數(shù)據(jù)推演未來，信息創(chuàng)造價值。今日重點關注：
產(chǎn)業(yè)觀察
原油-供應：OPEC+再傳推進增產(chǎn)消息
農業(yè)-畜禽：促進肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展政策
宏觀-利潤：1-8月工業(yè)生產(chǎn)利潤同比保持微增
政策視角
宏觀-政策：政治局會議強化市場信心
以下為詳細內容：
產(chǎn)業(yè)觀察
【原油-供應：OPEC+再傳推進增產(chǎn)消息】9月26日，據(jù)歐佩克+兩名消息人士透露，該組織將繼續(xù)推進12月份的石油增產(chǎn)計劃，因為如果一些成員國在9月和之后的幾個月達成實施更大規(guī)模減產(chǎn)以彌補產(chǎn)量過剩的計劃，增產(chǎn)的影響將很小。（來源：財聯(lián)社）
卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員李心悅分析，9月26日WTI油價結算價為67.67美元/桶，Brent結算價為71.09美元/桶，國際油價連續(xù)兩日單日下跌幅度超2%。昨日油價大跌主要受供應端消息擾動，一是英國金融時報報道稱沙特將放棄100美元/桶的油價目標，實施增產(chǎn)；二是隨后消息人士稱OPEC+將推進12月份的石油增產(chǎn)計劃；三是利比亞石油產(chǎn)量有望恢復。就像8月底OPEC+消息人士稱OPEC+將增產(chǎn)的消息，消息人士再指OPEC+增產(chǎn)計劃，其實一定程度上已經(jīng)顯現(xiàn)出了OPEC+對增產(chǎn)以爭奪市場份額的傾向，市場雖對OPEC+增產(chǎn)也早有預期，但供過于求情緒悲觀下，依舊敏感利空消息，引發(fā)油價大幅下挫。當前月差結構仍舊維持“現(xiàn)強期弱”，但月內連三合約價差回落，當前的“強現(xiàn)實”主要是受OPEC+減產(chǎn)與低庫存支撐，隨著OPEC+增產(chǎn)臨近，供應寬松逐步兌現(xiàn)，“強現(xiàn)實”將向“弱預期”靠攏。宏觀影響轉弱下，后續(xù)油價將會對基本面影響邏輯，往后看，需求下行疊加增產(chǎn)預期，油價下行壓力較大。
【農業(yè)-畜禽：促進肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展政策】近日，農業(yè)農村部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、中國人民銀行、市場監(jiān)管總局、金融監(jiān)管總局聯(lián)合印發(fā)《關于促進肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》），對穩(wěn)定肉牛奶牛生產(chǎn)作出部署，幫助養(yǎng)殖場戶渡過難關。（來源：中國政府網(wǎng)）
卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員曹慧分析認為，當前國內肉牛和奶牛生產(chǎn)面臨的問題主要在于需求快速轉弱影響下的供應端調節(jié)較慢的影響，而這一供需矛盾的短期性將對長期的供應端穩(wěn)定帶來風險。一方面國內牛養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)作為核心供應，近幾年的產(chǎn)能快速擴張既有市場因素，也有政策因素；另一方面需求增長動力的缺乏也成為擴產(chǎn)后首先要面對的問題。這也進一步造成了不僅僅是肉牛，而且連帶奶牛產(chǎn)業(yè)都承受了較大的經(jīng)營壓力。
基于此，當下七部門印發(fā)《關于促進肉牛奶牛生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的通知》中也提到了促進牛肉牛奶消費的指導意見。根據(jù)目前國內肉牛市場價格走勢來看，短期處于季節(jié)性回升態(tài)勢，但整體價格水平仍處于2019年以來的同期低位。截至9月19日，農業(yè)農村部全國農產(chǎn)品批發(fā)市場牛肉周度均價為61.70元/公斤，同比下跌14%，較2022年同期價格下跌20%。預計政策發(fā)布短期有利于行業(yè)信心的回升，而考慮到牛養(yǎng)殖供應預期受生產(chǎn)周期影響偏長，在需求端尚未有明顯改善的背景下，中期價格仍將維持低位運行格局。
【宏觀-利潤：1-8月工業(yè)生產(chǎn)利潤同比保持微增】1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額46527.3億元，同比增長0.5%。1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤總額15490.6億元，同比下降1.3%；股份制企業(yè)實現(xiàn)利潤總額34430.3億元，下降1.3%；外商及港澳臺投資企業(yè)實現(xiàn)利潤總額11777.0億元，增長6.9%；私營企業(yè)實現(xiàn)利潤總額12648.3億元，增長2.6%。（來源：國家統(tǒng)計局）
卓創(chuàng)資訊宏觀研究員劉新偉分析，8月份工業(yè)企業(yè)利潤明顯下滑，同比增速較1-7月份下滑3.1個百分點，從行業(yè)角度看，采礦業(yè)利潤同比下滑明顯，制造業(yè)利潤仍維持正增長，但增速有明顯下滑，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)利潤同比增速亦有下降；從不同屬性企業(yè)的角度看，國有控股企業(yè)和股份制企業(yè)利潤同比轉為下跌，私營企業(yè)、外商及港澳臺投資企業(yè)利潤同比維持正增長。
從行業(yè)看，有色金屬礦采選業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤增速延續(xù)上漲趨勢，石油、煤炭和其他燃料加工業(yè)利潤降幅有所收窄。石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)兩個行業(yè)8月份出現(xiàn)明顯虧損，其他行業(yè)均有利潤。
8月份國內商品價格繼續(xù)下跌，監(jiān)測利潤呈下滑狀態(tài)，與工業(yè)企業(yè)利潤趨勢基本一致。當前國內企業(yè)面臨較大的盈利壓力，利潤下滑背景下，企業(yè)投資意愿總體偏弱。
政策視角
【宏觀-政策：政治局會議強化市場信心】中共中央政治局9月26日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下一步經(jīng)濟工作。會議強調，要加大財政貨幣政策逆周期調節(jié)力度，保證必要的財政支出，切實做好基層“三保”工作。要發(fā)行使用好超長期特別國債和地方政府專項債，更好發(fā)揮政府投資帶動作用。要降低存款準備金率，實施有力度的降息。要促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，對商品房建設要嚴控增量、優(yōu)化存量、提高質量，加大“白名單”項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點。要支持上市公司并購重組，穩(wěn)步推進公募基金改革，研究出臺保護中小投資者的政策措施。（來源：新華網(wǎng)）
卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員曹慧分析認為，本次會議在召開時間和涉及內容方面全面超出市場預期。
一是召開時間在三季度末四季度初，而過往經(jīng)濟工作相關政策的討論研究一般都在二季度初、三季度初以及四季度末三個重要節(jié)點，在當下時間聚焦國內經(jīng)濟問題，體現(xiàn)出當前對推動經(jīng)濟增長的迫切性明顯提升。
二是會議涉及內容上，盡管在此前相關會議中已經(jīng)有所涉及，但本次會議中尤其點明后續(xù)政策力度的強化以及明確的政策目標。此前海外投行及研究機構對中國市場曾持有幾方面不確定性，主要聚焦在財政政策上能否有進一步釋放的預期，進而在擴大政府支出方面有所作為；另外是面對通縮問題下是否有強化社會保障體系的意向；
最后則是對房地產(chǎn)市場的態(tài)度以及企業(yè)經(jīng)營方面的進一步托底能否明確。就本次會議來看，外資關切的三個層面問題也均有明確提及，并給出了較為清晰的支持目標，這也在一定程度上扭轉了當前市場悲觀預期，并給后續(xù)外資看多中國，資本持續(xù)流入創(chuàng)造了更大的可行性空間。整體而言，本次會議重點在于強化市場信心，穩(wěn)定四季度經(jīng)濟增長態(tài)勢，令市場對經(jīng)濟支持政策形成中長期的一致性預期。
結合資本市場近日表現(xiàn)來看，政策端的寬松預期是主要驅動因素，國內股票市場偏多情緒突出，同時也影響債券市場整體回調，人民幣離岸外匯市場層面在結匯需求帶動下呈短時走強，但不影響中長期匯率穩(wěn)定預期，大宗商品方面利多以國內宏觀層面交易邏輯為主的品種，比如黑色及建材相關，與其他原油定價板塊在走勢上將進一步分化。