【導(dǎo)語(yǔ)】近年來(lái)，隨著有機(jī)硅及多晶硅產(chǎn)能的擴(kuò)張，氣相白炭黑作為下游配套產(chǎn)品，其產(chǎn)能呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，行業(yè)利潤(rùn)縮減，外購(gòu)原料的小企業(yè)減少，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)大型化、一體化的趨勢(shì)。2024年氣相白炭黑產(chǎn)能繼續(xù)增加，伴隨著前期產(chǎn)能逐漸釋放，市場(chǎng)供需錯(cuò)配加深，制約價(jià)格上行。

2023年產(chǎn)能增速放緩，產(chǎn)能集中度提升

2021-2023年，中國(guó)氣相白炭黑市場(chǎng)產(chǎn)能逐年增加，但整體增速呈現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)。這主要是由于市場(chǎng)供需格局由供不應(yīng)求向供大于求轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，生產(chǎn)企業(yè)利潤(rùn)空間不斷縮窄，且自有原料的一體化企業(yè)增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，部分原料需要外購(gòu)的小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，不斷有企業(yè)停車的現(xiàn)象。

2023年氣相白炭黑行業(yè)新增產(chǎn)能主要由原有生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)所致，企業(yè)配備三氯氫硅生產(chǎn)裝置，副產(chǎn)四氯化硅，可作為氣相白炭黑生產(chǎn)原料。2023年中國(guó)氣相白炭黑產(chǎn)能達(dá)到189.30千噸，較2022年底增長(zhǎng)2.16%，歷史3年的產(chǎn)能平均增長(zhǎng)率為5.30%，2020年以來(lái)復(fù)合增長(zhǎng)率為5.26%。

隨著氣相白炭黑市場(chǎng)產(chǎn)能逐年增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度加劇，部分企業(yè)裝置有關(guān)?，F(xiàn)象，同時(shí)仍有新建及擴(kuò)建裝置投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能集中度提升。從產(chǎn)能集中度上看，2023年中國(guó)氣相白炭黑CR3為29.58%，較2021年提高2.92個(gè)百分點(diǎn)；從單企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模上看，2023年10千噸以上的企業(yè)較2021年明顯增多，產(chǎn)能占比為50.55%，較2021年提高13.28個(gè)百分點(diǎn)。氣相白炭黑市場(chǎng)產(chǎn)能集中度提升，大型企業(yè)數(shù)量增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，頭部企業(yè)在成本、品牌、供貨能力等方面優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)占有率提升，小企業(yè)關(guān)?，F(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，氣相白炭黑供應(yīng)格局不斷更新。

2024年產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

未來(lái)3年，中國(guó)市場(chǎng)仍有氣相白炭黑裝置新增或者擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能多來(lái)自現(xiàn)有行業(yè)內(nèi)企業(yè)，同時(shí)隨著行業(yè)的發(fā)展，氣相白炭黑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，仍不乏競(jìng)爭(zhēng)力偏弱的企業(yè)有退出市場(chǎng)的可能。綜合預(yù)計(jì)，2024年中國(guó)氣相白炭黑產(chǎn)能為221.30千噸，較2023年末增長(zhǎng)16.90%。

2024年中國(guó)氣相白炭黑供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，目前統(tǒng)計(jì)的擬建及在建裝置產(chǎn)能在46.50千噸左右，新增產(chǎn)能有部分現(xiàn)存有機(jī)硅企業(yè)的搬遷新建項(xiàng)目，也有硅產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)新增的下游配套氣相白炭黑裝置。具體評(píng)估2024年新增產(chǎn)能，預(yù)計(jì)可落地產(chǎn)能在35千噸，另有3千噸產(chǎn)能淘汰。

由于新增氣相白炭黑裝置多為下游配套裝置，一體化企業(yè)自上而下流程較長(zhǎng)，預(yù)計(jì)新裝置產(chǎn)出對(duì)2024年實(shí)際供應(yīng)量影響或?qū)⒂邢蕖?/p>

供應(yīng)壓力增大，對(duì)價(jià)格運(yùn)行水平形成制約

未來(lái)3年，國(guó)內(nèi)仍有氣相白炭黑裝置建成投產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)，近幾年的新增產(chǎn)能將逐漸釋放。需求方面，得益于整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的穩(wěn)定向好，氣相白炭黑下游各行業(yè)或?qū)⒌玫椒€(wěn)步的發(fā)展，尤其是光伏、新能源汽車、電子、醫(yī)藥等新興領(lǐng)域或?qū)⒊尸F(xiàn)持續(xù)快速增長(zhǎng)局面，但消費(fèi)占比較大的傳統(tǒng)下游領(lǐng)域受制于建筑行業(yè)，發(fā)展速度減緩，對(duì)氣相白炭黑的消耗或?qū)⒊尸F(xiàn)緩慢增長(zhǎng)趨勢(shì)?？傮w而言，在大量新增產(chǎn)能逐漸釋放、下游需求增速放緩的情況下，未來(lái)中國(guó)氣相白炭黑市場(chǎng)供需錯(cuò)配的程度加深，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力度加大，運(yùn)行過(guò)程中不乏階段性供需矛盾突出的現(xiàn)象，或?qū)φw氣相白炭黑市場(chǎng)行情存一定的利空影響，行業(yè)價(jià)格或處在成本線附近運(yùn)行。