【導(dǎo)語】2025年4月2日特朗普“對等”關(guān)稅落地，除10%的基準(zhǔn)稅率，還對中國、歐盟、東南亞等國家進(jìn)一步加征了嚴(yán)厲的高額關(guān)稅，將擾動中國化工品直接出口、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和產(chǎn)能出海的選擇，化工品出口或承壓。

北京時間2025年4月3日凌晨，隨著特朗普在白宮玫瑰園的關(guān)稅講話，美國“對等”關(guān)稅政策落地。美國對所有進(jìn)口商品加征10%的基準(zhǔn)稅率。并且對在同美國的雙邊貿(mào)易中貿(mào)易逆差大、關(guān)稅稅率差異大、具有非關(guān)稅壁壘等的國家加征了更為嚴(yán)厲的高額關(guān)稅。

1.特朗普“對等”關(guān)稅超出市場預(yù)期

從特朗普政府此前對“對等”關(guān)稅的表述中，貿(mào)易逆差、關(guān)稅差額被頻頻提及。2024年美國進(jìn)口商品市場中歐盟占據(jù)首位，18.4%的市場份額，其次是墨西哥15.19%，前五位中的其他三國分別是中國、加拿大和日本，占比分別為13.78%、12.55%和4.53%。

進(jìn)一步地，以2024年美國同各國雙邊貿(mào)易逆差來看，中國、歐盟、墨西哥、越南和加拿大是主要的5個美國貿(mào)易逆差來源，其中2024年美國對中國的貿(mào)易逆差就達(dá)到了3190.75億美元。而在最惠國加權(quán)平均關(guān)稅差額來看，美國的加權(quán)平均關(guān)稅為2.2，如果是簡單平均關(guān)稅稅率則是3.3%，從占據(jù)美國進(jìn)口市場的主要幾個國家來看，印度與美國的加權(quán)平均稅率差額為9.8，韓國6.2，巴西4.5，位居前三。這也就意味著，歐盟、中國、東南亞和南亞國家以及美國的兩個鄰國加拿大和墨西哥均將是“對等”關(guān)稅的重點(diǎn)加征對象。

反觀特朗普落地的“對等”關(guān)稅，對中國進(jìn)一步加征34%關(guān)稅，對歐盟（20%）、越南（46%）、日本（24%）、泰國（36%）、印度（26%）、印尼（32%）、馬來西亞（24%）等國也紛紛加征高額關(guān)稅，加征關(guān)稅稅率遠(yuǎn)超市場預(yù)期，引發(fā)市場對宏觀經(jīng)濟(jì)“衰退”和需求走弱的擔(dān)憂加劇，市場宏觀風(fēng)險偏好下行，像原油價格尾盤大幅下挫，4月3日更是低開。如果僅計入美國今年對中國進(jìn)口商品加征的稅率，就已經(jīng)高達(dá)54%，這將對我國企業(yè)商品出口美國造成較大影響。

2.“對等”關(guān)稅影響我國化工品對美直接出口

通過對HS 2位編碼進(jìn)行統(tǒng)計，我們選擇27（礦物燃料、礦物油及其蒸餾產(chǎn)品；瀝青物質(zhì)；礦物蠟）、28（無機(jī)化學(xué)品；貴金屬、稀土金屬、放射性元素及其同位素的有機(jī)及無機(jī)化合物）、29（有機(jī)化學(xué)品）、38（雜項(xiàng)化學(xué)產(chǎn)品）、39（塑料及其制品）、40（橡膠及其制）、54（化學(xué)纖維長絲；化學(xué)纖維紡織材料制扁條及類似品）、55（化學(xué)纖維短纖）分類作為本次化工品統(tǒng)計的表征。

2024年中國塑料及其制品出口超過1140億美元，有機(jī)化學(xué)品和橡膠及其制品出口總額也超出500億美元。在我們上述所列出的8個化工品分類中，2024年總出口金額從高到低分別為39（1411.92億美元，單位下同）>29（826.05）>27（533.83）>40（359.88）>54（296.59）>38（292.64）>28（265.04）>55（141.98）。所以塑料及其制品在我國化工品出口中占據(jù)較為重要的位置。而再進(jìn)一步探究中國對美國出口該類商品占該類商品總出口比重，也可以發(fā)現(xiàn)，塑料及其制品、橡膠及其制品以及有機(jī)化學(xué)品對美國出口占比較高，美國是較為重要的目的國市場，因此美國大幅加征中國進(jìn)口塑料制品等的關(guān)稅，將直接影響相關(guān)化工品出口。從美國國際貿(mào)易委員會得到的進(jìn)口稅率顯示，以塑料及其制品為例，各HS 8位碼平均一般關(guān)稅稅率約為4.5%，特朗普1.0時期對我國塑料制品加征25%關(guān)稅，拜登任期延續(xù)，疊加本年的54%，美國對我國塑料及制品進(jìn)口關(guān)稅甚至超過80%。大幅削減了我國塑料制品在美國進(jìn)口市場的競爭力。

3.特朗普“關(guān)稅大棒”擾動我國化工品轉(zhuǎn)口貿(mào)易和企業(yè)出海

上文中提及Trump 1.0時期中美貿(mào)易摩擦中，2018年美國對中國加征301關(guān)稅時對中國化學(xué)產(chǎn)品、塑料制品、橡膠制品等加征了25%的關(guān)稅。從2018-2024年，中國化工品企業(yè)也經(jīng)歷了貿(mào)易、出口方向的變化。以統(tǒng)計的8類HS 2位碼商品作為總計，2018年到2024年，美國雖然仍舊是我國化工品出口的最大占比市場國，但我國向美國出口化工品比重也由13.11%下滑至9.68%。以上文細(xì)分的最主要對美出口分類（29、39、40）來看，對美出口份額均有不同程度的下降。比如39塑料及其制品商品對美出口占39總出口比重由23.03%下滑到16.77%，40橡膠及其制品更是從16.38%下降到8.06%。但從出口占比增加的國家來看，也多集中于東盟國家，如越南、印尼、泰國、馬來西亞以及拉美國家，如巴西、墨西哥。一是基于高關(guān)稅影響下的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，二是東盟國家對基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加也提升了對化工品的需求，三是基于地理位置、勞動力成本等優(yōu)勢，東南亞、拉美地區(qū)也成為我國企業(yè)尋求出海、產(chǎn)能出海的重要目標(biāo)。表中為中國對美化工品出口占出口比重：

而從美國方面來看，美國仍舊是重要的化工品目的國市場，美國化工品進(jìn)口的重要來源國就包含了中國、東南亞國家和歐洲國家，因此提高進(jìn)口關(guān)稅也將為美國國內(nèi)帶來生產(chǎn)生活成本的提升、通脹。但在特朗普“關(guān)稅大棒”的揮舞下，前期作為中國重要轉(zhuǎn)口貿(mào)易和產(chǎn)能出海選擇國家的東南亞和拉美地區(qū)也被加征了大幅關(guān)稅。我國化工企業(yè)一方面在國內(nèi)生產(chǎn)中要進(jìn)一步向高端化、精細(xì)化、綠色化和智能化發(fā)展，提升產(chǎn)品價值和競爭力；另一方面，在“一帶一路”、非洲、東南亞地區(qū)尋找新的需求潛力點(diǎn)，推進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展。

前期作為市場最大不確定因素的“對等”關(guān)稅落地，沖擊了市場，但這并不是結(jié)束，貝森特此前在發(fā)言中曾聲稱發(fā)布的關(guān)稅是一個“上限”。而各國仍將要針對美國加征的關(guān)稅展開談判和反制，印度、越南、泰國均表示有意向降低對美國進(jìn)口關(guān)稅，加拿大、歐盟等則將會反制。“對等”關(guān)稅落地或不是結(jié)束，而是國際貿(mào)易變化的開始，后續(xù)也要進(jìn)一步圍繞“關(guān)稅”議題進(jìn)行密切關(guān)注。