【導(dǎo)語(yǔ)】中國(guó)醋酸乙酯產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，2024年達(dá)430萬(wàn)噸，華中崛起，大型化集約化趨勢(shì)減緩集中度。市場(chǎng)面臨過(guò)剩與競(jìng)爭(zhēng)整合，新產(chǎn)能預(yù)計(jì)推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整至2025年。

據(jù)有關(guān)資料顯示，中國(guó)醋酸乙酯的工業(yè)化生產(chǎn)最早可追溯到上世紀(jì)70年代，進(jìn)入21世紀(jì)以后，隨著國(guó)內(nèi)外需求的不斷增加，醋酸乙酯產(chǎn)能迅速提升，隨之而來(lái)的是產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。2016年后，供給側(cè)改革和環(huán)保法規(guī)趨嚴(yán)促使落后產(chǎn)能淘汰，然而技術(shù)進(jìn)步與部分企業(yè)的擴(kuò)張活動(dòng)又推動(dòng)了產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，截至2024年9月，中國(guó)醋酸乙酯產(chǎn)能已達(dá)430萬(wàn)噸，相較于2023年的360萬(wàn)噸，增長(zhǎng)了70萬(wàn)噸，增幅高達(dá)19.4%。過(guò)去五年，產(chǎn)能年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在2.4%，顯示出行業(yè)的持續(xù)發(fā)展與調(diào)整。

產(chǎn)能空間分布集中度高，華中地區(qū)后來(lái)者居上

醋酸乙酯屬于資源密集型和市場(chǎng)密集型行業(yè)，其產(chǎn)能分布高度集中在華東、華北、華中及華南，其中華東區(qū)占比33%，居領(lǐng)先地位。該行業(yè)的發(fā)展深受原料和市場(chǎng)需求分布影響，尤其是在長(zhǎng)三角地區(qū)，密集的工業(yè)和制造中心使市場(chǎng)需求集中。作為冰醋酸與乙醇的下游關(guān)鍵環(huán)節(jié)，部分產(chǎn)能是基于上游企業(yè)的配套建設(shè)。

盡管長(zhǎng)期呈現(xiàn)集中態(tài)勢(shì)，近十年的數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)能分布發(fā)生了顯著變化。尤其在華中區(qū)域，增長(zhǎng)率傲人，據(jù)圖3顯示，十年間增速驚人，達(dá)555%。2014年，安徽華誼初建的20萬(wàn)噸裝置開(kāi)始奠定基礎(chǔ)，河南順達(dá)隨后在2016年增加了27萬(wàn)噸。然而，由于需求波動(dòng)和利潤(rùn)考量，裝置于2020年后暫停運(yùn)作。轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在2020年，安徽瑞柏在淮北煤化工基地增投24萬(wàn)噸，拉開(kāi)了華中產(chǎn)能擴(kuò)張的序幕。2024年，湖南岳陽(yáng)昌德新材料與巴陵石化副產(chǎn)乙醇相結(jié)合，新建10萬(wàn)噸裝置，而河南瑞柏永城基地則依托煤化優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)增至50萬(wàn)噸，且通過(guò)技術(shù)改造實(shí)現(xiàn)效率與成本雙贏。這兩大項(xiàng)目的實(shí)施促使華中醋酸乙酯產(chǎn)能緊追華東，成為關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域。且得益于優(yōu)勢(shì)的地理位置，華中區(qū)域貨源對(duì)周邊區(qū)域造成明顯沖擊。

產(chǎn)能向大型化集約化發(fā)展，集中度降低

中國(guó)醋酸乙酯行業(yè)產(chǎn)能格局正經(jīng)歷轉(zhuǎn)型，從分散化向大型化和集約化發(fā)展。盡管企業(yè)總數(shù)較少，業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模差異顯著。根據(jù)最新數(shù)據(jù)至2024年9月，行業(yè)內(nèi)的大型產(chǎn)能集中度有所下降。

具體來(lái)說(shuō)，年產(chǎn)能超過(guò)5萬(wàn)噸的企業(yè)數(shù)量已達(dá)18家，其中20萬(wàn)噸以上的企業(yè)有10家，較十年前增長(zhǎng)了4家，顯示出規(guī)?；a(chǎn)的趨勢(shì)明顯。小容量裝置數(shù)量一直較少，只有兩家年產(chǎn)能低于10萬(wàn)噸。大部分產(chǎn)能分布于10萬(wàn)至15萬(wàn)噸/年區(qū)間。

大型企業(yè)的集中度指標(biāo)反映出市場(chǎng)變化，CR3（前三家企業(yè)市場(chǎng)份額）的產(chǎn)能集中度從2023年的43.7%下降至38.4%，而CR5（前五家企業(yè)）的集中度同樣從2023年的59.9%下滑至54.7%。這表明市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和新進(jìn)入者的影響正在促使產(chǎn)業(yè)向更均衡的結(jié)構(gòu)演進(jìn)。

產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與整合深化

盡管中國(guó)醋酸乙酯市場(chǎng)產(chǎn)能過(guò)剩形勢(shì)嚴(yán)峻，但行業(yè)整合與競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，部分廠商正尋求通過(guò)新增設(shè)施來(lái)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)預(yù)期，到2025年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將新增48萬(wàn)噸產(chǎn)能，具有代表性的發(fā)展項(xiàng)目如睿源公司在西北寧夏的20萬(wàn)噸裝置將預(yù)計(jì)于2024年末啟動(dòng)，而謙信集團(tuán)荊門(mén)項(xiàng)目的18萬(wàn)噸工業(yè)級(jí)和10萬(wàn)噸電子級(jí)產(chǎn)品也將在2025年中旬相繼投入生產(chǎn)。值得注意的是，華中地區(qū)將繼續(xù)扮演增量核心，產(chǎn)業(yè)格局將伴隨這些新產(chǎn)能的加入而持續(xù)演變。

備注：文中地域涵蓋如下