數(shù)據(jù)推演未來(lái)，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：
產(chǎn)業(yè)觀察
宏觀-汽車：8月汽車產(chǎn)銷環(huán)比均明顯增長(zhǎng)
雙碳-碳市場(chǎng)：首個(gè)上海溫室氣體自愿減排交易產(chǎn)品將上線運(yùn)行
能源-需求：歐佩克連續(xù)第二個(gè)月下調(diào)需求預(yù)測(cè)
農(nóng)業(yè)-玉米：美玉米空頭持倉(cāng)迅速下降
政策視角
能源-政策：能源法草案二審稿進(jìn)一步促進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型
以下為詳細(xì)內(nèi)容：
產(chǎn)業(yè)觀察
【宏觀-汽車：8月汽車產(chǎn)銷環(huán)比均明顯增長(zhǎng)】據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，8月，汽車產(chǎn)銷分別完成249.2萬(wàn)輛和245.3萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)9%和8.5%，同比分別下降3.2%和5%。8月，新能源汽車銷量為110萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30%。1-8月，汽車產(chǎn)銷分別完成1867.4萬(wàn)輛和1876.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)2.5%和3%。
卓創(chuàng)資訊劉新偉分析，汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼力度得到加碼，部分省市也出臺(tái)了置換更新政策，讓市場(chǎng)消費(fèi)熱情被激發(fā)，尤其是新能源汽車表現(xiàn)強(qiáng)勁、貢獻(xiàn)顯著。數(shù)據(jù)顯示，8月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成109.2萬(wàn)輛和110萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)29.6%和30%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的44.8%。國(guó)內(nèi)銷售增量明顯，8月新能源汽車國(guó)內(nèi)銷售99萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)11.6%，同比增長(zhǎng)30.9%；出口方面，8月新能源汽車出口11萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.1%，同比增長(zhǎng)22%。
從汽車產(chǎn)量的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)看，傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)銷維持相對(duì)低位狀態(tài)，新能源汽車對(duì)市場(chǎng)的帶動(dòng)能力明顯上升，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車總銷量的44.8%，而在乘用車方面連續(xù)第二個(gè)月滲透率超過50%。
從品牌角度看，國(guó)產(chǎn)品牌在乘用車細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼。數(shù)據(jù)顯示，8月，乘用車國(guó)內(nèi)銷量174.4萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)9.3%，同比下降9.4%。其中，中國(guó)品牌乘用車8月銷量146萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13%，銷量占有率達(dá)到66.9%，上升10.1個(gè)百分點(diǎn)。
消費(fèi)品以舊換新政策會(huì)繼續(xù)驅(qū)動(dòng)汽車消費(fèi)市場(chǎng)繼續(xù)回暖，預(yù)計(jì)四季度或維持高景氣度。中央報(bào)廢港新政策加力效果或逐步顯現(xiàn)，疊加地方召喚更新政策陸續(xù)見效，對(duì)未來(lái)9-12月汽車產(chǎn)銷起到積極的促進(jìn)作用。
【雙碳-碳市場(chǎng)：首個(gè)上海溫室氣體自愿減排交易產(chǎn)品將上線運(yùn)行】據(jù)上海環(huán)境微信公眾號(hào)消息，9月9日，首個(gè)上海溫室氣體自愿減排交易產(chǎn)品將于9月13日正式上線交易，旨在加快構(gòu)建上海溫室氣體自愿減排交易體系，進(jìn)一步豐富上海碳普惠減排量消納渠道。
卓創(chuàng)資訊趙渤文分析，溫室氣體自愿減排交易產(chǎn)品的推出旨在鼓勵(lì)更多的企業(yè)和個(gè)人參與到減排行動(dòng)中來(lái)，通過市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)碳減排。2023年9月25日，上海市生態(tài)環(huán)境局關(guān)于印發(fā)《上海市碳普惠管理辦法（試行）》，標(biāo)志著上海的碳普惠工作正式開展。碳普惠，是指針對(duì)本市（上海市）機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體、其他社會(huì)組織或個(gè)人在綠色出行、能源節(jié)約、資源循環(huán)利用、可再生能源利用等領(lǐng)域的減碳行為，基于本市公布的碳普惠方法學(xué)進(jìn)行量化和賦予一定價(jià)值，并運(yùn)用商業(yè)激勵(lì)、政策支持、市場(chǎng)交易等方式，推動(dòng)建立綠色低碳生產(chǎn)生活方式的正向激勵(lì)機(jī)制。首個(gè)上海溫室氣體自愿減排交易產(chǎn)品，交易代碼為SHCERCIR1，是基于上海碳普惠I類方法學(xué)產(chǎn)生的減排量，它可以用于多種用途，包括上海碳市場(chǎng)配額履約抵銷、生態(tài)環(huán)境損害賠償、自愿碳抵消、自愿碳注銷或者公益捐贈(zèng)。另外，納入上海試點(diǎn)碳市場(chǎng)管理的企業(yè)可以購(gòu)買SHCERCIR1用于當(dāng)年的配額清繳，這為企業(yè)提供了一種新的碳排放管理工具。后期來(lái)看，隨著CCER方法學(xué)新增及交易的完善，以及地方碳普惠政策的支持下，類似的自愿減排項(xiàng)目將紛紛涌現(xiàn)，在推動(dòng)雙碳目標(biāo)的同時(shí)，也能憑借減碳獲得經(jīng)濟(jì)收益，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化調(diào)節(jié)碳排放的目的。
【能源-需求：歐佩克連續(xù)第二個(gè)月下調(diào)需求預(yù)測(cè)】歐佩克9月《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》表示，2024年全球石油日均需求同比增加203萬(wàn)桶，比8月份的預(yù)測(cè)下調(diào)8萬(wàn)桶。歐佩克在月度報(bào)告中將2024年所謂的“DOC原油需求”(歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)必須生產(chǎn)以平衡市場(chǎng)的數(shù)量)日均為4280萬(wàn)桶，比上次報(bào)告下調(diào)了10萬(wàn)桶，同比增加70萬(wàn)桶。
卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，從近期油價(jià)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)消息的反應(yīng)來(lái)看，油價(jià)處于對(duì)利空消息非常敏感、對(duì)利多消息反應(yīng)“鈍化”的狀態(tài)。前日美國(guó)熱帶風(fēng)暴可能途徑美灣地區(qū)的消息為油市提供了一定的利多，疊加油價(jià)本身有技術(shù)性超跌修復(fù)的需求，因此小幅反彈回升。但昨日歐佩克連續(xù)第二個(gè)月下調(diào)需求預(yù)測(cè)，EIA報(bào)告也同樣下調(diào)預(yù)期，以及最近多家投行和大型貿(mào)易商均對(duì)油價(jià)的下跌趨勢(shì)發(fā)出預(yù)警，油價(jià)單日跌超4%，WTI跌至2023年5月4日以來(lái)的新低?？傮w來(lái)看，今年三季度油價(jià)表現(xiàn)不及去年同期，勢(shì)頭上類似2022年三季度，但彼時(shí)OPEC還有減產(chǎn)工具可以給市場(chǎng)托底，而當(dāng)下OPEC減產(chǎn)托底工具出盡，油價(jià)跌破近一年多來(lái)的底部支撐位后，缺乏利多因素支撐的情況下，下方風(fēng)險(xiǎn)較大。
卓創(chuàng)資訊李心悅分析，歐佩克月報(bào)再度下調(diào)2024年和2025年全球原油需求增速，市場(chǎng)消極情緒累積敏感利空消息，國(guó)際油價(jià)跌破重要關(guān)口。9月10日歐佩克月報(bào)顯示，8月OPEC原油日產(chǎn)量受利比亞產(chǎn)量下降影響，較7月減少19.7萬(wàn)桶/日，但整體來(lái)看，除利比亞之外的其他OPEC成員國(guó)總產(chǎn)量仍舊有所上升，同時(shí)OPEC+(Doc)整體產(chǎn)量受哈薩克斯坦檢修影響也有所下降。而對(duì)于預(yù)期需求增量，OPEC月報(bào)繼8月月報(bào)后，再度將2024年和2025年預(yù)計(jì)需求增速分別下調(diào)8萬(wàn)桶/日和4萬(wàn)桶/日，盡管這一下調(diào)的前提建立在歐佩克表示需求仍然健康，遠(yuǎn)高于疫情之前，然而，市場(chǎng)消極情緒累積下，9月10日晚間國(guó)際原油價(jià)格大幅下跌，WTI主力合約收66.31美元/桶，日跌幅達(dá)3.62%，Brent主力合約收69.71美元/桶，日跌幅達(dá)3.06%。近期包括高盛、大摩、匯豐等在內(nèi)的投行紛紛看空油價(jià)，原油市場(chǎng)情緒悲觀，市場(chǎng)對(duì)于OPEC+延長(zhǎng)減產(chǎn)態(tài)度不顯，而對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期OPEC恢復(fù)增產(chǎn)后的供過于求預(yù)期表示擔(dān)憂，消極情緒籠罩下對(duì)利空消息表現(xiàn)敏感，凈多頭持倉(cāng)處于歷史低位。Brent跌破重要70美元/桶的關(guān)口，面臨更大的下行風(fēng)險(xiǎn)，而從實(shí)際情況來(lái)看，旺季結(jié)束后基本面驅(qū)動(dòng)也將轉(zhuǎn)向偏空，宏觀風(fēng)險(xiǎn)潛在也對(duì)油價(jià)形成壓制，地緣仍處于對(duì)峙狀態(tài)，油價(jià)整體上行壓力加大。
【農(nóng)業(yè)-玉米：美玉米空頭持倉(cāng)迅速下降】美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的持倉(cāng)報(bào)告，截至9月3日當(dāng)周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨和期權(quán)市場(chǎng)的凈空單為176,211手，比一周前劇減66,000手，使得凈空單降至5月份以來(lái)的最低水平。其中大部分為空頭回補(bǔ)，但是也新建了相當(dāng)數(shù)量的多單。
卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，美玉米期貨持倉(cāng)規(guī)模通常在新季作物播種開始后呈總體減少態(tài)勢(shì)，其中受趨勢(shì)性的基本面及宏觀市場(chǎng)情緒的影響，多頭和空頭持倉(cāng)往往也會(huì)圍繞年度的作物供需格局、宏觀市場(chǎng)預(yù)期調(diào)整等因素有所調(diào)整。由于目前全球谷物供需格局相對(duì)寬松，同時(shí)美玉米生長(zhǎng)階段優(yōu)良率好于預(yù)期，再加上8月USDA報(bào)告對(duì)美玉米產(chǎn)量前景的樂觀估計(jì)，以及現(xiàn)階段美玉米出口疲軟表現(xiàn)，整體對(duì)市場(chǎng)偏多情緒持續(xù)形成抑制。所以即便是短期空頭快速減少持倉(cāng)規(guī)模，也只是季節(jié)性的市場(chǎng)常規(guī)表現(xiàn)，難以形成對(duì)美玉米價(jià)格的趨勢(shì)性扭轉(zhuǎn)。
政策視角
【能源-政策：能源法草案二審稿進(jìn)一步促進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型】據(jù)央視新聞報(bào)道，能源法草案9月10日提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議二次審議。草案二審稿進(jìn)一步促進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，增加規(guī)定風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能、氫能等可再生能源開發(fā)利用的內(nèi)容。
卓創(chuàng)資訊趙渤文分析，推動(dòng)《能源法》的立法，能夠?yàn)樾滦湍茉大w系提供法律保障，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型，規(guī)范能源發(fā)展道路及前進(jìn)過程中的各項(xiàng)工作。國(guó)家能源局在《2024年能源工作指導(dǎo)意見》中曾提到，要“健全完善能源法律法規(guī)。推動(dòng)全國(guó)人大常委會(huì)審議通過《能源法》”；4月24日，十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第九次會(huì)議分組完成能源法草案的首次審議；9月10日至13日十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十一次會(huì)議將對(duì)能源法草案進(jìn)行二次審議。此次二審稿中新增了多項(xiàng)關(guān)于綠色低碳能源的內(nèi)容，涉及包括風(fēng)能、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地?zé)崮?、海洋能、氫能等可再生能源開發(fā)利用行業(yè)。此外，草案還增加了國(guó)家加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，加強(qiáng)電源電網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)，提高電網(wǎng)對(duì)清潔能源的接納、配置和調(diào)控能力的規(guī)定。同時(shí)，為促進(jìn)綠色能源消費(fèi)，草案規(guī)定國(guó)家通過實(shí)施可再生能源綠色電力證書等制度建立綠色能源消費(fèi)促進(jìn)機(jī)制，鼓勵(lì)能源用戶優(yōu)先使用可再生能源等清潔低碳能源。這些規(guī)定的增加旨在適應(yīng)能源發(fā)展新形勢(shì)，推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和能源利用效率的提升，同時(shí)也是響應(yīng)國(guó)家碳雙碳目標(biāo)的重要舉措。通過法律層面的規(guī)定，可以更好地保障能源安全，促進(jìn)能源的可持續(xù)發(fā)展。