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二甲苯大事記:供需增速顯現(xiàn)差異
卓創(chuàng)資訊 2023-12-13 15:33:17

【導(dǎo)語(yǔ)】2023年,下游需求高于二甲苯產(chǎn)能增速,助力二甲苯市場(chǎng)價(jià)格上漲,另外區(qū)域供應(yīng)增速及下游行業(yè)需求增速不對(duì)等使得區(qū)域間市場(chǎng)差異增加,國(guó)內(nèi)二甲苯行業(yè)迎新發(fā)展。

上半年,受出行放開(kāi)以及下游PX產(chǎn)能增速高于二甲苯產(chǎn)能釋放等因素影響,國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì),并于7月份在政策變化的引導(dǎo)下,國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)價(jià)格快速攀升至年內(nèi)高位。但信用危機(jī)以及調(diào)油需求長(zhǎng)周期的不及預(yù)期影響,9月中旬開(kāi)始,市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。年內(nèi)供需變化導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格變化的同時(shí),區(qū)域間差異也逐步增加。

1、下游PX需求增速高于二甲苯供應(yīng)增速,助力二甲苯市場(chǎng)價(jià)格攀升。

2023年的二甲苯和PX新增產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間集中,而PX需求增速高于二甲苯供應(yīng)增速,對(duì)國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)形成較強(qiáng)支撐。如表13中,除去配套裝置外,單獨(dú)生產(chǎn)二甲苯的生產(chǎn)企業(yè)中,湖北金澳科技和荊門(mén)石化裝置已順利投產(chǎn),但其產(chǎn)能較小,對(duì)市場(chǎng)影響力度有限;海南煉化裝置投產(chǎn)時(shí)間延期至年中,貼近惠州石化甲苯歧化裝置和PX裝置投產(chǎn)時(shí)間,將華南區(qū)域影響降至低位,下半年華南區(qū)域二甲苯供應(yīng)存下降預(yù)期,但降幅有限;寧波大榭新增PX裝置將是對(duì)市場(chǎng)影響最大的,其甲苯歧化裝置于1月末投產(chǎn),2月份開(kāi)始甲苯暫停外銷,二甲苯產(chǎn)量增加,而其PX裝置計(jì)劃3月末投產(chǎn),4月份開(kāi)始二甲苯也將暫停外銷,市場(chǎng)供應(yīng)損失量在8萬(wàn)噸/月左右。因而,寧波大榭的PX裝置投產(chǎn),將使得國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)呈現(xiàn)出供應(yīng)由松轉(zhuǎn)緊的趨勢(shì),且恒力惠州250萬(wàn)噸的PTA新裝置也如期兌現(xiàn),二甲苯-PX-PTA生產(chǎn)鏈穩(wěn)健發(fā)展將對(duì)國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)價(jià)格啟到較強(qiáng)的托底作用。

2023年中國(guó)二甲苯及下游PX裝置新擴(kuò)建統(tǒng)計(jì)
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單位名稱 二甲苯產(chǎn)能 PX產(chǎn)能 投產(chǎn)時(shí)間 備注
盛虹石化 450 400 2022-2023年 部分外銷,預(yù)期外銷量未完全釋放
海南煉化 80 2023年 自用,延期至年中
湖北金澳 25 2023年 外銷
荊門(mén)石化 10 2023年 外銷
錦州石化 45 2023年 部分外銷,繼續(xù)延期可能性大
錦西石化 41 2023年 部分外銷,繼續(xù)延期可能性大
惠州石化 50 150 2023年 部分外銷
寧波大榭 50 160 2023年 自用
廣東石化 260 260 2023年 配套PX,自用,影響小
合計(jì) 751 970
數(shù)據(jù)來(lái)源:根據(jù)公開(kāi)資料整理

2、消費(fèi)稅政策的調(diào)整提升了二甲苯用于調(diào)油需求中的經(jīng)濟(jì)性。

根據(jù)財(cái)務(wù)部2023年6月30日發(fā)布的《關(guān)于部分成品油消費(fèi)稅政策執(zhí)行口徑的公告》,自2023年7月1日起,對(duì)混合芳烴按石腦油征收消費(fèi)稅。這一政策的調(diào)整,促進(jìn)了成品油行業(yè)規(guī)范健康的發(fā)展,凈化成品油市場(chǎng),在相關(guān)調(diào)油料成本提升的同時(shí),也使得二甲苯在調(diào)油需求中的經(jīng)濟(jì)性得以增強(qiáng),成交量增多,順勢(shì)推動(dòng)二甲苯價(jià)格上漲至年內(nèi)高位。

3、需求疲軟的同時(shí)突發(fā)利好推動(dòng)價(jià)格上漲過(guò)程中,信用危機(jī)限制交投活躍度。

7月國(guó)內(nèi)二甲苯市場(chǎng)價(jià)格寬幅上漲,但因空頭居多導(dǎo)致信用危機(jī)爆發(fā),8月份開(kāi)始市場(chǎng)參與者操作謹(jǐn)慎,價(jià)格偏強(qiáng)震蕩過(guò)程中,交易量下降。

4、山東等地供需變化大,區(qū)域間差異化增加。

2023年,山東地區(qū)新增二甲苯產(chǎn)能在行業(yè)新增產(chǎn)能占比僅有11.4%,但企業(yè)均為非一體化生產(chǎn)企業(yè),且因企業(yè)銷售策略調(diào)整,部分生產(chǎn)企業(yè)將裝置工藝調(diào)整,抽出甲苯、二甲苯進(jìn)行外銷,使得山東地區(qū)有外銷的生產(chǎn)企業(yè)由6家增至11家,造成山東區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。然下游需求增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自PX領(lǐng)域,調(diào)油需求存緩慢下降趨勢(shì),山東地區(qū)需求又以調(diào)油為主,因而山東地區(qū)逐步呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài),貨源開(kāi)始向江蘇等地流出,對(duì)全國(guó)市場(chǎng)影響力擴(kuò)大。

2023年國(guó)內(nèi)供需轉(zhuǎn)換速度較快,2024年開(kāi)始供需增速放緩,因而預(yù)計(jì)2024年將處于周期性變化中最重要的一年。國(guó)際地緣政治及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將出現(xiàn)新變化,中國(guó)二甲苯產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷了快速擴(kuò)張期后,將逐步形成穩(wěn)定的商談及合約模式,另外“碳達(dá)峰、碳中和”政策也逐步明朗,行業(yè)區(qū)域差異也在摸索中逐步呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性,二甲苯行業(yè)發(fā)展逐步趨向成熟,從而調(diào)動(dòng)市場(chǎng)參與者操作積極性,預(yù)期2024年中國(guó)二甲苯有望迎來(lái)交投活躍度較高的一年,價(jià)格波動(dòng)區(qū)間收窄。