數(shù)據(jù)推演未來，信息創(chuàng)造價(jià)值。今日重點(diǎn)關(guān)注：

政策視角

新能源-光伏：工信部再出手規(guī)范光伏制造行業(yè)

產(chǎn)業(yè)觀察

宏觀-企業(yè)：德國破產(chǎn)企業(yè)大幅增加

農(nóng)業(yè)-大豆：價(jià)格暴跌或引發(fā)農(nóng)場經(jīng)營壓力進(jìn)一步增大

能源-數(shù)據(jù)：EIA月報(bào)上調(diào)對2024年和2025年油價(jià)預(yù)測

橡膠-新材料：陶氏又推新品，可用于汽車領(lǐng)域

以下為詳細(xì)內(nèi)容：

政策視角

【新能源-光伏：工信部再出手規(guī)范光伏制造行業(yè)】7月9日，工業(yè)和信息化部電子信息司公開征求對光伏制造行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見。工信部官網(wǎng)信息顯示，為進(jìn)一步加強(qiáng)光伏制造行業(yè)管理，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，工業(yè)和信息化部電子信息司對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法（2021年本）》進(jìn)行修訂，形成《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿）。

卓創(chuàng)資訊李訓(xùn)軍認(rèn)為，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)面臨著結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的挑戰(zhàn)，《征求意見稿》的相關(guān)內(nèi)容有助于推動行業(yè)的良性競爭和生態(tài)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

首先，《征求意見稿》對新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目的最低資本金比例進(jìn)行了明確規(guī)定，要求達(dá)到30%。這一規(guī)定有利于引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的投資項(xiàng)目，避免低水平重復(fù)擴(kuò)張，從供給端加強(qiáng)調(diào)控，從而實(shí)現(xiàn)供需平衡。

其次，《征求意見稿》對現(xiàn)有和新建光伏制造企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)指標(biāo)提出了明確的要求，并提高了相關(guān)產(chǎn)品的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。這有助于推動電池、組件效率的科學(xué)準(zhǔn)確標(biāo)定，促進(jìn)行業(yè)的長期健康發(fā)展。

此外，《征求意見稿》還首次提到了知識產(chǎn)權(quán)問題。創(chuàng)新是光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大驅(qū)動力，保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)有利于鼓勵和保護(hù)創(chuàng)新，從而推動行業(yè)的發(fā)展。

卓創(chuàng)資訊趙渤文認(rèn)為，對比之前的政策《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》，新政策做了一系列調(diào)整，總結(jié)來看這些變化反映了政府對光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重視，通過提高行業(yè)門檻，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，同時(shí)推動綠色化和資源的高效利用。另一點(diǎn)需要關(guān)注的是上文提到的最低資金比例，在2021年版的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》提到，新建和改擴(kuò)建多晶硅制造項(xiàng)目的最低資本金比例為30%，而其他新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目的最低資本金比例為20%。這表明，相較于2021年的政策，2024年的征求意見稿中對所有新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目的最低資本金比例進(jìn)行了統(tǒng)一提升，也提高了行業(yè)門檻，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)觀察

【宏觀-企業(yè)：德國破產(chǎn)企業(yè)大幅增加】據(jù)最新報(bào)告，今年上半年德國大中型企業(yè)破產(chǎn)的數(shù)量比去年同期增加了41%，原因是通貨膨脹、成本上升和需求疲軟。據(jù)德國媒體周二（7月9日）引述重組咨詢公司Falkensteg的一份分析報(bào)告稱，在2024年的前六個月，有162家營業(yè)額超過1000萬歐元（合1083萬美元）的公司申請破產(chǎn)，這一數(shù)字明顯高于年初重組分析師預(yù)計(jì)的30%的增幅。

卓創(chuàng)資訊劉新偉分析，高利率環(huán)境下，德國企業(yè)正在遭受流動性壓力。疫情后德國經(jīng)濟(jì)總體表現(xiàn)不佳，加上通貨膨脹、材料及能源成本上升、需求下降等因素，對房地產(chǎn)企業(yè)、汽車供應(yīng)商和機(jī)械公司都產(chǎn)生極大影響。周一（7月8日），德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局還公布了5月出口數(shù)據(jù)，經(jīng)工作日和季節(jié)性調(diào)整，德國5月出口額環(huán)比下降3.6%，達(dá)到1316億歐元。此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家僅預(yù)計(jì)下降1.9%。作為歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體，德國的出口數(shù)據(jù)歷來被視為全球貿(mào)易和工業(yè)生產(chǎn)健康狀況的晴雨表。3.6%的降幅反映出歐美市場需求疲軟對德國出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)的顯著沖擊。

【農(nóng)業(yè)-大豆：價(jià)格暴跌或引發(fā)農(nóng)場經(jīng)營壓力進(jìn)一步增大】周二，芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低2%，連續(xù)第三個交易日跌至近四年來的最低水平，因?yàn)樾枨笃＼?、壓榨利潤偏低以及全球供?yīng)過剩。同時(shí)豆油期貨繼續(xù)暴跌，大豆產(chǎn)區(qū)天氣條件整體有利，也對豆價(jià)利空。

卓創(chuàng)資訊曹慧分析認(rèn)為，6月下旬以來，國際谷物及油籽市場波動風(fēng)險(xiǎn)放大，其中大豆及玉米價(jià)格連續(xù)下跌，價(jià)格水平創(chuàng)2020年11月以來最低，由于谷物及油籽市場價(jià)格今年以來的持續(xù)下行，南美減產(chǎn)利多未兌現(xiàn)，農(nóng)民惜售情緒增強(qiáng)，令美國農(nóng)場的舊作玉米和大豆大量進(jìn)入倉儲環(huán)節(jié)，導(dǎo)致庫存水平也創(chuàng)下兩年高位。根據(jù)6月美國農(nóng)業(yè)部季度庫存報(bào)告顯示，當(dāng)前美豆和美玉米庫存水平均升至2020年以來同期最高，美豆庫存水平9.7億蒲，同比增22%，其中48%的庫存為農(nóng)場庫存，創(chuàng)下2006年以來最高比例；而玉米庫存則升至49.9億蒲，其中61%均集中在農(nóng)場，也是自1999年以來的最高比例水平。較高的庫存水平成為當(dāng)前農(nóng)場經(jīng)營面臨的最大難題，一方面是市場價(jià)格的下跌，造成農(nóng)場收入增長遠(yuǎn)小于支出；另一方面隨著信貸條件的收緊，農(nóng)場債務(wù)償還能力也將明顯減弱。根據(jù)堪薩斯城市銀行近期發(fā)布的農(nóng)場經(jīng)營報(bào)告顯示，2024年初期，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款的大幅增長增加了農(nóng)業(yè)債務(wù)余額。第一季度末，商業(yè)銀行的非房地產(chǎn)農(nóng)業(yè)貸款比去年同期高出近15%，是自20世紀(jì)70年代末以來的最大增幅。經(jīng)營性債務(wù)的快速增長推動了農(nóng)業(yè)債務(wù)總額的增長。目前美豆和玉米期貨價(jià)格已經(jīng)逼近當(dāng)期生產(chǎn)成本線附近，或?qū)⑦M(jìn)一步對農(nóng)場經(jīng)營帶來更多挑戰(zhàn)。

【能源-數(shù)據(jù)：EIA月報(bào)上調(diào)對2024年和2025年油價(jià)預(yù)測】EIA在周二發(fā)布的7月份《短期能源展望》報(bào)告中預(yù)測，2024年全球原油日均需求增長110萬桶，與上月預(yù)測保持一致；預(yù)測2025年全球原油日均需求增長180萬桶，比上月預(yù)期上調(diào)30萬桶。同時(shí)，EIA上調(diào)原油價(jià)格預(yù)測，認(rèn)為2024年布倫特原油每桶86美元，比上期報(bào)告上調(diào)2美元；預(yù)計(jì)2025年布倫特原油每桶88美元，比上期預(yù)測上調(diào)3美元。

卓創(chuàng)資訊梁曦玥分析，和上個月的報(bào)告對比來看，EIA上調(diào)了2024年油價(jià)預(yù)測是基于下調(diào)了2024年產(chǎn)量預(yù)測，上調(diào)2025年油價(jià)預(yù)測是基于上調(diào)了2025年需求預(yù)測值。上個月報(bào)告的供需平衡表預(yù)計(jì)2025年或出現(xiàn)產(chǎn)量過剩，而本月報(bào)告調(diào)整為預(yù)計(jì)2025年產(chǎn)量將出現(xiàn)8萬桶/日的小幅缺口，不過顯著小于2024年近50萬桶/日的產(chǎn)量缺口。另外，OECD商業(yè)庫存持續(xù)下降也是支撐油價(jià)高位運(yùn)行的重要原因。本周OPEC和IEA也將陸續(xù)發(fā)布月報(bào)，三家能源機(jī)構(gòu)對需求的預(yù)測主要起預(yù)期引導(dǎo)的作用，但方向上存在分歧，OPEC偏樂觀，IEA則是今年連續(xù)三個月下調(diào)需求預(yù)期。若本周IEA月報(bào)再次下調(diào)對2024年需求預(yù)測，一定程度上或?qū)⒋驌羰袌鲂判摹?/span>

【橡膠-新材料：陶氏又推新品，可用于汽車領(lǐng)域】陶氏公司在2024年德國橡膠會議（DKT）上宣布推出NORDEL? REN 乙烯丙烯二烯三元共聚物（EPDM），是一種EPDM生物基橡膠材料，可用于汽車、基礎(chǔ)設(shè)施（如建筑型材、屋頂膜、電線電纜）和消費(fèi)應(yīng)用。

卓創(chuàng)資訊劉舜心分析，此類材料通過使用生物殘?jiān)鳛樵牧希粫念~外的土地資源，也不會破壞食物鏈競爭，目前該材料已經(jīng)通過ISCC PLUE認(rèn)證。與傳統(tǒng)的Ziegler-Natta工藝相比，此材料能耗降低了24%，它標(biāo)準(zhǔn)等級的碳足跡降低了39%，并已經(jīng)通過了LCA驗(yàn)證。近年陶氏集團(tuán)生物基材料布局加速，從2021年5月的生物基聚烯烴彈性體熱熔膠開發(fā)，再到生物基塑料包裝開始生產(chǎn)，陶氏集團(tuán)不斷推進(jìn)橡塑生物基材料的研發(fā)和生產(chǎn)。雖然生物基材料在“雙碳”和需求領(lǐng)域廣泛的背景下前景良好，但原材料來源不穩(wěn)定和成本偏高，生產(chǎn)工藝普遍復(fù)雜，過程中的時(shí)間周期和生產(chǎn)穩(wěn)定性都面臨挑戰(zhàn)，因此生物基材料行業(yè)對于傳統(tǒng)工藝生產(chǎn)的替代作用依舊有限。