數(shù)據(jù)推演未來，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：

政策視角

宏觀-房地產(chǎn)：房地產(chǎn)市場(chǎng)釋放止跌回穩(wěn)信號(hào)

宏觀-政策：高層會(huì)議再提政策組合拳

產(chǎn)業(yè)觀察

能源-供應(yīng)：今冬能源供應(yīng)保障有較好基礎(chǔ)

原油-地緣：以色列遲遲未動(dòng)，國際油價(jià)大幅回落

農(nóng)業(yè)-稻米：全球稻米產(chǎn)量或?qū)?chuàng)紀(jì)錄

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

政策視角

【宏觀-房地產(chǎn)：房地產(chǎn)市場(chǎng)釋放止跌回穩(wěn)信號(hào)】經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)文章指出，10月是房地產(chǎn)市場(chǎng)傳統(tǒng)銷售旺季。國慶假期后，預(yù)計(jì)一些外出旅游的居民返回后，部分城市特別是剛剛調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策的一線城市還會(huì)有一個(gè)購房需求釋放的過程。房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制不斷發(fā)揮作用，房地產(chǎn)項(xiàng)目的資金狀況得到改善，保交房工作在各地持續(xù)推進(jìn)，將大大恢復(fù)居民購買新建商品住宅的信心。在“買漲不買跌”心理驅(qū)使下，預(yù)計(jì)一些有購房需求且一直觀望市場(chǎng)的居民會(huì)選擇出手購房。隨著房地產(chǎn)相關(guān)政策的進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化并持續(xù)落地見效，房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)的勢(shì)頭有望進(jìn)一步鞏固。

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員劉新偉分析，從數(shù)據(jù)看，購房者預(yù)期正在發(fā)生積極變化，房地產(chǎn)市場(chǎng)呈企穩(wěn)回暖態(tài)勢(shì)。926會(huì)議上釋放促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的強(qiáng)烈信號(hào)，北上廣深四個(gè)一線城市于10月1日前調(diào)整了住房限購等政策措施，另外多個(gè)城市也出臺(tái)了房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的政策，各地優(yōu)化政策主要集中于取消或調(diào)減限制性措施、給予稅費(fèi)優(yōu)惠、房票安置、購房補(bǔ)貼、以舊換新、裝修補(bǔ)貼、利用公積金支持購房等方面。

信貸政策調(diào)整有助于降低居民購房成本。商業(yè)性個(gè)人住房貸款不再區(qū)分首套、二套住房，最低首付款比例統(tǒng)一為不低于15%。一些城市增值稅免征期縮短，疊加房貸利率下降，購房成本下降有助于調(diào)動(dòng)住房消費(fèi)積極性。

房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖還得益于國慶假期行業(yè)協(xié)會(huì)和企業(yè)共同開展的商品房展銷等活動(dòng)。9月29日，中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)向全行業(yè)發(fā)出開展“百城千企商品房促銷活動(dòng)”倡議書，發(fā)動(dòng)100個(gè)以上城市、千家房地產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，在10月份集中力量開展各種形式的商品住房促銷活動(dòng)，激發(fā)消費(fèi)熱情，提振購房信心。

房地產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)乎大宗商品需求，在房地產(chǎn)市場(chǎng)總體回暖的狀態(tài)下或刺激房地產(chǎn)開發(fā)商購地和建設(shè)的信心，刺激商品需求的回暖，或帶動(dòng)四季度商品市場(chǎng)呈回暖向好趨勢(shì)。

【宏觀-政策：高層會(huì)議再提政策組合拳】10月8日上午，國務(wù)院以“增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，強(qiáng)化政策協(xié)同提升實(shí)施效果”為主題，進(jìn)行第十次專題學(xué)習(xí)。李強(qiáng)指出，要準(zhǔn)確把握宏觀政策取向一致性的著力點(diǎn)。要加強(qiáng)政策目標(biāo)協(xié)同，確定目標(biāo)要從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的整體需要出發(fā)，自覺服從全局、服務(wù)全局。（來源：新華社）

會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)政策目標(biāo)協(xié)同，確定目標(biāo)要從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的整體需要出發(fā)，自覺服從全局、服務(wù)全局。特別是在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的情況下，各方面都要積極推出有利于穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期的政策，慎重出臺(tái)有收縮和抑制效應(yīng)的政策。要加強(qiáng)政策措施協(xié)同，注重系統(tǒng)集成、相互補(bǔ)位，防止各行其是。政策實(shí)施和評(píng)價(jià)也要體現(xiàn)一致性要求。實(shí)施政策要把握好時(shí)機(jī)、力度、節(jié)奏，使政策效果符合預(yù)期。

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員劉新偉分析，近期在一系列政策組合拳之下，國內(nèi)大宗商品市場(chǎng)總體有所回暖，基于補(bǔ)庫存周期以及政策預(yù)期視角，四季度大宗商品價(jià)格或總體呈向上趨勢(shì)，但仍需要注意來自海外經(jīng)濟(jì)衰退的擾動(dòng)。

產(chǎn)業(yè)觀察

【能源-供應(yīng)：今冬能源供應(yīng)保障有較好基礎(chǔ)】10月8日，國新辦就“系統(tǒng)落實(shí)一攬子增量政策扎實(shí)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向上結(jié)構(gòu)向優(yōu)、發(fā)展態(tài)勢(shì)持續(xù)向好”有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)。發(fā)布會(huì)指出，總體看來能源供應(yīng)保障具有較好基礎(chǔ)。（來源：國家發(fā)改委）

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員趙渤文認(rèn)為，能源供應(yīng)的充足，是保障經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基石之一。從發(fā)改委發(fā)布的消息并結(jié)合當(dāng)前的數(shù)據(jù)來看，我國重要的基礎(chǔ)能源供應(yīng)均保持充足，煤炭的充足體現(xiàn)在統(tǒng)調(diào)電廠存煤在2億噸以上，平均可用天數(shù)超過30天；而全國發(fā)電裝機(jī)容量31.3億千瓦，電力供應(yīng)穩(wěn)定增長有保障；天然氣資源充足，且調(diào)峰儲(chǔ)氣能力較去年增加了80億立方米；原油加工也有較大的增長潛力。因此，在一攬子增長政策中，能源的供應(yīng)是充足有保障的，入冬以后發(fā)改委也將采取措施保障民生用能，減少極端天氣等突發(fā)事件對(duì)正常生產(chǎn)生活的影響。同時(shí)，全國重要民生商品市場(chǎng)供應(yīng)充足、運(yùn)行平穩(wěn)，為增量政策有效落實(shí)營造良好環(huán)境。

【原油-地緣：以色列遲遲未動(dòng)，國際油價(jià)大幅回落】2024年10月8日，國際原油價(jià)格大幅回落，WTI主力合約結(jié)算價(jià)為72.17美元/桶，日跌幅達(dá)4.22%；Brent主力合約結(jié)算價(jià)為77.18美元/桶，日跌幅達(dá)4.63%。（數(shù)據(jù)來源：NYMEX、ICE）

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員李心悅分析，自10月1日起國際油價(jià)大幅向上反彈后，10月8日迎來一波大幅回落，市場(chǎng)情緒不穩(wěn)，油價(jià)波動(dòng)劇烈。整體來講，10月8日的油價(jià)回落原因在于以色列對(duì)中東某國的反擊行動(dòng)遲遲未落地，疊加此前地緣局勢(shì)升溫對(duì)供應(yīng)中斷預(yù)期所帶來的超買修復(fù)。從中東地緣局勢(shì)來看，中東某國的態(tài)度顯示其并不追求地緣局勢(shì)的進(jìn)一步擴(kuò)大，美國方面亦表態(tài)不鼓勵(lì)以色列攻擊中東某國的石油設(shè)施，以色列當(dāng)前舉棋未定，反擊行為尚未落地，地緣動(dòng)蕩尚未進(jìn)一步擴(kuò)大，地緣推高油價(jià)情緒稍有降溫，后續(xù)等待以色列反擊落地。

若以色列的反擊選擇了中東某國的其他設(shè)施，如軍事設(shè)施、石油生產(chǎn)外的其他能源設(shè)施，則油價(jià)在地緣外溢的帶動(dòng)下可能進(jìn)一步走高，但短時(shí)間內(nèi)即會(huì)快速回吐溢價(jià)。若以色列對(duì)中東某國石油生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行打擊，造成了原油供應(yīng)減少，此前我們也提到過，OPEC+或會(huì)增產(chǎn)以彌補(bǔ)供應(yīng)缺口，同時(shí)如果類比2019年沙特油田遭襲事件，油價(jià)大幅跳漲后也是在短時(shí)間內(nèi)回吐溢價(jià)，同時(shí)也受油田遭襲規(guī)模、復(fù)產(chǎn)速度影響。而霍爾木茲海峽受危及所帶來的原油運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)存在，但中東某國真正封鎖霍爾木茲海峽的概率較小?？傮w來看，地緣風(fēng)險(xiǎn)對(duì)油價(jià)的影響不確定性較多，但地緣溢價(jià)整體影響短暫，地緣過后原油基本面利空，整體油價(jià)仍以偏空看待。

【農(nóng)業(yè)-稻米：全球稻米產(chǎn)量或?qū)?chuàng)紀(jì)錄】據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）的最新報(bào)告顯示，印度大部分地區(qū)播種步伐加快，降雨情況良好，提高了本季將收獲創(chuàng)紀(jì)錄的夏播作物的預(yù)期。預(yù)計(jì)2024/25年度世界大米產(chǎn)量將達(dá)到5.392億噸（按碾米計(jì)算）的歷史新高，比2023/24年度修訂后的估計(jì)數(shù)增長0.9%，比9月預(yù)報(bào)數(shù)增加220萬噸。（來源：FAO糧食供需月報(bào)） 

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員曹慧分析，由于今年印度季風(fēng)季降雨量略增，有利于其稻米種植生產(chǎn)，進(jìn)入6月以后，印度稻米產(chǎn)量預(yù)期持續(xù)調(diào)增，其農(nóng)業(yè)部也表示后續(xù)或?qū)⑦M(jìn)一步上調(diào)稻米產(chǎn)量水平，這也是自印度限制其大米出口以來連續(xù)第二季度增產(chǎn)。而且此前，由于增產(chǎn)預(yù)期疊加稻米收獲季的到來，印度官方儲(chǔ)備稻米庫存水平上升，其商貿(mào)部已于9月28日宣布取消印度大米出口的限制，同時(shí)降低蒸谷米出口征收關(guān)稅水平。作為全球大米出口貿(mào)易占比超40%以上主產(chǎn)國，其出口政策的放開給全球大米市場(chǎng)供應(yīng)端形成較大沖擊，近期東南亞市場(chǎng)大米價(jià)格快速下跌。根據(jù)USDA參贊報(bào)告數(shù)據(jù)，泰國5%破碎大米出口價(jià)格（FOB）周跌幅或超5%，出口商報(bào)價(jià)最低每噸466美元，均價(jià)水平在515美元/噸，而泰國大米年初出口價(jià)格還在658美元/噸左右。出口價(jià)格下跌也影響了國內(nèi)稻米價(jià)格，農(nóng)場(chǎng)交貨價(jià)（水分含量為25%）從印度實(shí)施大米出口禁令期間的每噸10000泰銖跌至9月30日的每噸8000-9000泰銖。預(yù)計(jì)隨著全球稻米產(chǎn)量預(yù)期的增加，后續(xù)國際大米市場(chǎng)價(jià)格仍將繼續(xù)回落。