【導語】2025年4月2日特朗普“對等”關稅落地，除10%的基準稅率，還對中國、歐盟、東南亞等國家進一步加征了嚴厲的高額關稅，將擾動中國化工品直接出口、轉口貿易和產能出海的選擇，化工品出口或承壓。

北京時間2025年4月3日凌晨，隨著特朗普在白宮玫瑰園的關稅講話，美國“對等”關稅政策落地。美國對所有進口商品加征10%的基準稅率。并且對在同美國的雙邊貿易中貿易逆差大、關稅稅率差異大、具有非關稅壁壘等的國家加征了更為嚴厲的高額關稅。

1.特朗普“對等”關稅超出市場預期

從特朗普政府此前對“對等”關稅的表述中，貿易逆差、關稅差額被頻頻提及。2024年美國進口商品市場中歐盟占據(jù)首位，18.4%的市場份額，其次是墨西哥15.19%，前五位中的其他三國分別是中國、加拿大和日本，占比分別為13.78%、12.55%和4.53%。

進一步地，以2024年美國同各國雙邊貿易逆差來看，中國、歐盟、墨西哥、越南和加拿大是主要的5個美國貿易逆差來源，其中2024年美國對中國的貿易逆差就達到了3190.75億美元。而在最惠國加權平均關稅差額來看，美國的加權平均關稅為2.2，如果是簡單平均關稅稅率則是3.3%，從占據(jù)美國進口市場的主要幾個國家來看，印度與美國的加權平均稅率差額為9.8，韓國6.2，巴西4.5，位居前三。這也就意味著，歐盟、中國、東南亞和南亞國家以及美國的兩個鄰國加拿大和墨西哥均將是“對等”關稅的重點加征對象。

反觀特朗普落地的“對等”關稅，對中國進一步加征34%關稅，對歐盟（20%）、越南（46%）、日本（24%）、泰國（36%）、印度（26%）、印尼（32%）、馬來西亞（24%）等國也紛紛加征高額關稅，加征關稅稅率遠超市場預期，引發(fā)市場對宏觀經濟“衰退”和需求走弱的擔憂加劇，市場宏觀風險偏好下行，像原油價格尾盤大幅下挫，4月3日更是低開。如果僅計入美國今年對中國進口商品加征的稅率，就已經高達54%，這將對我國企業(yè)商品出口美國造成較大影響。

2.“對等”關稅影響我國化工品對美直接出口

通過對HS 2位編碼進行統(tǒng)計，我們選擇27（礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品；瀝青物質；礦物蠟）、28（無機化學品；貴金屬、稀土金屬、放射性元素及其同位素的有機及無機化合物）、29（有機化學品）、38（雜項化學產品）、39（塑料及其制品）、40（橡膠及其制）、54（化學纖維長絲；化學纖維紡織材料制扁條及類似品）、55（化學纖維短纖）分類作為本次化工品統(tǒng)計的表征。

2024年中國塑料及其制品出口超過1140億美元，有機化學品和橡膠及其制品出口總額也超出500億美元。在我們上述所列出的8個化工品分類中，2024年總出口金額從高到低分別為39（1411.92億美元，單位下同）>29（826.05）>27（533.83）>40（359.88）>54（296.59）>38（292.64）>28（265.04）>55（141.98）。所以塑料及其制品在我國化工品出口中占據(jù)較為重要的位置。而再進一步探究中國對美國出口該類商品占該類商品總出口比重，也可以發(fā)現(xiàn)，塑料及其制品、橡膠及其制品以及有機化學品對美國出口占比較高，美國是較為重要的目的國市場，因此美國大幅加征中國進口塑料制品等的關稅，將直接影響相關化工品出口。從美國國際貿易委員會得到的進口稅率顯示，以塑料及其制品為例，各HS 8位碼平均一般關稅稅率約為4.5%，特朗普1.0時期對我國塑料制品加征25%關稅，拜登任期延續(xù)，疊加本年的54%，美國對我國塑料及制品進口關稅甚至超過80%。大幅削減了我國塑料制品在美國進口市場的競爭力。

3.特朗普“關稅大棒”擾動我國化工品轉口貿易和企業(yè)出海

上文中提及Trump 1.0時期中美貿易摩擦中，2018年美國對中國加征301關稅時對中國化學產品、塑料制品、橡膠制品等加征了25%的關稅。從2018-2024年，中國化工品企業(yè)也經歷了貿易、出口方向的變化。以統(tǒng)計的8類HS 2位碼商品作為總計，2018年到2024年，美國雖然仍舊是我國化工品出口的最大占比市場國，但我國向美國出口化工品比重也由13.11%下滑至9.68%。以上文細分的最主要對美出口分類（29、39、40）來看，對美出口份額均有不同程度的下降。比如39塑料及其制品商品對美出口占39總出口比重由23.03%下滑到16.77%，40橡膠及其制品更是從16.38%下降到8.06%。但從出口占比增加的國家來看，也多集中于東盟國家，如越南、印尼、泰國、馬來西亞以及拉美國家，如巴西、墨西哥。一是基于高關稅影響下的轉口貿易，二是東盟國家對基礎設施投資的增加也提升了對化工品的需求，三是基于地理位置、勞動力成本等優(yōu)勢，東南亞、拉美地區(qū)也成為我國企業(yè)尋求出海、產能出海的重要目標。表中為中國對美化工品出口占出口比重：

而從美國方面來看，美國仍舊是重要的化工品目的國市場，美國化工品進口的重要來源國就包含了中國、東南亞國家和歐洲國家，因此提高進口關稅也將為美國國內帶來生產生活成本的提升、通脹。但在特朗普“關稅大棒”的揮舞下，前期作為中國重要轉口貿易和產能出海選擇國家的東南亞和拉美地區(qū)也被加征了大幅關稅。我國化工企業(yè)一方面在國內生產中要進一步向高端化、精細化、綠色化和智能化發(fā)展，提升產品價值和競爭力；另一方面，在“一帶一路”、非洲、東南亞地區(qū)尋找新的需求潛力點，推進出口貿易發(fā)展。

前期作為市場最大不確定因素的“對等”關稅落地，沖擊了市場，但這并不是結束，貝森特此前在發(fā)言中曾聲稱發(fā)布的關稅是一個“上限”。而各國仍將要針對美國加征的關稅展開談判和反制，印度、越南、泰國均表示有意向降低對美國進口關稅，加拿大、歐盟等則將會反制?！皩Φ取标P稅落地或不是結束，而是國際貿易變化的開始，后續(xù)也要進一步圍繞“關稅”議題進行密切關注。