[導(dǎo)語] 根據(jù)中華人民共和國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年上半年中國滌綸長絲出口量在1612.56千噸、同比減少7.34%；從主要貿(mào)易伙伴來看，出口至印度和土耳其同比下滑顯著，而出口表現(xiàn)低迷也是上半年滌綸長絲供需不及預(yù)期的因素之一。

1.2024年上半年滌綸長絲出口回落及原因

2024年上半年滌綸長絲供需基本面累庫，一季度供應(yīng)存量過高是主要影響因素，而出口表現(xiàn)不及預(yù)期也是供給過剩的原因之一。根據(jù)中華人民共和國海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年6月中國滌綸長絲出口量在319.89千噸、同比下降6.70%，上半年累計(jì)出口量在1932.46千噸、同比下降7.23%；此外上半年滌綸長絲月度出口量均呈現(xiàn)同比負(fù)增長，整體表現(xiàn)不及預(yù)期。

而從影響滌綸長絲出口同比回落的原因來看主要有四個(gè)方面：第一是國內(nèi)聚酯工廠仍未通過印度BIS認(rèn)證、出口至印度總量銳減。第二是紅海事件導(dǎo)致海運(yùn)成本上漲以及部分貿(mào)易伙伴外匯緊張；第三是主要貿(mào)易伙伴本土投產(chǎn)聚酯滌綸裝置、需求缺口減少；第四是去年高基數(shù)的效應(yīng)。

表1 2023-2024年主要貿(mào)易伙伴聚酯投產(chǎn)情況

2.主要貿(mào)易伙伴出口量變化及分析

從一季度前十大出口貿(mào)易伙伴情況來看：印度和土耳其是唯二的出口負(fù)增長貿(mào)易伙伴、其中印度出口同比降幅高達(dá)76.85%，是上半年中國滌綸長絲出口下降的主要降幅來源。此外巴西、埃及和孟加拉雖同比正增長，但漲幅僅有1.55%、1.87%和6.66%，其中巴西和埃及同比漲幅較去年同期減少58.74和19.39個(gè)百分點(diǎn)。

出口至印度方面來看，2024年上半年中國滌綸長絲出口印度71.73千噸、同比減少76.85%。眾所周知2023年10月份印度正式對中國實(shí)行全新BIS認(rèn)證（印度標(biāo)準(zhǔn)局規(guī)定了52種產(chǎn)品必須進(jìn)行強(qiáng)制性等級、產(chǎn)品必須在BIS認(rèn)可的印度當(dāng)?shù)貙?shí)驗(yàn)室進(jìn)行指定標(biāo)準(zhǔn)的測試以及注冊，并于BIS成功注冊后，在產(chǎn)品的標(biāo)簽或小包裝上印上字樣Self declaration-conforming to……（省略），才可以獲準(zhǔn)進(jìn)入印度市場，否著貨物將無法清關(guān)），從品種看主要影響的是滌綸長絲POY和FDY，在認(rèn)證實(shí)施后出口至印度總量顯著縮減。在BIS認(rèn)證實(shí)施前2023年1-9月期間單月出口至印度在4-8萬噸范圍內(nèi)波動，認(rèn)證實(shí)施后2024年上半年單月出口印度降至0.8-1.6萬噸范圍內(nèi)波動；204年上半年中國滌綸長絲總出口量同比減少150.67千噸，而上半年單出口至印度方向同比減量達(dá)238.14千噸。因此印度BIS認(rèn)證前的2023年1-9月?lián)尦隹趯?dǎo)致出口超預(yù)期增長并形成高基礎(chǔ)，認(rèn)證后出口至印度總量銳減，也是2024年上半年中國滌綸長絲出口同比縮減的主要影響因素。

出口至土耳其來看，2024年上半年中國滌綸長絲出口土耳其153.77千噸、同比減少30.88%、降幅僅次于印度。出口至土耳其總量縮減的影響因素主要有兩方面：第一點(diǎn)是紅海事件的影響——蘇伊士運(yùn)河是歐亞之間最短的海運(yùn)線路，紅海事件事件發(fā)酵后導(dǎo)致必須轉(zhuǎn)而繞行非洲西南端的好望角，繞行后中國滌綸長絲貨物航線行成本及周期增加，導(dǎo)致交貨時(shí)間推遲且雙邊貿(mào)易量縮減。第二點(diǎn)是2024年2月土耳其巴勒克埃西爾地區(qū)新投產(chǎn)了一套年產(chǎn)30萬噸的滌綸長絲裝置（詳見表1），而2023年全年中國出口至土耳其也只有40.71萬噸，因此土耳其滌綸長絲投產(chǎn)極大程度彌補(bǔ)了當(dāng)?shù)胤b紡織產(chǎn)業(yè)的原料需求缺口。

其他貿(mào)易伙伴，出口至埃及和巴西，2024年中國出口量分別在250.53千噸和170.80千噸，同比分別小幅增加1.87%和1.55%。出口雖勉強(qiáng)保持正增長但表現(xiàn)遠(yuǎn)不及預(yù)期，相比去年同期的出口增速均有顯著下降。具體原因來看，出口至埃及方面直接影響因素是其外匯下降、間接因素則是紅海事件--——蘇伊士運(yùn)河的“船舶通行費(fèi)”長期以來是埃及國家財(cái)政和外匯收入的重要來源，紅海事件發(fā)酵且短期難以解決下，多數(shù)航運(yùn)公司選擇繞道非洲好望角航線，埃及總統(tǒng)塞西曾在一季度埃及能源展開幕式上表示，埃及來自蘇伊士運(yùn)河通行費(fèi)收入下降40%至50%；中國多數(shù)聚酯工廠在出口方面嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易伙伴外匯結(jié)算吃緊下出口量也因此表現(xiàn)不佳。出口至巴西來看，主要受天氣影響航運(yùn)，主要體現(xiàn)在2024年一季度、巴西東南地區(qū)出現(xiàn)暴雨等惡劣天氣導(dǎo)致部分港口航線階段性停運(yùn)或遲緩（一季度出口至巴西總量在86.73千噸、同比減少6.31%）。

表 2 2024年上半年中國滌綸長絲出口貿(mào)易伙伴前十

印度和土耳其市場出口量縮減、埃及以及巴西出口增長不及預(yù)期，但其他貿(mào)易貨出口仍有亮點(diǎn)并形成補(bǔ)充性增長。其中2024年上半年出口至越南、巴基斯坦和印尼分別同比增長22.56%、24.42%和38.60%；主要貿(mào)易伙伴終端紡織服裝生產(chǎn)、出口回升拉動對上游原料進(jìn)口——越南工貿(mào)部的數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年越南紡織品服裝出口額達(dá)163億美元、同比增長3%；相比去年同期2023年上半年越南紡織品服裝出口金額同比下降17.6%，有顯著增長。

    3.下半年出口展望——阻力不減

總體來看，2024年上半年中國滌綸長絲出口表現(xiàn)不及預(yù)期，對于下半年出口預(yù)計(jì)將延續(xù)弱勢表現(xiàn)、但降幅或好于上半年。

利空因素方面：首先截至目前7月中國聚酯工廠滌綸化纖產(chǎn)品仍未通過印度BIS認(rèn)證，從聚酯工廠反饋來看短期預(yù)計(jì)維持此狀態(tài)難以通過，下半年出口至印度總量仍維持低位，不過考慮2023年下半年出口至印度總量較上半年減少、因此下半年高基數(shù)效應(yīng)可能減弱。

此外諸如印度以及土耳其等主要貿(mào)易伙伴在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移背景下，中長期看當(dāng)?shù)丶徔椃b未來產(chǎn)能增速將遠(yuǎn)高于上游原料聚酯產(chǎn)能增速，但年內(nèi)當(dāng)?shù)販炀]長絲產(chǎn)能新投產(chǎn)且規(guī)模較大，短期下半年仍將維持需求缺口縮減狀態(tài)。

貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)：2024年5月26日，巴基斯坦國家關(guān)稅委員會發(fā)布公告將對進(jìn)口自中國的聚酯長絲啟動反傾銷調(diào)查，此次反傾銷調(diào)查案是2023年巴基斯坦終止對聚酯長絲紗線啟動反傾銷日落復(fù)審調(diào)查之后的再次調(diào)查；巴基斯坦近年紡織服裝高速發(fā)展，是中國聚酯滌綸長絲主要出口貿(mào)易伙伴，此次反傾銷若最終肯定性終裁，則將對雙方都造成較大負(fù)面影響。

利好因素方面：首先2024年上半年海運(yùn)成本上漲導(dǎo)致貿(mào)易量縮減，但截至7月全球多條航線運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)下降趨勢。美線方面伴隨運(yùn)價(jià)高漲以及新造船舶的陸續(xù)投放，航運(yùn)價(jià)格出現(xiàn)明顯松動——本月前地中海航運(yùn)公司原計(jì)劃7月15日對美西以及美東航線實(shí)施每40英尺集裝箱運(yùn)價(jià)上調(diào)1000美元的計(jì)劃被撤銷，同時(shí)韓國森羅商船中美西航線的每FEUd運(yùn)價(jià)在7月上旬從8100美元下降至7500美元。以寧波港為例2024年上半年滌綸長絲出口至尤其是出口至埃及、巴基斯坦和孟加拉等地區(qū)的海運(yùn)成本均價(jià)在5000美元（埃及）和2500美元附近，較去年同期上漲一倍以上；而在進(jìn)入7月后出口至以上三個(gè)地區(qū)運(yùn)費(fèi)均出現(xiàn)顯著下降，從6月高位的5900美元、5000美元和4100美元分別降至4600美元、3700美元和3600美元（大概約值），下半年海運(yùn)成本預(yù)期松動無疑對中國滌綸長絲出口貿(mào)易形成一定利好。

因此預(yù)計(jì)2024年下半年中國滌綸長絲出口維持弱勢，但同比降幅將逐步修復(fù)；上半年出口增速下降7.23%、下半年出口增速修復(fù)至-1%附近，全年出口增速中樞在-4%附近。未來2025年甚至更遠(yuǎn)期而言，在全球紡織服裝產(chǎn)業(yè)加速海外轉(zhuǎn)移的大背景下，海外紡織服裝需求口將重新擴(kuò)大，中國聚酯產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品出口結(jié)構(gòu)趨勢仍不可逆，滌綸長絲出口需求將重新恢復(fù)至高速增長。