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異丙醇:總結2023年驅動因素,展望2024市場走勢
卓創(chuàng)資訊 2023-12-25 15:32:12

【導語】2023年異丙醇價格基本呈現(xiàn)震蕩上行趨勢,整體價格重心有所回落。年內供需壓力依舊不減,部分工廠庫存壓力仍依賴于出口需求緩解,另外,上游丙酮價格持續(xù)低位運行,成本面缺乏支撐,異丙醇市場價格基本處于近年歷史中低位水平震蕩,振幅有限。

1.需求影響價格走勢

2023年,供需平衡和價格走勢緊密相關。四個季度的表現(xiàn)相對明顯,產能過剩將對異丙醇市場價格走勢產生重要影響。從全年來看,出口量在今年明顯下降,而內需下降更加凸顯,這導致了中國全年異丙醇開工負荷率較低。相比出口,內需影響更大,其與中國國內產量和價格保持了同步波動。

如圖2所示,2019-2023年表觀消費量來看,處于先增長后回落的過程。2021年需求量達到了最高值38.06萬噸,近五年最高。隨后從2022-2023年,國內需求出現(xiàn)了下滑態(tài)勢,異丙醇開始依賴出口。2023年下游開工率偏低,一方面終端需求略顯低迷,導致國內終端制造業(yè)上半年表現(xiàn)欠佳;另一方面終端制品出口有所下降,導致消毒劑、油墨企業(yè)產量下滑。

如圖3所示,2019-2023年中國異丙醇出口量整體呈現(xiàn)大幅攀升后回震蕩落趨勢,近五年復合增長率在-8.21%。其中,2020年出口量高達25.6萬噸,為近五年最高,異丙醇作為消毒劑帶動出口量增長明顯;最低為2021年,出口量在11.93萬噸。2022年出口量較2021年出現(xiàn)一定的回升趨勢,2022年中國異丙醇出口量在16.46萬噸,同比上升39.97%,主要出口地區(qū)仍集中于印度及東南亞地區(qū)。但2023年異丙醇出口再次回落到13萬噸附近,影響因素仍是東南亞地區(qū)采購減少,當?shù)刂圃鞓I(yè)低迷。

控制產量調節(jié)價格

如圖4、5所示,2023年異丙醇開工負荷率波動十分頻繁,而價格走勢上下半年走勢區(qū)別明顯。從國內產量來看,7月開始供應量逐步增長,在9-10月達到了生產高峰。從圖5對比中可以看出,異丙醇從7月開始市場價格震蕩攀升,國內異丙醇市場量價齊升。但隨著開工達到全年高位,國內異丙醇供應過剩局面凸顯,市場價格在國慶長假后震蕩下行。

而11月異丙醇出口量一直被業(yè)者看空,預計今年11月異丙醇出口量在1.1萬噸附近,相比今年9-10月,沒有明顯下滑。11月初,異丙醇集港相對集中,因市場過度悲觀情緒影響,減少大量屯倉操作導致,市場現(xiàn)貨減少而價格推漲

總結

綜上所述,回顧2023年,影響異丙醇價格節(jié)點因素主要為內需、出口、成本及開工負荷率調整。這一年業(yè)者普遍被悲觀因素影響,短線操作為主,幾次行情上漲,均沒有提前預判。尤其是在丁酮成本大漲,以及出口量增加明顯的前提下,市場依然出現(xiàn)供不應求的時期。

表 2023年影響異丙醇價格指數(shù)

2024年異丙醇市場價格預測

2024年,中國異丙醇產能仍有增加,供應過剩局面以及不同工藝間的競爭壓力將更為激烈,異丙醇市場仍將難以擺脫買方市場的束縛。上游丙酮及丙烯在2024年均存在多套新增產能釋放,對于成本控制而言將形成一定利好支撐,但同時下游對于成本端的關注度也將升溫,異丙醇市場價格與原料聯(lián)動性將有所增加。預計一季度異丙醇低位運行,價格在7000-7900元/噸之間震蕩運行。異丙醇國內需求將在二季度有所復蘇,價格預計先漲后跌,4-5月量價有所回溫,但6月開始到8月異丙醇走勢不容樂觀,多震蕩下跌走勢。隨著9月旺季來臨,出口及內需均有提升,因此在9-10月異丙醇處在量價齊升的階段。預計異丙醇年內價格最高值出現(xiàn)在9月底,預計在9000元/噸附近。而進入四季度,異丙醇在開工負荷率提升以及下游需求低迷的雙重影響下,價格開始持續(xù)下滑。