技術(shù)指南 鋼鐵行業(yè)》，現(xiàn)公開征求意見。
【分析】《指南》征求意見并發(fā)布，旨在契合《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》要求，進一步規(guī)范鋼鐵行業(yè)碳排放的核算、報告與核查流程，極具現(xiàn)實針對性。
從《指南》的主要內(nèi)容來看，核算指南詳細界定企業(yè)碳排放核算邊界、方法，統(tǒng)一數(shù)據(jù)質(zhì)量把控標準與報告樣式，力求讓鋼鐵企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)統(tǒng)計精準、條理明晰；核查指南則著重規(guī)范核查流程、技術(shù)要求，明確核查機構(gòu)資質(zhì)，為數(shù)據(jù)真實性筑牢防線，保證碳市場信息可靠。
從政策的影響來看，對于鋼鐵行業(yè)而言短期會增加行業(yè)的成本，企業(yè)需投入人力、資金適應(yīng)新規(guī)，梳理核算流程、升級監(jiān)測設(shè)備等；長期能夠助推行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，加快綠色技術(shù)革新，重塑競爭格局，讓提高發(fā)展質(zhì)量和綠色低碳。對于企業(yè)而言，一方面，要吃透新規(guī)細節(jié)，如實核算、按時報告碳排放數(shù)據(jù)，以免受到違規(guī)處罰；另一方面，需主動作為，加大節(jié)能減排研發(fā)投入，改良生產(chǎn)工藝，降低碳排放，才能在碳約束時代站穩(wěn)腳跟，解鎖綠色發(fā)展新機遇。
技術(shù)進展與企業(yè)發(fā)展
1、技術(shù)進展：中國石油遼河油田采油工藝研究院在遼河油田內(nèi)蒙古奈曼外圍區(qū)塊“奈30-1井”實施的快速試油技術(shù)，壓后正常放噴生產(chǎn)，實現(xiàn)油壓2.1兆帕、套壓1.5兆帕、日產(chǎn)液31立方米，標志著國內(nèi)首創(chuàng)射孔—負壓測試—氣舉排液—壓裂四聯(lián)作快速試油工藝技術(shù)成功實施。
2、國產(chǎn)化：12月6日，國內(nèi)首套丙烯基彈性體（PBE）中試裝置在北京化工研究院天津科學試驗基地順利打通生產(chǎn)全流程，實現(xiàn)一次開車成功。PBE中試裝置開車成功，標志著北化院天津科學試驗基地一期建設(shè)圓滿收官，實現(xiàn)了13套裝置全部一次開車成功。
熱點追蹤
1、特朗普
1）據(jù)英國路透社12月2日報道，對于美國當選總統(tǒng)特朗普此前威脅稱“如果金磚國家創(chuàng)造自己的貨幣，就對這些國家征收100%關(guān)稅”的說法，克里姆林宮2日表示，美方強迫其他國家使用美元的任何企圖都將適得其反。
2）財聯(lián)社12月3日電，美國當選總統(tǒng)特朗普當?shù)貢r間12月2日提名投資銀行家沃倫·斯蒂芬斯擔任美國駐英國大使。斯蒂芬斯生于1957年2月18日，是一位美國商人。他是私人投資銀行Stephens Inc.的董事長、總裁兼首席執(zhí)行官，住在阿肯色州的小石城。
2、地緣政治-韓國局勢
1）12月3日晚，韓國宣布實施緊急戒嚴。戒嚴令發(fā)布后，韓國資產(chǎn)大幅下跌，韓元兌美元一度跌超2%，創(chuàng)逾兩年新低。韓國當?shù)貢r間4日凌晨5時許召開國務(wù)會議，通過解除緊急戒嚴令的決議案。
2）12月6日，國內(nèi)首套丙烯基彈性體（PBE）中試裝置在北京化工研究院天津科學試驗基地順利打通生產(chǎn)全流程，實現(xiàn)一次開車成功。PBE中試裝置開車成功，標志著北化院天津科學試驗基地一期建設(shè)圓滿收官，實現(xiàn)了13套裝置全部一次開車成功。
3）韓國國會今天（12月7日）下午舉行全體會議。目前，韓國執(zhí)政黨國民力量黨及其衛(wèi)星黨的議員除一人外，其余107人全部退場。國會在場議員僅有193人。而按照此前相關(guān)規(guī)定，針對總統(tǒng)尹錫悅的彈劾案獲得通過需要至少200名議員投贊成票。 (CCTV國際時訊)
4）當?shù)貢r間7日晚，對于韓國總統(tǒng)尹錫悅彈劾案被廢止一事，韓國最大在野黨共同民主黨表示，將在本月11日舉行的臨時國會會議上再次提出彈劾案。