數(shù)據(jù)推演未來(lái)，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：

產(chǎn)業(yè)觀察

能源-價(jià)格：利比亞復(fù)產(chǎn)消息疊加宏觀數(shù)據(jù)利空，油價(jià)跌超4%

能源-石油：我國(guó)最大油氣田累產(chǎn)油氣當(dāng)量突破10億噸

農(nóng)業(yè)-航運(yùn)：巴西內(nèi)河航運(yùn)面臨中斷

農(nóng)業(yè)-棕櫚油：8月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口環(huán)比減少

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

產(chǎn)業(yè)觀察

【能源-價(jià)格：利比亞復(fù)產(chǎn)消息疊加宏觀數(shù)據(jù)利空，油價(jià)跌超4%】利比亞央行行長(zhǎng)稱各派別接近達(dá)成協(xié)議，有望恢復(fù)石油產(chǎn)量。利比亞央行行長(zhǎng)卡比爾(SadiqAl-Kabir)周二表示，有“強(qiáng)烈”跡象表明各派別正接近達(dá)成協(xié)議，以打破目前的僵局。宏觀消息，8月美國(guó)ISM制造業(yè)PMI錄得47.2，較上個(gè)月的46.8有所回升，但趨勢(shì)仍舊疲軟；而8月美國(guó)標(biāo)普全球制造業(yè)PMI終值錄得47.9，較上月48略微回落，持續(xù)處于榮枯線之下。9月3日，WTI主力合約收盤日跌幅達(dá)4.66%，Brent主力合約收盤價(jià)日跌幅達(dá)4.61%。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，8月26日利比亞突發(fā)不可抗力減產(chǎn)，引發(fā)油價(jià)上漲超3%，隨后三天產(chǎn)量下降了150萬(wàn)桶，使得8月OPEC原油產(chǎn)量降至今年1月以來(lái)最低水平。9月3日利比亞可能復(fù)產(chǎn)的消息引發(fā)油價(jià)盤中下跌超2美元，回吐此前停產(chǎn)的漲幅；再疊加美國(guó)ISM制造業(yè)PMI不及預(yù)期、連續(xù)第五個(gè)月位于50下方的數(shù)據(jù)，美股9月開門黑，VIX恐慌指數(shù)一度漲超40%，宏觀市場(chǎng)重現(xiàn)8月初的情景，油價(jià)單日下跌幅度超過4%。

油價(jià)如此深跌的原因之一，是利比亞減產(chǎn)不久后，OPEC相關(guān)人士就表態(tài)OPEC將按計(jì)劃從10月開始恢復(fù)產(chǎn)量，使得增產(chǎn)預(yù)期在距離執(zhí)行還有一個(gè)月就開始提前發(fā)酵，復(fù)產(chǎn)消息更是“雪上加霜”，油價(jià)跌至70美元挑戰(zhàn)OPEC對(duì)于價(jià)格的承受能力，以及測(cè)試是否會(huì)因此推遲增產(chǎn)計(jì)劃。但根據(jù)我們?nèi)涨霸谖恼隆?a href="http://wdbcp.cn/info/3_1000008_40096920.html">行業(yè)洞察05：供應(yīng)過剩的一致預(yù)期中，OPEC+堅(jiān)持恢復(fù)產(chǎn)量有何原因？》的分析，減產(chǎn)導(dǎo)致財(cái)政收入銳減且市場(chǎng)份額流失是OPEC國(guó)家恢復(fù)產(chǎn)量的重要原因，即便OPEC因當(dāng)下油價(jià)大跌而推遲增產(chǎn)計(jì)劃，但該計(jì)劃大概率不會(huì)完全取消，中長(zhǎng)期趨勢(shì)依然是增產(chǎn)。

截至9月4日亞洲早盤，WTI跌破了70美元的關(guān)鍵支撐線，根據(jù)我們對(duì)年內(nèi)剩余時(shí)間的油價(jià)預(yù)測(cè)，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境觸發(fā)了看跌情景的情景條件。往后來(lái)看，9月油價(jià)的不確定性較高，本周五還有非農(nóng)數(shù)據(jù)等待發(fā)布，預(yù)計(jì)月內(nèi)寬幅震蕩、波動(dòng)中樞下移。

卓創(chuàng)資訊李心悅分析，9月3日宏觀與供應(yīng)端利空消息雙殺，國(guó)際油價(jià)跳水，刷新年內(nèi)新低點(diǎn)。從供應(yīng)端消息來(lái)看，利比亞自停產(chǎn)以來(lái)，日產(chǎn)量驟降50萬(wàn)桶左右，若協(xié)議達(dá)成，就意味著將有50萬(wàn)桶/日原油產(chǎn)量恢復(fù)正常，市場(chǎng)對(duì)于利比亞供應(yīng)減少所提升的供應(yīng)端收緊預(yù)期再度回落，而此前市場(chǎng)消息人士稱OPEC+10月將按計(jì)劃增加產(chǎn)量，供給增加而需求旺季尾聲期，基本面對(duì)原油價(jià)格支撐后續(xù)將持續(xù)轉(zhuǎn)弱，但油價(jià)持續(xù)收到壓制也對(duì)OPEC+10月增產(chǎn)考慮增加了不確定性。宏觀方面，美國(guó)制造業(yè)景氣度指數(shù)仍處于收縮區(qū)間，再度引發(fā)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂，VIX指數(shù)日漲幅23.9%，恐慌情緒再起，“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示，市場(chǎng)押注9月美聯(lián)儲(chǔ)降息25bp概率降至62%，降息50bp概率升至38%，關(guān)注周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

【能源-石油：我國(guó)最大油氣田累產(chǎn)油氣當(dāng)量突破10億噸】9月4日，中國(guó)石油官方微信消息顯示，我國(guó)最大油氣田——中國(guó)石油長(zhǎng)慶油田累計(jì)生產(chǎn)油氣當(dāng)量近日歷史性突破10億噸。這是長(zhǎng)慶油田繼2020年建成6000萬(wàn)噸級(jí)特大油氣田之后取得的又一里程碑式成就。

卓創(chuàng)資訊趙渤文分析，長(zhǎng)慶油田的油氣產(chǎn)量突破，不僅標(biāo)志著我國(guó)油氣增產(chǎn)上儲(chǔ)的順利推進(jìn)，更是我國(guó)油氣勘探開采領(lǐng)域一次重要的技術(shù)突破案例。據(jù)消息顯示，長(zhǎng)慶油田所在的鄂爾多斯盆地，儲(chǔ)藏著國(guó)際上典型的“三低”（低滲、低壓、低豐度）油氣資源，致密程度堪比“磨刀石”，勘探開發(fā)之難世界罕見。因此，長(zhǎng)慶油田通過克服自然條件限制，攻克技術(shù)難關(guān)，將長(zhǎng)慶油田建設(shè)成為我國(guó)最大的油田，創(chuàng)造了“三低”油氣田高效開發(fā)的世界奇跡，是油氣勘探領(lǐng)域重要的技術(shù)突破。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國(guó)頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣儲(chǔ)量分別位列世界第三和第一，其中頁(yè)巖氣儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量的42.3%，資源潛力巨大。頁(yè)巖油氣的儲(chǔ)量豐富，但由于地質(zhì)條件復(fù)雜、開采技術(shù)要求高以及成本控制等因素，當(dāng)前開發(fā)程度遠(yuǎn)不及美國(guó)等國(guó)家，后期還需要政策支持以及技術(shù)的不斷突破，把儲(chǔ)量變成產(chǎn)量，為我國(guó)能源安全再添保障。

【農(nóng)業(yè)-航運(yùn)：巴西內(nèi)河航運(yùn)面臨中斷】巴西地質(zhì)局（SGB）警告稱，自6月份以來(lái)，亞馬孫河的水位一直在下降，預(yù)計(jì)亞馬孫盆地所有河流的水位都將低于歷史水平。在馬瑙斯，里奧內(nèi)格羅河的深度為21米，低于2023年同期的24米，這開始讓自由貿(mào)易區(qū)的行業(yè)感到擔(dān)憂，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)已要求在河上開始疏浚工作，以避免去年的運(yùn)輸中斷。巴西交通基礎(chǔ)設(shè)施部門DNIT稱，馬德拉河的關(guān)鍵地點(diǎn)已經(jīng)開始疏浚，這些地區(qū)只有吃水淺的船只才能通過。亞馬孫和索利蒙伊斯主要河流的疏浚工作正在簽訂合同中。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，受持續(xù)干旱影響，巴西亞馬孫河水位持續(xù)下降，由于去年就面臨了歷史級(jí)別的干旱影響，這也使得有賴于亞馬孫河的航運(yùn)線路不得不轉(zhuǎn)移至其他運(yùn)輸路線。目前亞馬遜河上多達(dá)90%的常規(guī)船只都受到限制運(yùn)營(yíng)，州政府已經(jīng)要求將船舶運(yùn)力減半。干旱問題將繼續(xù)影響巴西瑪瑙斯地區(qū)的供應(yīng)及其進(jìn)出口，從糧食到大型自由貿(mào)易區(qū)生產(chǎn)的手機(jī)和其他消費(fèi)電子產(chǎn)品出口都將受到?jīng)_擊。作為全球最大的內(nèi)河港口，主要貿(mào)易商品包括：進(jìn)口-機(jī)械設(shè)備、電子設(shè)備、藥品、石油、汽車及零配件、小麥等；出口-汽車及零部件、飛機(jī)、鋼材、大豆、藥品、礦產(chǎn)品（主要鐵礦砂）等。由于目前水位仍在下降，短期內(nèi)好轉(zhuǎn)的可能性似乎不大。近期由于惡劣的天氣和亞馬遜地區(qū)野火產(chǎn)生的煙霧，干旱將比以往持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。根據(jù)預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)報(bào)告，亞馬孫河流域的降雨不足問題或?qū)⒊掷m(xù)到12月甚至明年。而這也將增加港口限航日期并且進(jìn)一步推高運(yùn)費(fèi)。目前，航運(yùn)公司選擇通過卡車和駁船服務(wù)來(lái)替代經(jīng)亞馬孫瑪瑙斯港的運(yùn)輸。

【農(nóng)業(yè)-棕櫚油：8月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口環(huán)比減少】8月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口較上月減少9.9%到11.5%。ITS的數(shù)據(jù)顯示，8月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為144.5萬(wàn)噸，比7月份的160.5萬(wàn)噸降低9.9%；AmSpec的數(shù)據(jù)顯示，8月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為137.6萬(wàn)噸，比7月份的155.6萬(wàn)噸減少11.5%。

卓創(chuàng)資訊彭小真分析認(rèn)為，近期馬棕價(jià)格受到較低庫(kù)存支撐以及印尼生柴政策提振走強(qiáng)，但8月以來(lái)馬棕出口表現(xiàn)疲軟或?qū)r(jià)格上漲構(gòu)成壓力。據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2024年8月1-31日馬棕單產(chǎn)減少0.07%，出油率增加0.03%，產(chǎn)量持平。產(chǎn)量維持穩(wěn)定而出口疲軟使得棕櫚油有累庫(kù)趨勢(shì)。同時(shí)，近日印尼宣布將9月份的毛棕櫚油參考價(jià)格上調(diào)至每噸839.53美元，馬來(lái)西亞將9月份的參考價(jià)從8月份的3880.86林吉特/噸上調(diào)至3915.19林吉特/噸，棕櫚油出口稅費(fèi)成本提高或也將使部分需求轉(zhuǎn)向其他植物油。另外，由于印尼生柴政策有不確定性，將影響棕櫚油需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)棕櫚油價(jià)格短期將維持震蕩走勢(shì)。