導(dǎo)語:在全球經(jīng)濟的大舞臺上,中美貿(mào)易關(guān)系的變化一直備受矚目。特朗普時期的貿(mào)易政策猶如一場風(fēng)暴,給中國化工行業(yè)帶來了巨大的沖擊和變革。近幾年中國部分行業(yè)對美出口占比較高,涉及化工行業(yè)及終端行業(yè)的主要有紡織品及鞋帽、塑料制品、家居及零件、玩具等。2025年2月1日,美國政府宣布以芬太尼等問題為由對所有中國輸美商品加征10%關(guān)稅,以上相關(guān)終端行業(yè)以及對應(yīng)的化工原材料產(chǎn)品可能會受到波及。
特朗普時期貿(mào)易政策回顧
2018年3月22日,特朗普簽署總統(tǒng)備忘錄,依據(jù)“301調(diào)查”結(jié)果,對中國進(jìn)口的商品進(jìn)行大規(guī)模征收關(guān)稅,并限制中國企業(yè)對美投資并購。這一舉措使得中國化工產(chǎn)品對美出口面臨更高的成本壓力。2019年,中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級,美國對從中國進(jìn)口的價值2500億美元商品的關(guān)稅從25%提高到30%,對價值3000億美元的中國商品加征關(guān)稅從10%提高到15%。
回顧歷史,加征關(guān)稅對相關(guān)化工行業(yè)影響較大。首先,油品類和苯類化工品受到顯著影響。對于石油及其衍生品如潤滑油及其制劑,加征關(guān)稅后出口成本上升,競爭力減弱,企業(yè)面臨訂單減少和市場份額下降的困境。苯類化工品苯胺及其下游產(chǎn)品MDI在加征關(guān)稅前出口至美國比重較高,加征關(guān)稅后出口嚴(yán)重受阻。其次,塑料及聚合物如聚乙烯、聚氯乙烯、聚苯乙烯等同樣受到影響。聚乙烯、聚氯乙烯加征關(guān)稅后出口成本上升,價格競爭力減弱,出口量下降,企業(yè)利潤空間壓縮。再者,橡膠及其制品中醫(yī)用手套出口成本增加,市場份額被擠壓。另外,有機化學(xué)品中的丙烯酸及酯加征關(guān)稅后出口美國貿(mào)易量下滑,國內(nèi)供應(yīng)過剩,價格走低,企業(yè)盈利能力下降。
特朗普貿(mào)易政策沖擊,中國化工行業(yè)需求或承壓
2025年2月1日,美國政府宣布以芬太尼等問題為由對所有中國輸美商品加征10%關(guān)稅,相對應(yīng)的化工原材料產(chǎn)品可能會受到波及。從化工品應(yīng)用領(lǐng)域來看,紡織品及鞋帽、塑料制品、家居及零件、玩具等出口到美國占比略大。隨著中國機電產(chǎn)業(yè)升級,5G通信設(shè)備、新能源汽車等高科技產(chǎn)品出口增長較快,提升了在美國市場的競爭力。同時,紡織服裝、塑料制品、家具、玩具等行業(yè)出口美國占比也較高,如2023年紡織品及鞋帽出口美國占比達(dá)15.9%,塑料制品出口美國占比23.07%,家居及零部件出口美國占比26.99%,玩具及相關(guān)行業(yè)出口美國占比約18%。這些終端行業(yè)相對應(yīng)的化工原材料產(chǎn)品可能會受到波及。
在紡織品及鞋帽領(lǐng)域,除了天然纖維原料棉花、羊毛等重要原料以外,主要是化學(xué)纖維原料。聚酯纖維具有強度高、耐磨等特點,主要原料是PX、PTA及下游聚酯產(chǎn)品,聚酯纖維廣泛應(yīng)用于服裝、家紡等;錦綸纖維上游主要為己內(nèi)酰胺、己二胺與己二酸等有機化工原材料,制成的紡織品耐磨性和吸濕性較好。此外,染整助劑如氫氧化鈉、碳酸鈉等堿類物質(zhì)在染廠中常用,氫氧化鈉可作還原染料溶劑及凈洗劑,碳酸鈉可用作助染劑等。
塑料制品行業(yè)中,通用塑料原料有聚乙烯(PE),其上游單體是乙烯,具有良好的柔韌性和耐低溫性,廣泛用于塑料薄膜、管材等產(chǎn)品生產(chǎn);聚丙烯(PP)上游是丙烯,強度高、耐熱性好,常用于注塑成型的塑料制品如塑料桶、塑料椅等;聚氯乙烯(PVC)生產(chǎn)原料有乙烯和電石兩種,制品耐腐蝕、絕緣,常見于管材、型材等建筑材料。工程塑料原料如聚碳酸酯(PC)上游單體是雙酚A,具有優(yōu)良的機械性能和透光性,常用于制造電子電器產(chǎn)品外殼、光學(xué)鏡片等;尼龍(PA)如PA6的上游單體是己內(nèi)酰胺,PA66的上游是己二酸,具有高強度、耐磨性等特點,可用于生產(chǎn)汽車零部件、機械零件等。
家居及零件方面,聚氨酯泡沫是常用填充材料,主要原料是異氰酸酯和多元醇,異氰酸酯如甲苯二異氰酸酯(TDI)和二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI),與多元醇反應(yīng)生成聚氨酯,可用于制造床墊、沙發(fā)等軟體家具,具有良好的舒適性和支撐性。此外,聚丙烯也可用于生產(chǎn)家居用品,如塑料收納箱、垃圾桶等,其原料丙烯的供應(yīng)穩(wěn)定性和價格對家居塑料制品成本和生產(chǎn)有一定影響。
玩具行業(yè)中,聚烯烴原料如聚乙烯和聚丙烯是常用塑料原料,具有良好的加工性能和安全性,可通過注塑、吹塑等工藝制成不同形狀的玩具部件。工程塑料原料如ABS 塑料,上游單體是丙烯腈、丁二烯和苯乙烯,具有強度高、韌性好等特點,常用于制造玩具汽車、玩具機器人等結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜、對強度要求較高的玩具產(chǎn)品。
特朗普2.0背景下 中國化工行業(yè)積極擴展海外需求
特朗普貿(mào)易政策的可能影響不僅局限于中國化工企業(yè)及相關(guān)下游終端行業(yè),還波及全球化工貿(mào)易格局。美國的關(guān)稅措施可能引發(fā)貿(mào)易保護(hù)主義的連鎖反應(yīng),其他國家也可能采取類似的貿(mào)易限制措施,影響全球化工品的貿(mào)易流向和市場格局。中國化工企業(yè)為應(yīng)對美國關(guān)稅,不得不調(diào)整出口市場結(jié)構(gòu),加強與其他國家和地區(qū)的貿(mào)易合作,推動“一帶一路”沿線國家和新興市場的化工品貿(mào)易發(fā)展。例如,中國化工企業(yè)加大了對東南亞、中東、非洲等地區(qū)國家的市場開拓力度。通過加強與這些國家的貿(mào)易合作,擴大化工產(chǎn)品的出口份額,降低對美國市場的依賴。同時,國內(nèi)化工企業(yè)也在積極開拓國內(nèi)市場,通過加大技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)力度,提高產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力,滿足國內(nèi)市場對高端化工產(chǎn)品的需求。