【導(dǎo)語(yǔ)】作為國(guó)際通行慣例，出口退稅可使出口貨物的整體稅負(fù)歸零，避免重復(fù)征稅，降低出口商品成本，是國(guó)家支持外貿(mào)出口、鼓勵(lì)本國(guó)貨物參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。通過(guò)退稅手段可以引導(dǎo)國(guó)內(nèi)企業(yè)投資和行業(yè)發(fā)展，亦可以通過(guò)退稅的方式讓企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中能夠占得優(yōu)勢(shì)。

11月15日，財(cái)政部、海關(guān)總署發(fā)布關(guān)于調(diào)整產(chǎn)品出口退稅政策的文件。取消鋁材、銅材以及化學(xué)改性的動(dòng)、植物或微生物油、脂等產(chǎn)品出口退稅；將部分成品油、光伏、電池、部分非金屬礦物制品的出口退稅率由13%下調(diào)至9%，自2024年12月1日起實(shí)施。此次兩部門發(fā)布的調(diào)整出口退稅的方案，旨在通過(guò)優(yōu)化政策引導(dǎo)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，倒逼企業(yè)更加重視技術(shù)的升級(jí)迭代。出口退稅政策的調(diào)整與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向有關(guān)，與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展有關(guān)。

出口退稅政策調(diào)整是國(guó)家根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期的變化而采取的不同刺激政策，一般情況下經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候，就提高退稅率，經(jīng)濟(jì)好了，就降低退稅率；資源、農(nóng)業(yè)等不鼓勵(lì)出口的產(chǎn)業(yè)退稅率下降，高科技行業(yè)退稅率上升。

保障國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要

按照網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)信息，化學(xué)改性的動(dòng)、植物或微生物油、脂一般是指泔水油、地溝油等廢油脂原料經(jīng)過(guò)精煉提純后，生成的工業(yè)級(jí)混合油，即UCO。UCO是生產(chǎn)生物柴油或可持續(xù)航空燃料 (SAF)的重要原料，取消化學(xué)改性的動(dòng)、植物或微生物油、脂等產(chǎn)品出口退稅，有利于中國(guó)國(guó)內(nèi)的生物柴油和可持續(xù)航空燃料 (SAF)生產(chǎn)企業(yè)獲取原料，提升項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力。

相比傳統(tǒng)航空燃料，可持續(xù)航空燃料(SAF)可以減少80%以上的二氧化碳排放，是全球航空運(yùn)輸業(yè)于2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的關(guān)鍵。取消出口退稅后一方面可以給國(guó)內(nèi)新建設(shè)加工企業(yè)增加原料保障，另一方面也是為行業(yè)未來(lái)發(fā)展提供保障。

截止到11月，國(guó)內(nèi)有17個(gè)SAF項(xiàng)目公示，涉及總產(chǎn)能542萬(wàn)噸，其中四川天舟、宏坤能源、君恒生物等新建項(xiàng)目需要消耗大量的廢棄油脂。

自2023年開(kāi)始中國(guó)成為全球最大的廢食物油（UCO）出口國(guó)，年出口量超過(guò)200萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)廢棄食用油生產(chǎn)的一半以上。而今年1-7月出口總量已經(jīng)達(dá)到158萬(wàn)噸，超出去年全年同期102萬(wàn)噸。中國(guó)廢食物油市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ?，但市?chǎng)發(fā)育相對(duì)較晚，國(guó)內(nèi)外價(jià)差過(guò)高驅(qū)動(dòng)出口商大量出口廢食物油。隨著國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)廢食物油的需求量將大幅增加，進(jìn)一步深加工成為生物柴油和可持續(xù)航空燃料顯然是更好的選擇。

倒逼行業(yè)升級(jí)，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)騰挪市場(chǎng)空間

國(guó)內(nèi)成品油、光伏、電池等產(chǎn)品均已經(jīng)出現(xiàn)過(guò)剩狀態(tài)，部分企業(yè)發(fā)展完全依賴于出口退稅，也因此采取成本價(jià)出口方式，造成“劣幣驅(qū)除良幣”的問(wèn)題。淘汰掉這部分純粹靠“價(jià)格-戰(zhàn)”來(lái)生存的企業(yè)，這是要推動(dòng)行業(yè)的去產(chǎn)能。

通過(guò)降低出口退稅，讓部分無(wú)成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)退出市場(chǎng)，解決“部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)?！钡膯?wèn)題，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)騰挪市場(chǎng)空間。在今年4月份的政治局經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，對(duì)供給側(cè)的政策也提出了新要求，“要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡-性競(jìng)爭(zhēng)”，“強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。

出口退稅政策的調(diào)整就是其中引導(dǎo)行業(yè)退出“內(nèi)卷式”惡-性競(jìng)爭(zhēng)重要的手段。

值得注意的是，出口退稅并不一定會(huì)抑制出口，反而可能會(huì)刺激企業(yè)通過(guò)其他手段提高出口能力，更好的適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。比如鋼材產(chǎn)品的出口退稅政策早在2010年就已經(jīng)有部分取消，2021年時(shí)再度取消23個(gè)類別的出口退稅，但此后幾年鋼材出口呈回升態(tài)勢(shì)，2024年出口量有望再創(chuàng)新高。

宏觀視角下或是應(yīng)對(duì)更復(fù)雜國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的前置手段

特朗普當(dāng)選新一屆美國(guó)總統(tǒng)后，目前正在組建自己的政府架構(gòu)，多名對(duì)華強(qiáng)硬派有了“一席之地”，這也就意味著2025年中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易商將面臨更多的不確定性。

2024年歐盟、美國(guó)、加拿大對(duì)中國(guó)的新能源汽車發(fā)動(dòng)反傾銷調(diào)查并征收高額關(guān)稅，這僅僅是復(fù)雜國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)格局中的表象之一。

通過(guò)退稅政策的調(diào)整，或是應(yīng)對(duì)政策之一。

出口退稅政策下，國(guó)外可以獲得價(jià)格更為低廉的商品，也就是說(shuō)海外消費(fèi)者享受了中國(guó)納稅人的補(bǔ)貼，但政府層面還在利用產(chǎn)能過(guò)剩反過(guò)來(lái)指責(zé)中國(guó)“傾銷”。取消或降低部分產(chǎn)品的出口退稅即是調(diào)整國(guó)內(nèi)行業(yè)發(fā)展的舉措，也是利用前置政策的手段減少在未來(lái)博弈中可能受到的影響。

對(duì)商品市場(chǎng)影響更多為脈沖性難改長(zhǎng)期趨勢(shì)

政策的調(diào)整短期而言會(huì)改變國(guó)內(nèi)供需格局，國(guó)內(nèi)供應(yīng)增加而國(guó)際供應(yīng)減少，這會(huì)顯著改變國(guó)內(nèi)外商品價(jià)差關(guān)系，這一點(diǎn)在銅鋁上表現(xiàn)更為明顯。以鋁為例，周五倫鋁大漲8%，而國(guó)內(nèi)鋁價(jià)反而下跌。中國(guó)電解鋁產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的比例接近60%，中國(guó)的政策顯然會(huì)對(duì)全球供需產(chǎn)生極大影響。

銅、光伏、電池等亦有類似效果，但因產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不同，產(chǎn)生的影響力會(huì)有明顯差異。

政策對(duì)商品的影響更多是脈沖性的，影響的是價(jià)格中樞，但長(zhǎng)期看，價(jià)格的波動(dòng)仍會(huì)回歸基本面，延趨勢(shì)的方向運(yùn)行。