雖然近幾年非一體化新增產(chǎn)能中，山東區(qū)域十分有限，但在國(guó)內(nèi)油轉(zhuǎn)化大方向的轉(zhuǎn)變，以及生產(chǎn)企業(yè)發(fā)展方向調(diào)整影響下，山東地區(qū)于2023年新增6家生產(chǎn)企業(yè)外銷二甲苯，區(qū)域內(nèi)供應(yīng)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，外銷企業(yè)數(shù)量增加，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，疊加調(diào)油需求不及預(yù)期，區(qū)域內(nèi)由供不應(yīng)求逐步轉(zhuǎn)向供需緊平衡，因而當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格較江蘇地區(qū)價(jià)差轉(zhuǎn)反向套利，山東市場(chǎng)的變化對(duì)國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)影響也隨之?dāng)U大。

2023年山東區(qū)域產(chǎn)能增速提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)量占比提升4.4個(gè)百分點(diǎn)。

2023年新增產(chǎn)能高達(dá)1050.5萬噸，且大多集中在上半年投產(chǎn)，有盛虹石化、廣東石化為主的一體化裝置投產(chǎn)，也有以海南煉化、湖北金澳為主的非一體化裝置投產(chǎn)，但多數(shù)新裝置投產(chǎn)是為了保證其下游PX原料來源，因而裝置產(chǎn)能較大，山東區(qū)域僅有一家裝置投產(chǎn)，因而山東區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能占比呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，較2022年僅提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。不過，因企業(yè)發(fā)展方向的調(diào)整，山東地區(qū)多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)將自身銷售產(chǎn)品優(yōu)化、調(diào)節(jié)，將二甲苯抽提出來單獨(dú)銷售，另外其余部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率也有不同程度的提升，使得山東區(qū)域產(chǎn)量增速較快，山東區(qū)域產(chǎn)量占比較2022年預(yù)計(jì)將提升4.4個(gè)百分點(diǎn)。（詳細(xì)的數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容詳見《2023-2024中國(guó)二甲苯市場(chǎng)年度報(bào)告》中第三章內(nèi)容。）

2023年山東區(qū)域下游消費(fèi)增速提升3.9個(gè)百分點(diǎn)。

自2022年下半年開始，下游PX需求增速遠(yuǎn)超二甲苯供應(yīng)增速，使得國(guó)內(nèi)二甲苯總供應(yīng)呈現(xiàn)偏緊的狀態(tài)，尤其是以華東和華南區(qū)域?yàn)橹?，兩地港口庫存持續(xù)維持近五年來的低位，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格也起到較強(qiáng)的支撐力度，二甲苯抗跌性遠(yuǎn)高于相關(guān)的純苯和甲苯。

山東地區(qū)是比較特別的存在，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)消耗更多的依賴于調(diào)油需求，華北及東北區(qū)域貨源均流入至山東區(qū)域銷售，因而往年區(qū)域消費(fèi)占比高于產(chǎn)量占比。2023年一季度在民眾出行率提升及國(guó)際油價(jià)上漲影響下，調(diào)油需求強(qiáng)勁拉動(dòng)山東市場(chǎng)價(jià)格上漲，華東等地貨源亦流入至山東地區(qū)，最終流入到調(diào)油領(lǐng)域中。但自二季度開始，調(diào)油需求呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，不論是美國(guó)出行季的到來還是國(guó)內(nèi)節(jié)假日前的備貨，對(duì)調(diào)油需求的推動(dòng)均不及預(yù)期，使得山東地區(qū)需求量有所下降，需求占比增速預(yù)期低于產(chǎn)量增速。（詳細(xì)的數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容詳見《2023-2024中國(guó)二甲苯市場(chǎng)年度報(bào)告》中第四章內(nèi)容。）

供需轉(zhuǎn)變明顯，山東區(qū)域從供不應(yīng)求轉(zhuǎn)向供需緊平衡。

通過圖1和圖2可見，2022年山東區(qū)域在全國(guó)區(qū)域產(chǎn)量占比僅有7.6%，而消費(fèi)占比8.3%，區(qū)域內(nèi)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)。而至2023年，產(chǎn)量占比預(yù)計(jì)在12.0%，而消費(fèi)占比12.2%，差異縮小，呈現(xiàn)供需緊平衡的狀態(tài)。

2023年山東-江蘇區(qū)域貨源流向開始轉(zhuǎn)變。

2022年3月前，江蘇及山東區(qū)域價(jià)差多在200元/噸以內(nèi)，兩地之間套利窗口基本處于關(guān)閉狀態(tài)，兩地呈現(xiàn)相對(duì)獨(dú)立的市場(chǎng)。隨后，在2022年3月至2022年末，江蘇地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格逐步高于山東地區(qū)，但因山東地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)外銷量有限，因而山東區(qū)域流入至華東區(qū)域貨源依舊維持低位，僅前期以流入至山東為主的東北區(qū)域貨源路線流入至江蘇地區(qū)。至2023年，在套利依舊開啟的同時(shí)，山東區(qū)域企業(yè)外銷量增多，使得山東區(qū)域貨源開始流入江蘇地區(qū)，甚至于10-11月江蘇地區(qū)主要貨物均來源于山東地區(qū)，對(duì)江蘇市場(chǎng)價(jià)格影響增大。

2024年因供需增速不對(duì)等，山東區(qū)域價(jià)格波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響力將進(jìn)一步增加。

2024年中國(guó)二甲苯新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)將在165萬噸，其中150萬噸位于山東地區(qū)，且因企業(yè)配套PX裝置投產(chǎn)擱置，企業(yè)自用量有限，屆時(shí)此裝置投產(chǎn)后，山東區(qū)域?qū)⒊尸F(xiàn)供大于求的局面，而企業(yè)所處地理位置較好，貨源預(yù)計(jì)將流入至江蘇、廣東等地，補(bǔ)足國(guó)內(nèi)二甲苯供應(yīng)缺口的同時(shí)，也將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響力。（詳細(xì)的數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容詳見《2023-2024中國(guó)二甲苯市場(chǎng)年度報(bào)告》中第二章和第六章內(nèi)容。）