農(nóng)業(yè)日?qǐng)?bào)No.269：海外貨幣政策轉(zhuǎn)向 警惕天氣預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)（20231228）

導(dǎo)讀：

1. 紅海地緣問(wèn)題外溢效應(yīng)或?qū)⑹諗俊?/p>

2. 日本央行明年或退出負(fù)利率。

3. 國(guó)際大米市場(chǎng)供應(yīng)格局仍偏緊。

4. 油脂需求難以支撐價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。

宏觀：

紅海地緣問(wèn)題外溢效應(yīng)或?qū)⑹諗俊?/p>

由于紅海問(wèn)題直接沖擊航運(yùn)公司運(yùn)力分配，國(guó)際市場(chǎng)運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，本月迄今為止，基準(zhǔn)波斯灣-北亞航線的LR1運(yùn)費(fèi)已上漲75美元。另外航運(yùn)公司宣布仍有運(yùn)力分配至蘇伊士運(yùn)河航線的消息，也引發(fā)了國(guó)際油價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)升水回落。馬士基仍安排數(shù)十艘船只通過(guò)蘇伊士運(yùn)河，法國(guó)達(dá)飛輪船公司也表示，在該地區(qū)部署了一支多國(guó)特遣部隊(duì)后，該公司正在恢復(fù)紅海航線。

日本央行明年或退出負(fù)利率。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的不斷強(qiáng)化，日本央行在貨幣政策上的偏鷹態(tài)度繼續(xù)放大。近日日本央行表示，不急于收緊超寬松的貨幣政策，因?yàn)椤巴涍h(yuǎn)高于2%且加速”的風(fēng)險(xiǎn)很小，但明年結(jié)束負(fù)利率的可能性不為零。這一表述意味著對(duì)于日本央行而言，改變利率目標(biāo)限制將逐步給后續(xù)收緊寬松的貨幣政策提供更大空間。

國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)仍是2024年重要關(guān)注點(diǎn)?，F(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商品房銷售情況表現(xiàn)相對(duì)較弱，在大趨勢(shì)下行背景下，風(fēng)險(xiǎn)化解的優(yōu)先性或仍需要通過(guò)房地產(chǎn)領(lǐng)域政策約束的進(jìn)一步放寬來(lái)配合。證券日?qǐng)?bào)認(rèn)為，2024年，房地產(chǎn)行業(yè)仍需從統(tǒng)籌防范化解風(fēng)險(xiǎn)、保交樓、穩(wěn)市場(chǎng)和構(gòu)建新發(fā)展模式出發(fā)，譜好轉(zhuǎn)型調(diào)整期的“四部曲”，加快引導(dǎo)房地產(chǎn)行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)回歸正軌，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。用“一盤棋”思維統(tǒng)籌防范化解風(fēng)險(xiǎn)，是重要任務(wù)。

糧油：

國(guó)際大米市場(chǎng)供應(yīng)格局仍偏緊。

國(guó)際大米市場(chǎng)價(jià)格再度反彈。根據(jù)泰國(guó)大米出口商協(xié)會(huì)，作為亞洲基準(zhǔn)的5%破碎率泰國(guó)白米價(jià)格周三連續(xù)第三周攀升，至每噸659美元。這是2008年10月以來(lái)的最高水平，今年價(jià)格漲幅達(dá)到約38%，此前最大的大米出口國(guó)印度實(shí)施了出口限制，干旱天氣也威脅到了作物生長(zhǎng)。厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)國(guó)際稻米主產(chǎn)國(guó)影響仍在持續(xù)，東南亞地區(qū)干旱問(wèn)題尚未緩解，影響了包括稻米、木薯、甘蔗等作物的產(chǎn)量，也因此成為支撐目前國(guó)際市場(chǎng)大米價(jià)格走勢(shì)的主要因素。另外，在貿(mào)易環(huán)節(jié)的多國(guó)限制出口及擴(kuò)大進(jìn)口政策，也成為階段性影響大米價(jià)格波動(dòng)的首要原因。

油脂需求難以支撐價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。

從兩大機(jī)構(gòu)對(duì)馬棕油出口評(píng)估數(shù)據(jù)上看，12月出口較上月下滑或成為可能，需求或繼續(xù)減少，難以支撐價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)SGS公布數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)馬來(lái)西亞12月1-25日棕櫚油出口量為1038834噸，較上月同期出口的1128763噸減少8%。此前據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞12月1-25日棕櫚油出口量為1057955噸，較上月同期出口的1260613噸減少16%。但天氣因素和地緣風(fēng)險(xiǎn)的不確定性仍有放大油脂市場(chǎng)波動(dòng)的可能。

白糖：

受厄爾尼諾天氣影響偏終端商品高價(jià)壓力仍在傳導(dǎo)。據(jù)美媒報(bào)道，受厄爾尼諾現(xiàn)象等因素影響，橙汁、咖啡等商品價(jià)格飆升，消費(fèi)者可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月為相關(guān)產(chǎn)品花費(fèi)更多錢。糖的價(jià)格今年以來(lái)上漲了13%，目前較9月創(chuàng)下的12年高點(diǎn)有所回落。

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