數(shù)據(jù)推演未來(lái)，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：

數(shù)據(jù)解讀

宏觀-利率：美聯(lián)儲(chǔ)9月紀(jì)要對(duì)降息幅度分歧顯著

產(chǎn)業(yè)觀察

宏觀-船舶：船舶行業(yè)延續(xù)向好趨勢(shì)

能源-電力：IEA報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)6年可再生能源快速發(fā)展

能源-庫(kù)存：美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存累庫(kù)

能源-消費(fèi)：國(guó)慶假期高速公路電動(dòng)汽車出行再創(chuàng)新高，充電服務(wù)保障水平進(jìn)一步提升

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

數(shù)據(jù)解讀

【宏觀-利率：美聯(lián)儲(chǔ)9月紀(jì)要對(duì)降息幅度分歧顯著】10月10日美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)9月議息會(huì)紀(jì)要顯示，一些決策者認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增速維持穩(wěn)健、就業(yè)率處于低位的情況下，降息25個(gè)基點(diǎn)會(huì)更加符合逐步實(shí)現(xiàn)貨幣政策正常化的路徑，也能給政策制定者更多時(shí)間來(lái)評(píng)估經(jīng)濟(jì)進(jìn)展。一些人補(bǔ)充稱，穩(wěn)步推進(jìn)25個(gè)基點(diǎn)的降息，也更能展現(xiàn)出貨幣政策路徑可預(yù)測(cè)的跡象。（來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員曹慧分析，眼下公開(kāi)的會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容中所存在的分歧，明顯多于9月議息會(huì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要中所提到的降息幅度上的分歧。這也進(jìn)一步扭轉(zhuǎn)了當(dāng)下市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)連續(xù)降息兩次共50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。根據(jù)CME美聯(lián)儲(chǔ)利率觀察顯示，11月不降息的概率由此前的16.8%升至23.5%；同時(shí)美債收益率也呈現(xiàn)繼續(xù)上行態(tài)勢(shì)，美元及美股走強(qiáng)，反映出目前美債市場(chǎng)的偏弱格局，以及對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)政策路徑的回歸缺乏空間的共識(shí)。另外，美國(guó)9月勞動(dòng)力市場(chǎng)不降反升，物價(jià)水平的繼續(xù)回落，也給美聯(lián)儲(chǔ)接下來(lái)的降息預(yù)期再降溫。在目前4.75-5的利率水平下，短期美元定價(jià)體系下的商品市場(chǎng)仍將承壓。

產(chǎn)業(yè)觀察

【宏觀-船舶：船舶行業(yè)延續(xù)向好趨勢(shì)】根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年1-9月，我國(guó)造船完工量3634萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)18.2%；新接訂單量8711萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)51.9%；截至9月底，手持訂單量19330萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)44.3%。1-9月，我國(guó)造船三大指標(biāo)以載重噸計(jì)分別占全球總量的55.1%、74.7%和61.4%。引人關(guān)注的是，我國(guó)承接了全球70%以上的綠色船舶訂單，并實(shí)現(xiàn)了對(duì)主流船型的全覆蓋，綠色、高附加值、獨(dú)家技術(shù)成為中國(guó)造船業(yè)前三季度的新亮點(diǎn)。

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員劉新偉分析，船舶行業(yè)數(shù)據(jù)延續(xù)向好趨勢(shì)，造船三項(xiàng)數(shù)據(jù)占比牢牢占據(jù)全球首位，其中前三季度新接訂單量占全球74.7%，遠(yuǎn)超韓國(guó)接船量。當(dāng)前船舶行業(yè)處于景氣上升期，按照造船業(yè)10+10年的周期計(jì)算，當(dāng)前國(guó)內(nèi)造船行業(yè)進(jìn)入到景氣周期的第二年，這一輪周期中國(guó)造船企業(yè)受益最大。造船業(yè)三大指標(biāo)，中國(guó)全面超越日韓，占據(jù)全球半數(shù)份額，根據(jù)測(cè)算，未來(lái)10年國(guó)內(nèi)造船業(yè)年均市場(chǎng)規(guī)模超1.1萬(wàn)億元，帶動(dòng)上游原材料及設(shè)備需求規(guī)模超4500億元。

船舶產(chǎn)業(yè)鏈上游包括原材料，船舶配套設(shè)備供應(yīng)和船舶設(shè)計(jì)模塊。原材料方面，鋼材成本是造船行業(yè)占比最大的原材料成本，按照船型的不同占比從 20%到 30%不等。由于鋼材成本占比較大，其價(jià)格走勢(shì)的波動(dòng)將影響造船企業(yè)的利潤(rùn)空間。近年來(lái)，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，船板價(jià)格亦跟隨下跌，鋼材成本相對(duì)低位水平，對(duì)船舶利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大。

【能源-電力：IEA報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)6年可再生能源快速發(fā)展】近期，IEA（國(guó)際能源署）發(fā)布報(bào)告《2024年可再生能源》預(yù)測(cè)，2024年至2030年間，全球?qū)⑿略龀^(guò)5500吉瓦（GW）的可再生能源裝機(jī)容量——幾乎是2017年至2023年間增長(zhǎng)的三倍。（來(lái)源：IEA《Renewables 2024》）

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員趙渤文認(rèn)為，根據(jù)《報(bào)告》中的預(yù)測(cè)，全球可再生能源將進(jìn)入新一個(gè)快速發(fā)展的階段，這將更大范圍、更深程度的改變當(dāng)前的能源結(jié)構(gòu)，影響全球居民和工業(yè)的生產(chǎn)消費(fèi)習(xí)慣，同時(shí)也將繼續(xù)拉動(dòng)中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和出口。從《報(bào)告》中可以看到，IEA預(yù)測(cè)未來(lái)6年可再生能源裝機(jī)、發(fā)電量和消費(fèi)量都將呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，尤其是風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電，二者是“每個(gè)國(guó)家新增電力發(fā)電的最便宜選擇”。《報(bào)告》還認(rèn)為，雖然2023年的全球氣候變化會(huì)議COP28上設(shè)定了可再生能源裝機(jī)增長(zhǎng)的目標(biāo)，但由于當(dāng)前日益緊迫的能源安全需要，各國(guó)推進(jìn)新能源裝機(jī)的速度可能會(huì)更快，可再生能源將改變本十年（2021-2030年）的電力系統(tǒng)和能源體系。同時(shí)，《報(bào)告》還認(rèn)為2030年可再生能源將提供全球一半的發(fā)電量，且在終端消費(fèi)中的份額占比將達(dá)到20%。綜合上述發(fā)展的預(yù)測(cè)，可以看到未來(lái)可再生能源裝機(jī)的發(fā)展必將形成對(duì)于相關(guān)裝機(jī)材料的大量需求，我國(guó)是當(dāng)前太陽(yáng)能、風(fēng)電等裝機(jī)材料的主要生產(chǎn)國(guó)，也將在此階段迎來(lái)新的機(jī)遇。

【能源-庫(kù)存：美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存累庫(kù)】美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存量4.23億桶，較前一周增加581萬(wàn)桶；美國(guó)俄克拉荷馬州庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存2491.4萬(wàn)桶，較前一周增加125萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存量2.15億桶，比前一周減少630萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.19億桶，比前一周減少312萬(wàn)桶。煉油廠開(kāi)工率86.7%，較上周下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)原油產(chǎn)量1340萬(wàn)桶/日，較前一周增加10萬(wàn)桶/日。

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員李心悅分析，數(shù)據(jù)顯示，截至10月4日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存大幅累庫(kù)，但累庫(kù)幅度小于當(dāng)日凌晨公布的API數(shù)據(jù)顯示的商業(yè)原油庫(kù)存累庫(kù)幅度，同時(shí)，或由于煉廠檢修帶來(lái)的開(kāi)工率下滑，當(dāng)周汽油庫(kù)存和餾分油庫(kù)存均超預(yù)期大幅下降，形成一定支撐。數(shù)據(jù)公布后，盤中油價(jià)于當(dāng)日日內(nèi)低點(diǎn)反彈向上。10月商業(yè)原油庫(kù)存將季節(jié)性累庫(kù)，此前裂解價(jià)差的持續(xù)下滑或會(huì)進(jìn)一步加大煉廠檢修力度，整體看，后續(xù)基本面缺乏支撐，影響偏空。但當(dāng)前市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)主要在于中東地緣局勢(shì)，油價(jià)波動(dòng)性強(qiáng)，以色列的回應(yīng)行為尚未落地，加劇油價(jià)走勢(shì)不確定性。

【能源-消費(fèi)：國(guó)慶假期高速公路電動(dòng)汽車出行再創(chuàng)新高，充電服務(wù)保障水平進(jìn)一步提升】據(jù)國(guó)家能源局微信公眾號(hào)10月9日消息，國(guó)家能源局通過(guò)對(duì)納入國(guó)家充電設(shè)施監(jiān)測(cè)服務(wù)平臺(tái)的2.44萬(wàn)臺(tái)高速公路充電樁的統(tǒng)計(jì)分析，自10月1日零時(shí)至10月7日24時(shí)，高速公路電動(dòng)汽車充電次數(shù)共計(jì)310萬(wàn)次，充電量達(dá)到7215.27萬(wàn)千瓦時(shí)，日均充電量1030.75萬(wàn)千瓦時(shí)，是今年平日的2.4倍，比今年“五一”日均增長(zhǎng)34%，比去年“十一”日均增長(zhǎng)80%，創(chuàng)歷史新高。（來(lái)源：國(guó)家能源局）

卓創(chuàng)資訊行業(yè)研究員趙渤文認(rèn)為，高速電動(dòng)車出行創(chuàng)新高，反映出了我國(guó)電動(dòng)汽車消費(fèi)的快速增長(zhǎng)，普及程度的快速提高，消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)汽車的接受程度有了明顯的增強(qiáng)，也反映出了后期充電設(shè)施建設(shè)的緊迫性。近年來(lái)，在政策優(yōu)惠的支持和充電設(shè)施不斷建設(shè)完善的支撐下，新能源汽車尤其是電動(dòng)汽車的普及程度越來(lái)越高，尤其是今年以來(lái)的“以舊換新”系列政策的支持效果更為顯著：據(jù)商務(wù)部官網(wǎng)消息，截至10月7日24時(shí)，商務(wù)部汽車以舊換新平臺(tái)收到補(bǔ)貼申請(qǐng)超127萬(wàn)份，帶動(dòng)新車銷售額超1600億元，其中新能源車補(bǔ)貼申請(qǐng)量占比超60%。這一數(shù)據(jù)反映了政策優(yōu)惠帶動(dòng)的汽車消費(fèi)保持旺盛，以及新能源汽車對(duì)傳統(tǒng)燃油車的替代效應(yīng)正在不斷顯性化。根據(jù)國(guó)家能源局的消息來(lái)看，下一步將“加強(qiáng)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，持續(xù)保障好重大節(jié)假日新能源汽車出行充電需要”，因此可以預(yù)見(jiàn)后期電動(dòng)汽車領(lǐng)域的發(fā)展重點(diǎn)或?qū)⒑w充電技術(shù)研發(fā)、充電樁建設(shè)、充電網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化和信息服務(wù)升級(jí)等，同時(shí)也需要關(guān)注國(guó)家有關(guān)部門對(duì)于新能源車領(lǐng)域的支持和指導(dǎo)。