數(shù)據(jù)推演未來，信息創(chuàng)造價值。今日重點關(guān)注：

數(shù)據(jù)解讀

農(nóng)業(yè)-飼料：一季度工業(yè)飼料產(chǎn)量同比下降

宏觀-就業(yè)：美國4月勞動力市場大幅走弱

產(chǎn)業(yè)觀察

原油-需求：沙特阿美上調(diào)所有等級原油官方售價

能源-儲能：山東新型儲能居中國首位

原油-庫存：美國商業(yè)原油單周大幅累庫726.5萬桶

政策跟蹤

宏觀-政策：自然資源部印發(fā)《關(guān)于做好2024年住宅用地供應(yīng)有關(guān)工作的通知》

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

數(shù)據(jù)解讀

【農(nóng)業(yè)-飼料：一季度工業(yè)飼料產(chǎn)量同比下降】飼料工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年3月，全國工業(yè)飼料產(chǎn)量2460萬噸，環(huán)比增長24.0%，同比下降3.2%。一季度，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量6896萬噸，同比下降3.4%。主要配合飼料、濃縮飼料、添加劑預(yù)混合飼料產(chǎn)品出廠價格環(huán)比、同比以降為主。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，一季度國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖飼料需求整體偏弱，影響工業(yè)飼料產(chǎn)能規(guī)模的釋放，主要原因在于一季度以來養(yǎng)殖環(huán)節(jié)盈利改善預(yù)期較弱，原料端價格持續(xù)走弱，影響飼料企業(yè)采購及生產(chǎn)意愿偏謹(jǐn)慎。從主要的畜禽產(chǎn)品價格走勢來看，一季度生豬、肉禽、雞蛋價格平均水平同比仍弱于去年同期，根據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，一季度生豬、大肉食毛雞及雞蛋均價水平同比分別降3.3%、19.7%、20.5%，產(chǎn)能持續(xù)去化從供應(yīng)端收緊商品代出欄規(guī)模，生豬去化程度較毛雞更為明顯，但節(jié)日效應(yīng)影響下的需求改善空間也相對有限，價格溫和上漲但上行壓力仍存，養(yǎng)殖端盈利預(yù)期偏弱，成為拖累飼料需求釋放的重要因素。從產(chǎn)能變化特征來看，生豬和蛋雞或要明顯好于肉雞，產(chǎn)能壓力相對較小，但也仍將經(jīng)歷二季度的季節(jié)性需求轉(zhuǎn)弱影響，二季度中后期有望迎來價格及盈利預(yù)期好轉(zhuǎn)，進而提振飼料需求及飼料產(chǎn)量的增加。

【宏觀-就業(yè)：美國4月勞動力市場大幅走弱】美國勞工部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增17.5萬人，低于市場預(yù)期。4月失業(yè)率水平上升0.1個百分點至3.9%，市場預(yù)期維持在3.8%不變。此外，今年2月和3月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)合計下調(diào)2.2萬人。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，4月就業(yè)市場數(shù)據(jù)的顯著走弱將成為全年美國經(jīng)濟及勞動力市場轉(zhuǎn)向的重要表征，一是從新增就業(yè)人數(shù)上看，遠(yuǎn)不及市場預(yù)期的24.3萬人水平，二是小非農(nóng)統(tǒng)計口徑下的就業(yè)市場向好，與官方數(shù)據(jù)間分歧明顯，或也反映出在更大范圍上的勞動力市場轉(zhuǎn)弱的趨勢。二是從薪資增長方面也呈現(xiàn)出環(huán)比增速放緩態(tài)勢，也說明3月以來就業(yè)市場的強勁表現(xiàn)的難以持續(xù)，具體則體現(xiàn)在失業(yè)率水平的再度走高結(jié)合4月美國經(jīng)濟景氣程度的減弱方面。預(yù)計美國勞動力市場熱度將繼續(xù)降溫，后續(xù)大概率向疫情前季節(jié)性水平回歸，進而成為影響其接下來貨幣政策調(diào)整的重要影響因素。

產(chǎn)業(yè)觀察

【原油-需求：沙特阿美上調(diào)所有等級原油官方售價】沙特阿美石油公司，提高6月份針對亞洲客戶以及西北歐和地中海客戶的所有等級原油官方銷售價，但不包括美國。其中銷往亞洲的輕質(zhì)原油價格提高到了每桶比阿曼/迪拜均價高2.90美元的水平，為1月以來最高；銷往亞洲的重質(zhì)原油升水幅度大幅提高了1.1美元，至1.6美元/桶的水平。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，沙特阿美調(diào)價對市場來說有重要的指引作用，暗示著沙特阿美對短期市場需求的看法。在油價連續(xù)下跌之際，沙特大幅提高OSP暗示著對夏季需求較有信心，這個舉措也支撐油價止跌并小幅回彈。去年年中油價跌至年內(nèi)低位時，沙特以自愿減產(chǎn)100萬桶來支撐油市，這一決心延續(xù)至今，當(dāng)油價大幅下挫的時候，沙特或者歐佩克就會以行動來給市場注入信心、達到支撐油價的目的。5月3日歐佩克+宣布了一份伊拉克和哈薩克斯坦一季度超產(chǎn)量的后續(xù)補償減產(chǎn)計劃表，也是通過維護減產(chǎn)執(zhí)行紀(jì)律來提振市場信心。我們認(rèn)為，在以沙特為代表的歐佩克+減產(chǎn)托底之下，油價深跌空間不大，近期或延續(xù)震蕩調(diào)整。

【能源-儲能：山東新型儲能居中國首位】4月29日，山東省人民政府召開的政策例行吹風(fēng)會表示，山東新型儲能規(guī)模達到398.3萬千瓦，居中國首位。該省加快推進能源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型，截至今年3月底，全省新能源和可再生能源發(fā)電裝機規(guī)模達到9728.1萬千瓦，占總裝機量45.1%。

卓創(chuàng)資訊趙渤文分析，儲能，是將多余電量轉(zhuǎn)化成為另一種可儲存的能量，在需要的時候重新轉(zhuǎn)化為電能輸出的一種能量轉(zhuǎn)化的過程，而由于可再生能源電力的特點，儲能將在未來的能源體系中占據(jù)重要的位置。從儲能的形式來看，可以從儲能的時間差長短分為短時儲能和長時儲能，又可以根據(jù)儲能的方式不同分為傳統(tǒng)儲能和新型儲能，其中傳統(tǒng)儲能包含常見的抽水蓄能、電化學(xué)儲能等，而新型儲能一般包含壓縮氣體儲能、重力儲能、二氧化碳儲能等多種類型?？梢哉f，長時儲能將是未來電力系統(tǒng)脫碳、轉(zhuǎn)型過程中的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。儲能規(guī)模的大小將直接影響可再生電力的替代比例，進而影響地區(qū)的電力成本和生產(chǎn)成本，因此，儲能也將是生產(chǎn)生活中重要的基礎(chǔ)設(shè)施。

【原油-庫存：美國商業(yè)原油單周大幅累庫726.5萬桶】EIA數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存增加了726.5萬桶，是今年2月以來的單周最大增幅。美國商業(yè)石油庫存總量增長785.9萬桶。煉油廠開工率87.5%，比前一周下降1.0個百分點。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，本次庫存大增的一方面原因是凈進口量的增長。截至4月26日當(dāng)周，美國商業(yè)原油進口677.2萬桶，環(huán)比增加了27.5萬桶，而凈進口量增加了153.8萬桶至285.4萬桶。但單周進出口數(shù)據(jù)波動較大，對反映基本面變化的參考意義不大。另一方面原因是煉廠開工率進一步回落。從數(shù)值來看，截至4月26日當(dāng)周，美國煉廠開工率降至87.5%，環(huán)比前一周下降1個百分點，同比更是下降了3.2個百分點，意味著當(dāng)前煉廠需求依然平淡。從2019年以來的季節(jié)性趨勢來看，4月也并非是開工旺季，疊加油價持續(xù)處于80美元/桶以上的高位水平，裂解價差環(huán)比和同比均下跌，煉廠開工積極性下降。預(yù)計5月到7月開工率或逐漸季節(jié)性回升。

政策跟蹤

【宏觀-政策：自然資源部印發(fā)《關(guān)于做好2024年住宅用地供應(yīng)有關(guān)工作的通知》】4月29日，自然資源部印發(fā)《關(guān)于做好2024年住宅用地供應(yīng)有關(guān)工作的通知》，從做好年度住宅用地供應(yīng)計劃與住房發(fā)展年度計劃的銜接、合理控制新增商品住宅用地供應(yīng)、繼續(xù)大力支持保障性住房用地的供應(yīng)、嚴(yán)格執(zhí)行住宅用地收回的有關(guān)要求、層層壓實責(zé)任等5方面提出明確要求。

卓創(chuàng)資訊劉新偉分析，根據(jù)文件要求，商品住宅去化周期超過36個月的，應(yīng)暫停新增商品住宅用地出讓，同時下大力氣盤活存量，直至商品住宅去化周期降至36個月以下；商品住宅去化周期在18個月（不含）—36個月之間的城市，要按照“盤活多少、供應(yīng)多少”的原則，根據(jù)本年度內(nèi)盤活的存量商品住宅用地面積（包括竣工和收回）動態(tài)確定其新出讓的商品住宅用地面積上限。按照統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，截止到2023年3月底，國內(nèi)商品房待售面積為74833萬平方米，較之2月底數(shù)據(jù)略有下降，但仍處于歷史絕對高位。

住宅用地政策新規(guī)會進一步限制高庫存城市新開工面積，對房地產(chǎn)前端商品將形成需求抑制作用，水泥，鋼筋等需求或存在進一步弱化可能。