【導(dǎo)語(yǔ)】2025年4月2日特朗普“對(duì)等”關(guān)稅落地，除10%的基準(zhǔn)稅率，還對(duì)中國(guó)、歐盟、東南亞等國(guó)家進(jìn)一步加征了嚴(yán)厲的高額關(guān)稅，將擾動(dòng)中國(guó)化工品直接出口、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和產(chǎn)能出海的選擇，化工品出口或承壓。
北京時(shí)間2025年4月3日凌晨，隨著特朗普在白宮玫瑰園的關(guān)稅講話，美國(guó)“對(duì)等”關(guān)稅政策落地。美國(guó)對(duì)所有進(jìn)口商品加征10%的基準(zhǔn)稅率。并且對(duì)在同美國(guó)的雙邊貿(mào)易中貿(mào)易逆差大、關(guān)稅稅率差異大、具有非關(guān)稅壁壘等的國(guó)家加征了更為嚴(yán)厲的高額關(guān)稅。
1.特朗普“對(duì)等”關(guān)稅超出市場(chǎng)預(yù)期
從特朗普政府此前對(duì)“對(duì)等”關(guān)稅的表述中，貿(mào)易逆差、關(guān)稅差額被頻頻提及。2024年美國(guó)進(jìn)口商品市場(chǎng)中歐盟占據(jù)首位，18.4%的市場(chǎng)份額，其次是墨西哥15.19%，前五位中的其他三國(guó)分別是中國(guó)、加拿大和日本，占比分別為13.78%、12.55%和4.53%。
進(jìn)一步地，以2024年美國(guó)同各國(guó)雙邊貿(mào)易逆差來(lái)看，中國(guó)、歐盟、墨西哥、越南和加拿大是主要的5個(gè)美國(guó)貿(mào)易逆差來(lái)源，其中2024年美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差就達(dá)到了3190.75億美元。而在最惠國(guó)加權(quán)平均關(guān)稅差額來(lái)看，美國(guó)的加權(quán)平均關(guān)稅為2.2，如果是簡(jiǎn)單平均關(guān)稅稅率則是3.3%，從占據(jù)美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)的主要幾個(gè)國(guó)家來(lái)看，印度與美國(guó)的加權(quán)平均稅率差額為9.8，韓國(guó)6.2，巴西4.5，位居前三。這也就意味著，歐盟、中國(guó)、東南亞和南亞國(guó)家以及美國(guó)的兩個(gè)鄰國(guó)加拿大和墨西哥均將是“對(duì)等”關(guān)稅的重點(diǎn)加征對(duì)象。
反觀特朗普落地的“對(duì)等”關(guān)稅，對(duì)中國(guó)進(jìn)一步加征34%關(guān)稅，對(duì)歐盟（20%）、越南（46%）、日本（24%）、泰國(guó)（36%）、印度（26%）、印尼（32%）、馬來(lái)西亞（24%）等國(guó)也紛紛加征高額關(guān)稅，加征關(guān)稅稅率遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)“衰退”和需求走弱的擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，像原油價(jià)格尾盤(pán)大幅下挫，4月3日更是低開(kāi)。如果僅計(jì)入美國(guó)今年對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品加征的稅率，就已經(jīng)高達(dá)54%，這將對(duì)我國(guó)企業(yè)商品出口美國(guó)造成較大影響。
2.“對(duì)等”關(guān)稅影響我國(guó)化工品對(duì)美直接出口
通過(guò)對(duì)HS 2位編碼進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，我們選擇27（礦物燃料、礦物油及其蒸餾產(chǎn)品；瀝青物質(zhì)；礦物蠟）、28（無(wú)機(jī)化學(xué)品；貴金屬、稀土金屬、放射性元素及其同位素的有機(jī)及無(wú)機(jī)化合物）、29（有機(jī)化學(xué)品）、38（雜項(xiàng)化學(xué)產(chǎn)品）、39（塑料及其制品）、40（橡膠及其制）、54（化學(xué)纖維長(zhǎng)絲；化學(xué)纖維紡織材料制扁條及類(lèi)似品）、55（化學(xué)纖維短纖）分類(lèi)作為本次化工品統(tǒng)計(jì)的表征。
2024年中國(guó)塑料及其制品出口超過(guò)1140億美元，有機(jī)化學(xué)品和橡膠及其制品出口總額也超出500億美元。在我們上述所列出的8個(gè)化工品分類(lèi)中，2024年總出口金額從高到低分別為39（1411.92億美元，單位下同）>29（826.05）>27（533.83）>40（359.88）>54（296.59）>38（292.64）>28（265.04）>55（141.98）。所以塑料及其制品在我國(guó)化工品出口中占據(jù)較為重要的位置。而再進(jìn)一步探究中國(guó)對(duì)美國(guó)出口該類(lèi)商品占該類(lèi)商品總出口比重，也可以發(fā)現(xiàn)，塑料及其制品、橡膠及其制品以及有機(jī)化學(xué)品對(duì)美國(guó)出口占比較高，美國(guó)是較為重要的目的國(guó)市場(chǎng)，因此美國(guó)大幅加征中國(guó)進(jìn)口塑料制品等的關(guān)稅，將直接影響相關(guān)化工品出口。從美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)得到的進(jìn)口稅率顯示，以塑料及其制品為例，各HS 8位碼平均一般關(guān)稅稅率約為4.5%，特朗普1.0時(shí)期對(duì)我國(guó)塑料制品加征25%關(guān)稅，拜登任期延續(xù)，疊加本年的54%，美國(guó)對(duì)我國(guó)塑料及制品進(jìn)口關(guān)稅甚至超過(guò)80%。大幅削減了我國(guó)塑料制品在美國(guó)進(jìn)口市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
3.特朗普“關(guān)稅大棒”擾動(dòng)我國(guó)化工品轉(zhuǎn)口貿(mào)易和企業(yè)出海
上文中提及Trump 1.0時(shí)期中美貿(mào)易摩擦中，2018年美國(guó)對(duì)中國(guó)加征301關(guān)稅時(shí)對(duì)中國(guó)化學(xué)產(chǎn)品、塑料制品、橡膠制品等加征了25%的關(guān)稅。從2018-2024年，中國(guó)化工品企業(yè)也經(jīng)歷了貿(mào)易、出口方向的變化。以統(tǒng)計(jì)的8類(lèi)HS 2位碼商品作為總計(jì)，2018年到2024年，美國(guó)雖然仍舊是我國(guó)化工品出口的最大占比市場(chǎng)國(guó)，但我國(guó)向美國(guó)出口化工品比重也由13.11%下滑至9.68%。以上文細(xì)分的最主要對(duì)美出口分類(lèi)（29、39、40）來(lái)看，對(duì)美出口份額均有不同程度的下降。比如39塑料及其制品商品對(duì)美出口占39總出口比重由23.03%下滑到16.77%，40橡膠及其制品更是從16.38%下降到8.06%。但從出口占比增加的國(guó)家來(lái)看，也多集中于東盟國(guó)家，如越南、印尼、泰國(guó)、馬來(lái)西亞以及拉美國(guó)家，如巴西、墨西哥。一是基于高關(guān)稅影響下的轉(zhuǎn)口貿(mào)易，二是東盟國(guó)家對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施投資的增加也提升了對(duì)化工品的需求，三是基于地理位置、勞動(dòng)力成本等優(yōu)勢(shì)，東南亞、拉美地區(qū)也成為我國(guó)企業(yè)尋求出海、產(chǎn)能出海的重要目標(biāo)。表中為中國(guó)對(duì)美化工品出口占出口比重：
而從美國(guó)方面來(lái)看，美國(guó)仍舊是重要的化工品目的國(guó)市場(chǎng)，美國(guó)化工品進(jìn)口的重要來(lái)源國(guó)就包含了中國(guó)、東南亞國(guó)家和歐洲國(guó)家，因此提高進(jìn)口關(guān)稅也將為美國(guó)國(guó)內(nèi)帶來(lái)生產(chǎn)生活成本的提升、通脹。但在特朗普“關(guān)稅大棒”的揮舞下，前期作為中國(guó)重要轉(zhuǎn)口貿(mào)易和產(chǎn)能出海選擇國(guó)家的東南亞和拉美地區(qū)也被加征了大幅關(guān)稅。我國(guó)化工企業(yè)一方面在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)中要進(jìn)一步向高端化、精細(xì)化、綠色化和智能化發(fā)展，提升產(chǎn)品價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，在“一帶一路”、非洲、東南亞地區(qū)尋找新的需求潛力點(diǎn)，推進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展。
前期作為市場(chǎng)最大不確定因素的“對(duì)等”關(guān)稅落地，沖擊了市場(chǎng)，但這并不是結(jié)束，貝森特此前在發(fā)言中曾聲稱(chēng)發(fā)布的關(guān)稅是一個(gè)“上限”。而各國(guó)仍將要針對(duì)美國(guó)加征的關(guān)稅展開(kāi)談判和反制，印度、越南、泰國(guó)均表示有意向降低對(duì)美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅，加拿大、歐盟等則將會(huì)反制?！皩?duì)等”關(guān)稅落地或不是結(jié)束，而是國(guó)際貿(mào)易變化的開(kāi)始，后續(xù)也要進(jìn)一步圍繞“關(guān)稅”議題進(jìn)行密切關(guān)注。