數(shù)據(jù)推演未來，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：

政策視角

宏觀-政策：國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》

化工-行業(yè)：國務(wù)院發(fā)布節(jié)能降碳行動(dòng)方案，明確提出加快石化化工行業(yè)的節(jié)能降碳改造

雙碳-能源：節(jié)能降碳方案要求加大非化石能源開發(fā)力度

產(chǎn)業(yè)觀察

農(nóng)業(yè)-大豆：美豆壓榨利潤改善空間有限

宏觀-交運(yùn)：策克口岸跨境鐵路貫通，過貨量大幅增長

能源-需求：高盛預(yù)計(jì)全球石油需求將在2034年達(dá)峰

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

政策視角

【宏觀-政策：國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》】國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，要求2024年，單位GDP能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右，規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能源消耗降低3.5%左右。其中還提到：

（1）加強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實(shí)鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁以機(jī)械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴(yán)防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控；嚴(yán)控低附加值基礎(chǔ)原材料產(chǎn)品出口；到2025年底，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭提升至15%，廢鋼利用量達(dá)到3億噸；

（2）從嚴(yán)控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能，合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能；

（3）逐步取消各地新能源汽車購買限制。落實(shí)便利新能源汽車通行等支持政策；

（4）加強(qiáng)建材行業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實(shí)水泥、平板玻璃產(chǎn)能置換。加強(qiáng)建材行業(yè)產(chǎn)量監(jiān)測(cè)預(yù)警，推動(dòng)水泥錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化。

卓創(chuàng)資訊劉新偉分析，《行動(dòng)方案》中對(duì)近兩年節(jié)能降碳行動(dòng)做出具體安排，是2021年《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》的階段性政策。《行動(dòng)方案》根據(jù)行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀做出部分調(diào)整，比如對(duì)海上風(fēng)電的政策由“完善海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵(lì)建設(shè)海上風(fēng)電基地”調(diào)整為“合理有序開發(fā)海上風(fēng)電，促進(jìn)海洋能規(guī)?；_發(fā)利用”；對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能的控制由“嚴(yán)禁新增產(chǎn)能”調(diào)整為“十四五”前三年節(jié)能降碳指標(biāo)完成進(jìn)度滯后的地區(qū)，“十四五”后兩年原則上不得新增鋼鐵產(chǎn)能；對(duì)化工行業(yè)政策中新增“全面淘汰200萬噸/年及以下常減壓裝置”。

《行動(dòng)方案》對(duì)2024年到2025年節(jié)能降碳提供具體指導(dǎo)，對(duì)鋼鐵行業(yè)來講，新增“2024年繼續(xù)實(shí)施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控”該項(xiàng)政策目的在于控制產(chǎn)量，以達(dá)到減量控制的目的，這是官方高層文件中第三年明確提出粗鋼產(chǎn)量調(diào)控政策。此前國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應(yīng)急管理部、國家統(tǒng)計(jì)局已經(jīng)明確會(huì)同有關(guān)方面將繼續(xù)開展全國粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作，此政策市場(chǎng)已有預(yù)期。從當(dāng)前已經(jīng)公布數(shù)據(jù)看，前四個(gè)月粗鋼產(chǎn)量34367億噸，絕對(duì)量下降13.79萬噸。5-12月份粗鋼產(chǎn)量控制任務(wù)相對(duì)容易完成。因此分析該項(xiàng)政策對(duì)未來中短期價(jià)格影響相對(duì)有限，但考慮當(dāng)前市場(chǎng)缺乏“熱點(diǎn)”，因此仍可能讓黑色相關(guān)商品成為資金關(guān)注點(diǎn)，進(jìn)而帶來價(jià)格的異動(dòng)。

【化工-行業(yè)：國務(wù)院發(fā)布節(jié)能降碳行動(dòng)方案，明確提出加快石化化工行業(yè)的節(jié)能降碳改造】國務(wù)院近日發(fā)布《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，石化化工行業(yè)節(jié)能降碳行動(dòng)方面，要求嚴(yán)格石化化工產(chǎn)業(yè)政策要求，嚴(yán)控?zé)捰?、電石、磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能，嚴(yán)格控制新增延遲焦化生產(chǎn)規(guī)模；加快石化化工行業(yè)節(jié)能降碳改造，2024-2025年，石化化工行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約4000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤、減排二氧化碳約1.1億噸；推進(jìn)石化化工工藝流程再造，大力推進(jìn)可再生能源替代，鼓勵(lì)可再生能源制氫技術(shù)研發(fā)應(yīng)用等。

卓創(chuàng)資訊李訓(xùn)軍認(rèn)為，石油化工行業(yè)規(guī)模體量大、產(chǎn)業(yè)鏈條長、資本技術(shù)密集，是能源生產(chǎn)和消耗大戶，面臨著嚴(yán)峻的節(jié)能降碳?jí)毫Α１敬巍缎袆?dòng)方案》再次強(qiáng)調(diào)了對(duì)于煉油等行業(yè)新增產(chǎn)能的控制，以及對(duì)于石化化工行業(yè)工藝改造的要求?！笆奈濉币詠韲鴥?nèi)石化行業(yè)產(chǎn)能增速較快，但受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，目前石化行業(yè)需求復(fù)蘇緩慢，供需錯(cuò)配之下行業(yè)整體處于景氣底部。未來隨著政策端繼續(xù)強(qiáng)調(diào)石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局剛性約束，新增產(chǎn)能投放速度有望放緩，這也有望在一定程度上改善我國石化行業(yè)的供需矛盾，行業(yè)景氣度有望逐步實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。此外，《行動(dòng)方案》還提出到2025年底，煉油、乙烯、合成氨、電石行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比超過30%。由于標(biāo)桿企業(yè)技術(shù)更為先進(jìn)、安全環(huán)保投入力度更大，隨著能效基準(zhǔn)水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，石化行業(yè)產(chǎn)能集中度有望提升，同時(shí)也將在一定程度上倒逼相對(duì)落后企業(yè)加快提高能效、降低碳排放的步伐。

【雙碳-能源：節(jié)能降碳方案要求加大非化石能源開發(fā)力度】國務(wù)院近日發(fā)布《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》指出，加大非化石能源開發(fā)力度。加快建設(shè)以沙漠、戈壁、荒漠為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地。合理有序開發(fā)海上風(fēng)電，促進(jìn)海洋能規(guī)?；_發(fā)利用，推動(dòng)分布式新能源開發(fā)利用。有序建設(shè)大型水電基地，積極安全有序發(fā)展核電，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能，統(tǒng)籌推進(jìn)氫能發(fā)展。到2025年底，全國非化石能源發(fā)電量占比達(dá)到39%左右。

卓創(chuàng)資訊趙渤文分析，非化石年能源的大力開發(fā)，不僅是我國推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的要求，也可以為企業(yè)和居民在新型能源體系和碳排放體系下提供更多的便利，節(jié)省成本、助力發(fā)展。此次《方案》中提出了到2025年底非化石能源發(fā)電量占比達(dá)到39%的目標(biāo)，這一點(diǎn)可以從裝機(jī)量和發(fā)電量兩方面來看：首先，從裝機(jī)量來看，國家能源局在《2024年能源工作指導(dǎo)意見》中提出了2024年的總裝機(jī)量的目標(biāo)是31.7億千瓦，總量中非化石能源的裝機(jī)量占比要達(dá)到55%，目前的占比為53%左右，因此可以大致推算出2024年還需要完成1.5億千瓦的非化石能源裝機(jī)量；從發(fā)電量方面來看，目前（4月數(shù)據(jù)）非化石能源發(fā)電量占比約為33%左右，到2025年需要在發(fā)電總量提升的基礎(chǔ)上提高6個(gè)百分點(diǎn)的占比，這或?qū)⒈忍岣哐b機(jī)量更為重要。同時(shí)，5月國家發(fā)改委印發(fā)了《電力市場(chǎng)監(jiān)管辦法》和《電力市場(chǎng)運(yùn)行基本規(guī)則》，這也將保證非化石能源發(fā)電發(fā)電、調(diào)峰、調(diào)電、上網(wǎng)和交易等環(huán)節(jié)的有序進(jìn)行。最后，非化石能源的開發(fā)除了能夠推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型外，對(duì)于企業(yè)而言也可以節(jié)約更多的成本，其中在碳排放的成本方面就可以降低“范圍二”中電力的碳排放，進(jìn)而節(jié)省成本，提高競爭力。

產(chǎn)業(yè)觀察

【農(nóng)業(yè)-大豆：美豆壓榨利潤改善空間有限】美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的壓榨周報(bào)顯示，截至2024年5月24日的一周，美國大豆壓榨利潤為每蒲2.15美元，比前一周增長8.0%。作為參考，2023年的壓榨利潤平均為3.29美元/蒲。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，由于阿根廷上年度減產(chǎn)影響，美豆粕22/23年度出口規(guī)模創(chuàng)1330萬噸歷史記錄，對(duì)菲律賓、越南以及歐盟的出口占比進(jìn)一步提升，成為帶動(dòng)上年度美豆壓榨產(chǎn)能持續(xù)釋放的重要驅(qū)動(dòng)力。進(jìn)入2024年，由于豆油及豆粕價(jià)格的下跌，壓榨利潤下滑明顯，其中豆粕價(jià)格的走弱影響更加顯著。隨著4月以來美豆粕市場(chǎng)需求改善，累計(jì)凈銷售規(guī)模逐步好于過去五年均值水平，價(jià)格回升帶動(dòng)美豆壓榨利潤好轉(zhuǎn)，但相較于上年度平均盈利水平仍有較大差距。結(jié)合當(dāng)前美國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖需求以及國際市場(chǎng)豆粕出口競爭優(yōu)勢(shì)來看，一是其國內(nèi)生豬及肉牛養(yǎng)殖的蛋白飼料消費(fèi)或受畜產(chǎn)品價(jià)格高位回落影響受到抑制，二是南美大豆即將收獲以及阿根廷產(chǎn)量恢復(fù)，或?qū)?duì)此前美豆粕出口市場(chǎng)形成擠占，預(yù)計(jì)美豆壓榨利潤的改善空間也相對(duì)有限。

【宏觀-交運(yùn)：策克口岸跨境鐵路貫通，過貨量大幅增長】據(jù)蒙古國相關(guān)媒體報(bào)道，連接蒙古國西伯庫倫口岸與中國策克口岸的6.96公里跨境鐵路于2024年5月29日建設(shè)完成。全線貫通后策克口岸年度過貨量將有可能增加至3000-3500萬噸，2023年度過貨量為1913.19萬噸。

卓創(chuàng)資訊劉新偉分析，策克口岸是阿拉善盟對(duì)外開放的唯一國際通道，是內(nèi)蒙古、陜、甘、寧、青五省區(qū)所共有的陸路口岸，同時(shí)也是內(nèi)蒙古第三大口岸。策克口岸是國家之間總局進(jìn)口肉類指定口岸，進(jìn)口貨物主要以煤炭為主，出口貨物以電力、機(jī)電產(chǎn)品,工程器械、汽車及零部件、日用商品等為主。策克口岸與蒙古國戈壁省西部庫倫口岸對(duì)應(yīng)，輻射蒙古國南戈壁、巴音洪格爾、戈壁阿爾泰、前杭蓋、后杭蓋5個(gè)畜產(chǎn)品、礦產(chǎn)資源較為富集的省區(qū)，其中南戈壁省有豐富的煤炭資源。

【能源-需求：高盛預(yù)計(jì)全球石油需求將在2034年達(dá)峰】高盛上調(diào)了對(duì)2030年全球石油需求預(yù)測(cè)，并預(yù)計(jì)石油需求到2034年達(dá)到峰值，因電動(dòng)汽車的應(yīng)用速度可能放緩。預(yù)計(jì)2034年的需求將達(dá)到1.1億桶/日的峰值，隨后在2040年前將長期處于平穩(wěn)狀態(tài)。高盛還認(rèn)為，到2040年，亞洲新興市場(chǎng)可能將成為全球石油需求增長的主要?jiǎng)恿Γ渲兄袊陀《葘⑹侵饕暙I(xiàn)者。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，昨日國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》，提出2024年單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低2.5%左右、3.9%左右，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到18.9%左右；2025年，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%左右。本次《方案》在《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》的基礎(chǔ)上做出了針對(duì)短期內(nèi)節(jié)能降碳的更詳細(xì)的指導(dǎo)。隨著中國節(jié)能降碳行動(dòng)方案的嚴(yán)格執(zhí)行，以及中國新能源電動(dòng)汽車、LNG重卡等清潔能源在交通運(yùn)輸市場(chǎng)的加速滲透，中國成品油需求或在2025年前后達(dá)峰，中石化經(jīng)研院預(yù)計(jì)中國石油消費(fèi)總需求或在“十五五”中期達(dá)峰。今年中國石油需求增速已經(jīng)較去年明顯放緩，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)還將延續(xù)，中國石油需求達(dá)峰或早于高盛的預(yù)測(cè)。